กองทุน Exchange-Traded Fund (ETF) – การแปลตามตัวอักษรของ “กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน” ซึ่งบางครั้งเรียกง่ายๆ ว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน บริษัทที่สร้างมันขึ้นมามักจะเรียกว่าผู้ให้บริการอีทีเอฟ เรียกอีกอย่างว่าบริษัทจัดการก็ได้ ส่วนใหญ่เขามีหลายกองทุน
คุณสมบัติ
มีผู้ให้บริการต่างประเทศสามรายที่ใหญ่ที่สุด เหล่านี้คือ iShares ชื่อที่สองคือ BlackRock, State Street Clodal Advisors, Vanguard นอกจากนี้ยังมีสิ่งที่ไม่ใหญ่นัก ในหมู่พวกเขามี PowerShares, Invesco, Wisdom Tree, SmartETFs, Renaissance, Harttord และอื่น ๆ อีกมากมาย
ส่วนใหญ่แล้ว สินทรัพย์ของกองทุนจะแสดงด้วยหุ้นและพันธบัตร แต่ก็มีกองทุนที่ลงทุนในการผลิตสินค้าและวัตถุดิบ (Commodities) การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ทำโดย ETF ที่เรียกว่า REIT พวกเขายังลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ รวมถึงความผันผวนหรือดัชนีความกลัว
ผู้ให้บริการ ETF ไม่ได้เป็นเจ้าของทรัพย์สินและเงินของนักลงทุน ทรัพย์สินทั้งหมดถูกเก็บไว้ในบัญชีแยกต่างหาก กล่าวคือการลงทุนได้รับการคุ้มครองจากข้อผิดพลาดหรือการละเมิดของบริษัทจัดการ การคุ้มครองเพิ่มเติมคือบริษัทตรวจสอบบัญชีที่ตรวจสอบบัญชีของกองทุนและควบคุมการดำเนินการของกองทุน
องค์ประกอบบังคับอีกประการของ ETF คือบริษัทจดทะเบียน เธอดูแลการลงทะเบียนผู้ถือหุ้น ETF สภาพคล่องของ ETF ถูกจัดการโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง ส่วนใหญ่มักจะเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ เขาอยู่ในหนังสือสั่งซื้อ, สั่งซื้อ (ซื้อและขายหุ้นของกองทุน). หากไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่อง การซื้อและขายหุ้นของกองทุนจำนวนมากสามารถเปลี่ยนราคาได้อย่างมาก และราคาจะไม่ยุติธรรม
วิธีการทำงานของกองทุน ETF
สมมติว่ามีคนต้องการซื้อหุ้นใน S&P500 แต่ต้องใช้เวลาอย่างน้อย 10 ล้านดอลลาร์ในการได้มาซึ่งดัชนีทั้งหมด นอกจากนี้ คุณจะต้องใช้เงินไปกับค่าคอมมิชชั่น แต่มี ETF ที่ซื้อหุ้นเหล่านี้ไปแล้วในสัดส่วนเดียวกับในดัชนี ในกรณีนี้ คุณสามารถซื้อหุ้น ETF ได้ง่ายๆ จึงเป็นเจ้าของดัชนีได้ ความจริงก็คือมูลค่าของหุ้นเหล่านี้ถูกกำหนดโดยผลลัพธ์ที่ได้จากการหารมูลค่ารวมของสินทรัพย์สุทธิ (หุ้น, พันธบัตรที่กองทุนซื้อ) ด้วยจำนวนหุ้นที่ออก
