선물은 미래에 재화나 서비스를 제공하는 계약입니다. 이름 자체에 영어 단어인 미래가 있습니다. 모든 거래와 마찬가지로 구매자와 판매자는 배송 시기뿐만 아니라 가격에 대해서도 동의합니다.
선물거래는 선물계약이 체결되는 시점에 승인됩니다. 모든 조건은 거래소에서 형성되며 모든 참가자에게 공통적입니다. 거래의 결론은 증권 거래소에서도 이루어집니다. 이러한 거래의 목적은 제품 또는 서비스의 가격을 고정하여 미래에 발생할 수 있는 변경으로부터 보호하는 것입니다.
미래의 역사
선물 계약은 구매자와 상품 생산자(주로 농산물)의 욕구에 대한 응답으로 나타났습니다. 예를 들어, 튤립 재배에 종사하는 사람들은 아직 자라지 않은 꽃의 가격을 결정할 기회가 없었습니다. 사실 그들은 미래의 수확이 무엇인지 미리 결정할 수 없었습니다. 높으면 가격이 떨어지고 현재보다 낮을 수 있습니다. 그러나 악천후로 인해 수확량이 크게 감소 할 수 있습니다. 이 경우 가격이 크게 증가합니다.
튤립을 판매하고 재배하는 사람들은 가격을 미리 결정할 수 없다는 것이 밝혀졌습니다. 이로 인해 양측 모두 피해를 입었다. 어려움에서 벗어나는 방법은 선물 계약이었습니다.
간단한 말로 미래란 무엇인가 – 전문가 설명
Mikhail Parshikov, 독립 재무 컨설턴트. 프리미엄 금융 고문. 2005년부터 트레이더, 투자자로 활동. 2013년부터 2017년까지 헤지펀드 트레이더, 관리 파트너. 전문화 – Eurobonds. MOEX(MICEX, RTS), NYSE, NASDAQ, CME, CBOE, ICE, EURONEXT, LSE, EUROCLEAR, CLEARSTREAM에서의 경험. 학력: UIFR – Ural Institute of the Stock Market, FFMS 5.0, CIIA(CFA의 유럽 아날로그) – 2020년 졸업.
선물은 파생 금융 상품, 미래에 기초 자산을 사고 파는 계약입니다. 그들은 200년 전에 일본에 나타났고 쌀 생산자가 미래 작물을 현재 가격에 판매하는 계약을 체결하면서 농업을 떠났습니다. 따라서 농부는 가격 변동에 대해 보험을 들었습니다. 그렇습니다. 가격이 오르면 이익을 잃을 수 있지만 가격이 떨어지면 손실을 입지 않으며 미래 수입을 확신할 수 있습니다. 쌀은 계약의 기초 자산으로 작용합니다.
선물은 생산자가 미래에 자신의 제품에 대한 선물을 판매할 때 가장 잘 사용하거나 선물을 가격 상승에 대한 보험으로 사용할 수 있는 상품의 소비자가 사용합니다.
선물의 도움으로 가격을 고정함으로써 기업의 경제와 미래 이익을 계산할 수 있습니다. 이것이 선물의 목적이지만, 이제 많은 사람들이 파생상품이 수반할 수 있는 위험을 완전히 무시하고 증권 거래소에 대한 투자와 투기에 이러한 상품을 사용합니다.
이것은 5월 석유 선물의 상황에서 다시 한 번 입증되었습니다. 계약이 마이너스 37.3달러에 만료되었을 때 개인은 수억 루블을 잃었습니다. 사람들은 자금을 잃었을 뿐만 아니라 이제 중개 회사에도 빚을 지고 있습니다. 많은 사람들에게 이것은 완전히 감당할 수 없는 돈입니다. 아마도 많은 사람들이 가격이 마이너스 영역에서 거래될 수 있다는 것을 상상조차 하지 못했고, 상승하는 가격으로 수익을 올릴 수 있다는 희망으로 계약을 구매하기를 원했을 것입니다.
개인 투자자에게 선물을 올바르게 사용하는 방법은 무엇입니까? 이것이 투기라면 계정에 있는 전체 자금을 위험에 빠뜨릴 수 없으며 한 계약을 거래하는 데 작은 부분만 사용하고 다른 상품을 사용하면 급격한 가격 변동의 위험이 희석됩니다.
