เป้าหมายของบริษัทใด ๆ คือการดึงดูดการเงินเพื่อพัฒนาธุรกิจ การรับเงินกู้จากธนาคารหรือการหานักลงทุนที่มีอัธยาศัยดีทันทีหลังจากเปิดกิจการแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย ในกรณีเช่นนี้บริษัทต้องออกหุ้นที่เสนอขายให้กับผู้ลงทุน ผู้ที่ได้รับมาจะกลายเป็นเจ้าของร่วมของสตาร์ทอัพ
หากการเริ่มต้นมีความต้องการและมีความเกี่ยวข้อง จะต้องมีเงินทุนไม่ช้าก็เร็วเพื่อการพัฒนาต่อไป การพิจารณากองทุนที่ยืมมาหรือการออกพันธบัตรตั๋วสัญญาใช้เงินมีความเหมาะสม
อย่างไรก็ตาม ทางออกที่เหมาะสมที่สุดคือการออกหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ คุณจึงสามารถรับเงินลงทุนจำนวนมากได้อย่างรวดเร็ว
นี่อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่ดีสำหรับนักลงทุนเอกชนในการทำกำไรจากการลงทุนของพวกเขา การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในขั้นต้นมักจะรวมถึงปัญหาพิเศษสำหรับนักลงทุนเอกชนในปัจจุบัน ในขณะเดียวกันก็เปิดโอกาสให้นักลงทุนทั่วไปเข้าร่วมในข้อเสนอได้ นอกจากการเสนอขายหุ้นแล้ว บริษัทยังสามารถเปิดเผยต่อสาธารณะผ่านการจดทะเบียนโดยตรง ซึ่งจะไม่ขายหลักทรัพย์ใหม่หรือระดมทุน
บริษัทต่างๆ เปิดเผยต่อสาธารณะผ่านกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO ด้วยเหตุผลอย่างน้อยหนึ่งข้อต่อไปนี้:
- การระดมทุน – เงินทุนนี้สามารถนำไปใช้ในการระดมทุน จัดหา หรือชำระหนี้ที่มีอยู่ได้
- เพื่อยกระดับสถานะของคุณและค้นหานักลงทุน คู่ค้า และลูกค้ารายใหม่ โซลูชันที่ดีสำหรับบริษัทที่ไม่ค่อยได้รับความนิยม
- เพื่อให้ได้สกุลเงินในการซื้อ – มูลค่าหุ้นของบริษัทเอกชนหลายแห่งนั้นไม่ง่ายที่จะกำหนด ดังนั้นจึงง่ายกว่ามากที่จะใช้หุ้นนั้น
- เพื่อให้ทางออกแก่ผู้ลงทุนที่มีอยู่
- เพื่อให้รางวัลและดึงดูดพนักงาน
- การจะเข้าสู่สาธารณะ บริษัทต้องมีประวัติอันยาวนานและเผยแพร่รายงานในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น เกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก มูลค่าของบริษัทควรมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์
ช่วงเบื้องต้น
ซึ่งเป็นระยะที่ยาวที่สุดซึ่งใช้เวลาตั้งแต่ 3 เดือนถึง 3 ปี เป้าหมายหลัก:
- การค้าของบริษัท
- การออกและขายหลักทรัพย์
ในช่วงเวลานี้ บริษัทจะต้องประเมินตัวชี้วัดหลัก ได้แก่ สินทรัพย์และการกำกับดูแลกิจการ ด้วยวิธีนี้เท่านั้นที่จะสามารถค้นหาราคาและจำนวนหุ้นที่จะออกได้อย่างถูกต้องและแน่นอนเพื่อสร้างมูลค่าหุ้นในอนาคตของบริษัท
นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องประเมินระดับของข้อมูลและการเข้าถึงทางการเงิน ซึ่งจะส่งผลดีต่อการเติบโตของความเชื่อมั่นของนักลงทุนในธุรกิจและปรับปรุงชื่อเสียง ตามข้อกำหนดของการซื้อขายแลกเปลี่ยน ผู้ออกทั้งหมดต้องส่งงบการเงินต่อสาธารณะทุกไตรมาส