หากดัชนีลดลง ราคาของ ETF ก็จะลดลงเช่นกัน ซึ่งหมายความว่าเมื่อซื้อกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน คุณควรจำเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยง เมื่อซื้อดัชนีตลาดแบบกว้าง ดัชนีนั้นจะต้องสมดุลกับดัชนีพันธบัตรหรือดัชนีทองคำ
คุณสมบัติที่สำคัญอีกประการของ ETF คือวิธีที่กองทุนคัดลอกดัชนีสำเร็จรูป ซึ่งไม่ต้องการค่าใช้จ่ายในการจัดการและการวิเคราะห์ที่ซับซ้อน ด้วยเหตุนี้ ETF จึงมีค่าคอมมิชชั่นน้อยที่สุด เรากำลังพูดถึงหนึ่งในร้อยและสิบของเปอร์เซ็นต์ นั่นคือ ETF มีประโยชน์มากกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันอื่น ๆ เนื่องจากค่าธรรมเนียมในกองทุนสามารถสูงถึง 5% ต่อปี
หากเราพูดสั้น ๆ ว่า ETF คืออะไร เราสามารถเรียกมันว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน โดยทำตามดัชนีอย่างอดทนและคัดลอกองค์ประกอบ เนื่องจากการกระจายความเสี่ยงนั้นกว้าง ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบซึ่งเกิดจากการตกต่ำของหุ้นหรือการล้มละลายของผู้ออกหุ้นจะหายไป เนื่องจากตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้น ETF ก็เช่นกัน
เวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ ETF คือเมื่อคุณกระจายประเทศหรืออุตสาหกรรมของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เริ่มต้นหรือผู้ที่ไม่ต้องการมีส่วนร่วมในการวิเคราะห์หุ้นแต่ละตัวอย่างลึกซึ้ง
เมื่อใช้ ETF การคลิกเพียงครั้งเดียวก็เพียงพอแล้วสำหรับการลงทุนในดัชนีใดๆ ตัวอย่างเช่น ในตลาดหลักทรัพย์มอสโก S&P500, Nosdaq, EuroStoxx ดัชนีหุ้น MSCI World ซึ่งประกอบด้วยหุ้นมากกว่า 1,600 ตัวของประเทศต่างๆ ทั่วโลก
ข้อดีและข้อเสีย
ผลประโยชน์ ETF
ให้ดีขึ้น ETF เน้นสิ่งต่อไปนี้:
- หุ้นกองทุนมีอิสระในการแลกเปลี่ยน มีสภาพคล่องสูงมาก ธุรกรรมทั้งหมดในหุ้นดังกล่าวรวดเร็วมาก
- ค่าใช้จ่ายมีน้อย ค่าคอมมิชชั่นต่ำกว่ากองทุนอื่นๆ อย่างมาก
- หุ้นขายในราคาต่ำ ในสหพันธรัฐรัสเซีย มูลค่าขั้นต่ำคือ 500 รูเบิล ในประเทศตะวันตก – 50 ดอลลาร์
- ด้วยการจัดการที่เรียบง่าย คุณไม่สามารถจัดการกับการเลือกสินทรัพย์และความสมดุลของพอร์ตโฟลิโอ การซื้อ ETF ที่แตกต่างกัน 3 – 4 รายการต่อบัญชีก็เพียงพอแล้ว
- มีกองทุนค่อนข้างเยอะ มี ETF สำหรับพันธบัตร หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และอื่นๆ
- เป็นไปได้ที่จะรวบรวมพอร์ตการลงทุนที่มีความสมดุล โดยที่จำนวนที่มีอยู่มีน้อย
- มี ETF มากมายที่จ่ายเงินปันผล
- การมีอยู่ของการกำหนดลักษณะภาษีมีความสำคัญไม่น้อย
ข้อได้เปรียบหลักของ ETF คือการเติบโตของมูลค่าหุ้นในระยะยาว แม้จะมีวิกฤตและความล้มเหลวของตลาดเป็นเวลา 15-20 ปี แต่ ETF ให้ผลตอบแทน 6 ถึง 12% ต่อปี