그리고 투자자라면 선물을 의도한 목적으로 사용하는 것이 좋습니다. Sberbank 주식에 투자하고 장기적으로 배당금과 가격 상승을 기대한다고 가정해 봅시다. 그러면 나쁜 소식과 함께 Sberbank 선물을 매도하고 투자에 대해 침착할 수 있고 선물이 손실을 보상할 수 있습니다. 과대 광고가 진정되면 이익으로 계약을 종료하고 주식 위치를 유지할 수 있습니다.
행복한 투자!
향후 계약
선물 계약(계약)은 기초 자산이라고도 합니다. 거래를 위해 결론을 내릴 수 있습니다.
- 회사 주식,
- 회사 채권 및 연방 대출로 거래되는 증권
- 다양한 유형의 통화
- 주가 지수;
- 이자율 등
선물은 일종의 금융 상품입니다. 투자자와 거래자(투기꾼) 모두 관심을 보입니다.
모든 선물 계약은 다음 두 가지 유형 중 하나로 귀속될 수 있습니다.
- 정착;
- 배송 가능.
결제된 선물 계약
결제 계약에 따라 재화의 공급이 제공되지 않습니다. 계약의 주제는 비용뿐입니다. 지급금액과 지급일자를 반드시 기재하여야 합니다. 이 유형이 약정된 날짜까지 매도되지 않을 경우 거래는 마지막 거래일에 자동으로 종료됩니다. 거래 세션이 종료되면 시장 견적이 설정됩니다.
판매 중 구매 금액이 원가보다 높을 경우 거래는 수익으로 인식됩니다. 마감 시점의 가격이 초기 가격보다 낮으면 거래가 무익한 것으로 인식됩니다.
결제 선물에서 당사자들은 서로 현금 결제를 합니다. 이 경우 그 합은 계약서에 명시된 가격과 체결 당시 존재하는 시장 가격의 차액이 됩니다. 예를 들어, 한 쌍의 루블 달러 또는 러시아 상품 및 원자재 거래소(RTS) 지수에 대한 계약 실행의 이름을 지정할 수 있습니다.
작업의 목적은 투기로부터 위험이나 이익을 보호(헤지)하는 것입니다.
선물 배송
두 번째 경우에는 계약을 인도할 수 있습니다. 만료되면 상품이 배송되거나 서비스가 수행되어야 합니다. 상품은 달러 또는 유로가 될 수 있으며 유가 증권의 인도가 가능합니다. 가격은 계약시 협의합니다. 판매자가 규정된 기간 내에 조건을 충족하지 않으면 거래소는 판매자에게 벌금을 부과합니다.
선물 발행자
주식과 채권의 발행은 국가의 기업이나 정부가 수행합니다. 아무도 선물 계약을 발행하지 않습니다. 이는 유가 증권이 아니라 당사자의 의무입니다. 즉, 그들은 상인에 의해 생성됩니다. 거래의 제3자는 거래소입니다. 그것은 판매자와 구매자가 계약을 체결하는 요구 사항과 조건을 만듭니다.
동시에 조건을 수정하기 위한 사양을 만듭니다.
- 어떤 종류의 선물 계약에 대해 이야기하고 있습니까 – 결제 또는 인도;
- 전체 이름이 전체입니다.
- 기호인 약칭
- 1 계약당 상품 수량,
- 계약이 유효한 기간
- 마감일,
- 가장 작은 변화는 단계 크기입니다.
판매자와 구매자 사이에 계약이 체결되면 다른 조건은 교환에 의해 결정되기 때문에 가격에 대해서만 합의할 기회가 있습니다.
선물 구매 방법
계약은 거래소에서 매매됩니다. 즉, 모든 거래소에서 모든 일이 발생합니다. 시간이 지남에 따라 변할 수 있는 값이 있습니다. 싸게 사서 비싸게 파는 것이 목표다. 결과 차이는 상인의 이익입니다.
실행 순간이 발생하면 다음과 같은 여러 시나리오가 발생할 수 있습니다.
- 0, 각 당사자가 자신의 자금으로 유지
- 상품의 가격이 상승할 때 계약이 낮은 가격으로 구매되었기 때문에 구매자는 이익을 얻습니다.