ทันทีที่การวิเคราะห์เสร็จสิ้น บริษัทจะสามารถประเมินว่าจะนำหลักทรัพย์ไปประมูลสาธารณะได้หรือไม่ คณะกรรมการจะให้ความเห็นว่าควรเข้า IPO หรือไม่ ในกรณีที่คำตอบเป็นบวก บริษัทจะต้องลงนามในข้อตกลงกับผู้จัดการการจัดจำหน่าย หลังจากนั้นการเตรียมตัวจะเริ่มขึ้น
ขั้นเตรียมการ
ผู้จัดการการจัดจำหน่ายกำลังเตรียมกระบวนการนำหุ้นเข้าตลาดหลักทรัพย์
วาณิชธนกิจเหล่านี้ทำงานร่วมกับบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ตั้งแต่เริ่มต้นกระบวนการออกไปจนถึงสิ้นสุดเมื่อมีการเข้าจดทะเบียน มีกลไกการจัดจำหน่ายที่หลากหลายสำหรับองค์กรที่ออก ต้องเลือกตลาดหลักทรัพย์สำหรับการวางหุ้นและนายหน้าด้วย
ผู้จัดการการจัดจำหน่ายต้องประเมินปัจจัยเสี่ยงที่ทราบและตั้งค่าพารามิเตอร์ IPO เพื่อกำหนดราคาพื้นเพื่อรักษาความครอบคลุม นอกจากนี้ยังกำหนดเวลาที่เหมาะสมในการออกหลักทรัพย์ไปยังตลาดหลักทรัพย์
ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของ IPO มีบทบาทมากมาย แต่บทบาทที่สำคัญที่สุดคือการดำเนินการตามกระบวนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) ทั้งหมด ในกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO สามารถมีผู้จัดการการจัดจำหน่ายหนึ่งรายหรือกลุ่มผู้รับประกันการจัดจำหน่ายก็ได้
ผู้จัดการการจัดจำหน่ายก็กำลังเตรียมบันทึกการลงทุนด้วย มันเป็นสิ่งจำเป็นโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาล ธนาคารแห่งรัสเซียในสหพันธรัฐรัสเซียมีส่วนร่วมในการควบคุมในพื้นที่นี้ ในสหรัฐอเมริกา ก.ล.ต.
บันทึกการลงทุนประกอบด้วยข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท: กรรมการและผู้ถือหุ้น รายงาน นโยบายการจ่ายเงินปันผล บริษัทจะต้องเตรียมคำอธิบายเกี่ยวกับความจำเป็นในการระดมเงินด้วย หากมีการให้ข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดที่ร้องขอโดยหน่วยงานพิเศษ แล้ววันที่ IPO จะถูกกำหนดในไม่ช้า
มีการเปิดตัวแคมเปญโฆษณาเพื่อดึงดูดความสนใจของนักลงทุน เมื่อเดินทางไปยังศูนย์กลางการเงินต่างประเทศ ตัวแทนของบริษัทจะเจรจากับนักลงทุนและนายหน้าที่มีศักยภาพ การเดินทางหลักจะดำเนินการในเมืองหลวงของรัฐขนาดใหญ่ ในกระบวนการนี้ ผู้จัดการจะแนะนำนักลงทุนเกี่ยวกับรายงานและข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมด กระบวนการโรดโชว์ทั้งหมดใช้เวลาสองสามสัปดาห์โดยเฉลี่ย
เวทีหลัก
ที่งาน Road Show จะมีการรวบรวมการเสนอราคาเบื้องต้นสำหรับหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ นักลงทุนรายใหญ่มีโอกาสที่จะซื้อได้ก่อนที่จะวาง
การวิเคราะห์ใบสมัครที่ได้รับ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะพบว่านักลงทุนพร้อมที่จะซื้อหุ้นจำนวนเท่าใดและจำนวนเท่าใด โดยวิธีการที่ผู้จัดการการจัดจำหน่ายมีสิทธิ์ในการซื้อหุ้นก่อนการเสนอขายหุ้นด้วยการขายต่อของพวกเขาในอนาคตหลังจากการตีพิมพ์
ขั้นตอนสุดท้าย