ข้อเสียของ ETF
- เมื่อดัชนีหุ้นร่วงลงในช่วงวิกฤต หุ้น ETF ก็ร่วงเช่นกัน
- ผลตอบแทนของนักลงทุนเป็นไปตามค่าเฉลี่ยของตลาด เนื่องจาก ETF นี้เท่ากับการเติบโตของดัชนี
- เมื่อรวมพันธบัตรและทองคำในแพ็คเกจ ETF เนื่องจากการกระจายความเสี่ยง รายได้รวมจะต่ำกว่าตลาดทั่วไป อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้จะช่วยป้องกันวิกฤตได้
- พลเมืองรัสเซียสามารถเข้าถึง ETF ต่างประเทศได้ก็ต่อเมื่อทำงานร่วมกับโบรกเกอร์ต่างประเทศเท่านั้น มี ETF และกองทุนรวมน้อยมากในตลาดหลักทรัพย์มอสโก ในขณะที่กองทุนดัชนีที่สำคัญที่สุดไม่ได้อยู่ในหมู่พวกเขา
ผลตอบแทน ETF
เมื่อพูดถึงหุ้น มีสองวิธีในการสร้างรายได้ด้วย ETF
- การซื้อกิจการในราคาที่ต่ำกว่าการขายครั้งต่อๆ ไป ETF ขึ้นๆ ลงๆ พร้อมๆ กับดัชนี แต่จะขึ้นบ่อยกว่า
- เกือบ 80% ของกองทุนที่อยู่ต่างประเทศจ่ายเงินปันผล ในรัสเซีย มีเพียงกองทุนจาก ITI Funds เท่านั้นที่ทำเช่นนี้
ขนาดเงินปันผลของ ETF แตกต่างกันไปตามกองทุน ตัวอย่างเช่น iShares Core High Dividend ETF ซึ่งลงทุนในหุ้นที่มีเงินปันผลสูงสุด จะจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส อัตราผลตอบแทนต่อปีเข้าใกล้ 6% SPDR จ่ายเงินปันผลปีละครั้ง อัตราผลตอบแทนเข้าใกล้ 2% มี ETF ที่จ่ายเงินปันผลทุกเดือน
ประเภทของ ETF
เมื่อจำแนกประเภทกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน สินทรัพย์อ้างอิงมักจะถูกนำมาพิจารณา
หุ้นอีทีเอฟ
ในที่นี้ สินทรัพย์อ้างอิงคือหุ้นของอุตสาหกรรมเฉพาะหรือดัชนีหุ้น
พวกมันถูกแบ่งออกเป็นสายพันธุ์ย่อย:
- ตลาดกว้าง – ครอบคลุมบริษัทหรืออุตสาหกรรมส่วนใหญ่หรือทั้งหมดที่มีอยู่ในประเทศ
- สำหรับบริษัทที่มีอักษรตัวพิมพ์เล็ก กลาง และใหญ่
- สำหรับบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูงสุดเท่าที่เป็นไปได้
- ส่วนแบ่งของบริษัทที่มีการเติบโตที่ดี
- หุ้นตลาดเกิดใหม่และที่พัฒนาแล้ว
ETF ในพันธบัตร
กองทุนเหล่านี้ลงทุนในทรัพย์สินดังต่อไปนี้:
- พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น ระยะยาว และระยะยาวพิเศษ
- พันธบัตรที่เป็นนิติบุคคล
- พันธบัตร (ขยะ) ที่ให้ผลตอบแทนสูง
- พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ
- การจำนอง
ETF สู่สินค้าโภคภัณฑ์
- สำหรับสินทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองมากที่สุด – ETF สำหรับทองคำ
- ยังเป็นทรัพย์สินที่ได้รับการคุ้มครอง – โลหะมีค่า
- น้ำมัน
- อสังหาริมทรัพย์
กองทุน ETF ประเภทอื่นๆ