- 가격 인하의 경우 판매자는 이익을 얻고 구매자는 손실을 입습니다.
교환의 역할은 의무가 이행되도록 보장하는 것입니다. 판매자와 구매자는 판매자에게 보증(GO 또는 보증금)을 제공할 의무가 있습니다. 즉, 계약서에 명시된 금액 전액이 지급되지 않고 민변 금액만 계정에 동결됩니다. 이 조건은 양 당사자에게 적용됩니다. 선물거래소의 담보금액은 금융상품별로 산정됩니다.
거래 과정에서 거래자 또는 투자자가 GO에 필요한 금액을 제공하지 않을 수 있습니다. 그런 다음 브로커는 계정을 보충해 달라는 요청으로 클라이언트를 찾습니다. 이것이 일어나지 않으면 브로커는 거래의 일부를 시장 가격으로 강제 종료합니다. 이 작업을 마진 콜이라고 합니다.
어려운 상황에 처하지 않기 위해 경험이 있는 투자자와 투기꾼은 보증 규모를 초과하는 금액을 계좌에 보관합니다.
많은 중개 회사가 고객에게 GO 금액을 줄이는 혜택을 제공합니다. 이러한 혜택을 받으려면 계정에 많은 금액이 있어야 합니다.
주식 시장은 다양한 계약을 나타냅니다. 선물은 다음과 같은 점에서 다른 유형과 다릅니다.
- 매매거래의 체결은 재화의 원가가 일정하지 않고 장기적인 예측이 불가능할 정도로 변하는 경우에만 가능하다.
- 계약은 보험에 가입할 수 있습니다. 그런 다음 당사자 중 하나가 조건을 충족하지 않으면 부상당한 참가자에게 보상이 제공됩니다. 청산업체의 자금은 보상금으로 사용됩니다.
- 이러한 선물 거래는 다른 유형의 계약을 체결할 때보다 위험이 적습니다.
- 조건이 사전에 협상되기 때문에 거래는 각 당사자에게 명확합니다.
이러한 계약의 특징은 높은 유동성을 제공하여 예산을 계획할 수 있도록 합니다. 이를 선도계약(이연계약)과 구별하는 것은 어렵지 않습니다. 첫 번째는 반복적인 교환 거래이고 두 번째는 장외 일회성 거래입니다.
선물과 옵션의 차이점
선물은 옵션과 혼동되어서는 안 됩니다. 첫 번째 금융 상품(선물)을 구매할 때 조건을 의무적으로 충족해야 합니다. 두 번째(옵션)는 계약 당사자에게 이익이 없는 경우 의무가 이행되지 않도록 허용합니다.
선물 거래 방법
러시아에서는 모스크바 거래소에서 선물 거래가 가능합니다. 하나의 계약을 구매하려면 자신의 계정에 해당 가치의 최소 10-20%가 있어야 합니다. 계정을 보충하기 위해 은행 송금이 사용됩니다. 이러한 방식으로 보증이 생성됩니다. 해외 거래 층의 경우 일반적으로 100분의 1에서 5000분의 1로 적은 금액이 사용됩니다.
가장 많이 구매한 러시아 악기는 RTS 지수입니다. 라이센스 브로커의 서비스를 사용하여 구입할 수 있습니다. 이 경우 구매자는 대출(어깨)을 받습니다. 계좌에 자금이 거의 없어도 큰 선물 거래를 할 수 있는 기회를 제공합니다. 그러한 거래에는 큰 위험이 있음을 기억해야 합니다.
선물 거래를 시작하려면 다음과 같은 여러 조건이 충족되어야 합니다.
- GO를 처리하기에 충분한 자산이 계정에 있어야 합니다. 그러한 도구의 금액은 다를 수 있습니다. 자산 가치는 거래 세션 동안 변경됩니다. GO의 크기는 중간 저녁 청산 후 오전 거래 시작 전에도 변경됩니다. 잔액에는 손실이 발생할 수 있지만 거래를 계속하기에 충분한 금액이 있어야 합니다.
- 거래 중에는 중개 수수료와 환전 수수료가 부과됩니다. 그 규모는 주식 거래의 경우보다 훨씬(몇 배) 적습니다.