ขั้นตอนสุดท้ายหรือรายการหมายถึงจุดเริ่มต้นของการหมุนเวียนหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ เมื่อเผยแพร่แล้ว รายการเหล่านี้จะอยู่ในการแลกเปลี่ยนและผู้คนสามารถซื้อและขายได้ เสนอราคาและทำให้เห็นประสิทธิผลของการเสนอขายหุ้น IPO อย่างชัดเจน การเพิ่มทุนและการสร้างชื่อเสียงที่มั่นคงจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อมูลค่าของหุ้นเป็นไปตามสภาวะตลาด
นอกจากนี้ หากหลักทรัพย์ของบริษัทเอกชนมีการซื้อขายในตลาดรอง หลักทรัพย์ของบริษัทเอกชนก็เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ สำหรับการเข้าจดทะเบียนโดยตรง เนื่องจากราคาหุ้นนั้นง่ายต่อการกำหนด ด้วยการจดทะเบียนโดยตรง บริษัทเอกชนจะเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์โดยไม่มีผู้จัดการการจัดจำหน่ายและไม่มีการจำหน่ายหลักทรัพย์ใหม่ มันเพียงเสนอหุ้นที่มีอยู่ที่ถือโดยนักลงทุนและพนักงานและเริ่มซื้อขายแลกเปลี่ยน
จะซื้อหุ้นที่ IPO ครั้งแรกหรือไม่
นี่เป็นการซื้อที่มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนเอกชนไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท พวกเขาไม่รู้จักตัวชี้วัดหลักและผู้ชม ข้อมูลนี้จะพร้อมใช้งานหลังจากเผยแพร่สู่สาธารณะ ดังนั้นการซื้อดังกล่าวสามารถเปรียบเทียบได้กับลอตเตอรี
นอกจากนี้ ในกรณีเช่นนี้ หลักทรัพย์ไม่เสถียร นั่นคือเหตุผลที่แนะนำให้ซื้อหลังจากวางหรือให้ทันทีที่มูลค่าของหุ้นคงที่
สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าเมื่อคุณซื้อหุ้น คุณกำลังซื้อธุรกิจ และบริษัทส่วนใหญ่ที่อยู่ในขั้นของการพัฒนานี้ไม่มีประวัติทางการเงินที่เปิดเผยต่อสาธารณะเป็นระยะเวลานานเพียงพอ เป็นการยากมากที่จะประเมินธุรกิจและคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต แม้ว่านักวิเคราะห์และผู้จัดการที่ทำงานให้กับบริษัทนายหน้าที่เสนอการลงทุนประเภทนี้ จะทำให้คุณมั่นใจเป็นอย่างอื่น แผนการขายต้องสำเร็จ
หากคุณยังคงต้องการเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น ให้พิจารณาตราสารการลงทุนโดยรวมอย่างละเอียดยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) มันทั้งถูกกว่าและเชื่อถือได้มากกว่า
มีกองทุนดังกล่าวประมาณ 8 กองทุนในโลก กองทุนที่ใหญ่ที่สุดคือ First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (NYSEARCA: FPX) กองทุนพร้อมกันซื้อหุ้นที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของผู้ออกหุ้นรายใหญ่ที่สุด 100 รายในวันที่ 6 หลังจากการเสนอขายครั้งแรก และขายในวันที่ 1000
การกระจายความเสี่ยงในวงกว้างช่วยลดความเสี่ยงได้อย่างมาก และค่าบริหารจัดการร่วมกับส่วนต่างไม่เกิน 0.7% ต่อปี โดยเฉลี่ยในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา กองทุนได้คืนทุนให้กับนักลงทุน 16.5% ต่อปีเป็นดอลลาร์สหรัฐก่อนค่าธรรมเนียม ภาษี และอัตราเงินเฟ้อ แต่อย่าลืมว่ารายได้ในอดีตไม่ได้รับประกันรายได้ในอนาคต อย่าลืมเกี่ยวกับการวางแผนทางการเงินเต็มรูปแบบและประเภทสินทรัพย์อื่นๆ ในพอร์ตโฟลิโอ