- เรียกว่าผกผัน เติบโตเมื่อดัชนีชี้วัดลดลงและลดลงเมื่อดัชนีเพิ่มขึ้น
- มีเลเวอเรจ เช่น 3x ซึ่งหุ้น ETF เพิ่มขึ้นหรือลดลงสามเท่าของดัชนีที่มีอยู่
- ทางเลือกอื่น – ตัวอย่างเช่น มี ETF สำหรับดัชนี Harry Potter ที่สร้างโดย StockPickr (เปิดโอกาสให้คุณมีส่วนร่วมในความสำเร็จของภาพยนตร์ชื่อดัง “Harry Potter” โดยการลงทุนในหุ้นของผู้ผลิตภาพยนตร์) และคุณยังสามารถลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับแฟรนไชส์ ETF SHE ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทที่มีคณะกรรมการบริหารหญิง
การชำระบัญชีกองทุน
มันเกิดขึ้นที่ ETFs ปิดตัวลง ที่นี่ไม่มีอันตราย สำหรับตลาดแม้ว่าสถานการณ์นี้จะผิดปกติ แต่ก็ไม่มีอะไรผิดปกติในนั้น ผู้ให้บริการที่ตัดสินใจเลิกกองทุนจะแจ้งวันที่กำหนดล่วงหน้า หลังจากนั้น นักลงทุนสามารถเลือก:
- เขามีโอกาสขายหุ้นในราคาที่มีอยู่ในการแลกเปลี่ยน
- สามารถรอให้การชำระบัญชีเริ่มต้นด้วยการรับเงินคืน ราคาปิดจะคำนวณตามจำนวนทรัพย์สินของกองทุน
ตัวเลือกแรกดีกว่า เมื่อรอการชำระบัญชี คุณสามารถทำผิดพลาดกับราคาที่แน่นอน และเงินจะถูกโอนในบางครั้ง (บางครั้งหลายเดือน)
วิธีการเลือกกองทุน ETF
การลงทุนนี้มีข้อดีหลายประการ หากระยะทางเป็นระยะยาว ETF จะทำกำไรได้มากกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยง 95% ดังนั้นจึงเป็นการดีกว่าที่จะลงทุนด้วยเงินเป็นเวลา 10-15 ปี
ผลงาน ETF
สำหรับนักลงทุนมือใหม่ เป็นการดีที่สุดที่จะซื้อพอร์ตโฟลิโอที่ง่ายที่สุดของส่วนประกอบห้าส่วนที่มีสัดส่วนเท่ากัน:
- การซื้อหุ้นอเมริกัน (SPV หรือ QQQ, Moscow Exchange, ดัชนีหุ้นทั่วโลก ฯลฯ) เป็นไปได้;
- พันธบัตรระยะสั้น (Short Term Treasur, SHV);
- พันธบัตรระยะยาว (Long-Tern Corporate Bonds);
- เพื่อทองคำ
- อสังหาริมทรัพย์
สิ่งนี้ควรคำนึงถึง:
- การลงทุนทำใน ETF
- จำเป็นต้องติดตามเกณฑ์มาตรฐานที่กองทุนติดตาม (ดัชนีที่คัดลอกโดย ETF)
- ตัวเลือกผู้ให้บริการ (บริษัทจัดการ) – หากมี ETF สองรายการสำหรับดัชนีเดียว ในขณะที่ผู้ให้บริการของรายการแรกมีขนาดใหญ่ รายการที่สองมีขนาดเล็ก เป็นการดีกว่าที่จะเลือกตัวเลือกแรก
- แนะนำให้เลือกกองทุนที่เสนอค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำกว่า เนื่องจากท้ายที่สุดแล้วต้นทุนก็จะลดลง
- กองทุนขนาดใหญ่สามารถคัดลอกดัชนีได้อย่างแม่นยำมากขึ้น (สูงถึง 99.8%) กองทุนขนาดเล็กมีความเบี่ยงเบนสูงถึง 10%
- ผลตอบแทนจาก ETF นั้นเทียบได้กับผลตอบแทนที่ได้รับจากการเปรียบเทียบ
- AUM – นั่นคือขนาดของสินทรัพย์ของกองทุน (ยิ่งมีขนาดใหญ่ ยิ่งคัดลอกดัชนีได้ดี)