- 장중 거래자는 종종 선물 계약을 사용합니다.
- 거래자는 롱 또는 숏으로 갈 수 있습니다. 가격 상승으로 이익을 얻는 경우 이러한 거래를 롱(롱 포지션)이라고 합니다. 공매도 또는 공매도 포지션을 가격 하락으로 인한 수입이라고 합니다. 이 경우 거래자는 자산을 빌립니다.
- 더 많은 거래자가 결제 거래를 선호합니다. 그들의 목표는 상품을 받는 것이 아니라 가격을 변경하여 돈을 버는 것입니다.
- 선물 시장은 투기꾼에게 가장 적합합니다.
- 계약 만료를 기다리는 것은 선택 사항입니다. 자산은 수익이 나면 매각할 수 있습니다.
- 거래가 이루어지면 거래소는 제3자 역할을 합니다. 그녀의 임무는 규칙을 집행하는 것입니다. 거래소는 제공된 서비스에 대해 수수료를 부과합니다.
선물 거래 중개인
선물을 거래하려면 우선 브로커(이 시장에 접근할 수 있는 중개 회사)를 선택해야 합니다. 각 상인은 자신의 선택 기준이 있습니다. 그것은 그가 가진 양, 자유 시간 및 기타 구성 요소에 따라 다릅니다.
회사를 선택할 때 계약 조건을주의 깊게 읽고 회사 자체의 신뢰성을 찾아야합니다.
거래를 하려면 소프트웨어를 구입해야 합니다. 많은 사람들이 QUIK 및 MetaTrader 거래 터미널을 사용합니다. 다운로드 후 이러한 프로그램은 적절한 구성이 필요합니다. 많은 브로커가 고객에게 제공되는 자체 거래 플랫폼을 가지고 있습니다.
적합한 상품과 거래 전략의 선택이 중요합니다. 여기에서 다른 거래자의 경험을 독립적으로 개발하거나 사용할 수 있습니다.
성공적인 거래를 위해서는 기술적 분석(지표, 가격 차트의 속성)과 기본 분석(뉴스, 글로벌 정치 및 경제 이벤트)을 사용해야 합니다.
증권 거래소에서 거래한 경험이 없는 경우 데모 계정을 사용하여 필요한 기술을 습득할 수 있습니다. 이러한 교육은 초보자뿐만 아니라 숙련된 거래자에게도 유용합니다.
선물의 작동 원리 – 재무 분석가 설명
Nikolai Klenov, Raison Asset Management, 재무 분석가. ON/Capital, Amaday를 포함한 글로벌 금융 시장 분석 경험 7년. 전문화 – 미국 증권 거래소의 IPO.
선물은 당사자가 미래의 지정된 날짜에 지정된 가격으로 기초 자산을 매매하도록 하는 표준화된 교환 계약입니다. 이 계약에는 거래되는 자산의 기간, 가격 및 수량을 정의하는 사양이 있습니다.
선물을 인도하고 결제할 수 있습니다. 인도 선물은 만기(계약 만료일) 후에 증권 거래소에서 기초 자산을 물리적으로 인도하는 것을 의미합니다. 결제선물의 경우 만기 시 계약가격과 기초자산의 실제 가격의 차액도 재계산됩니다.
선물은 투기뿐만 아니라 금융 위험에 대한 보험(헤징)에도 사용됩니다.
미래 스프레드
선물 계약의 일반적인 매수 또는 매도 외에 스프레드(선물의 동시 결합)를 사용할 수 있습니다. 가장 일반적인 스프레드는 다음과 같습니다.
- 캘린더 스프레드 – 가격은 같지만 만기일이 다른 동일한 유형의 선물 2개를 동시에 사고팔 수 있습니다.
- 시장간 스프레드 — 거래자는 한 자산에 대한 계약을 구매하고 다른 자산에 대해 동일한 기간의 계약을 판매합니다.
- 교차 교환 스프레드는 한 거래소에서 계약을 구매하고 다른 거래소에서 동일한 기간의 동일한 계약을 동시에 판매하는 것입니다.
가장 인기 있는 선물은 무엇입니까? 여기에는 명확한 답이 없습니다. 그것은 모두 투자자가 직면한 목표에 달려 있습니다.
미래의 특성
금융상품으로서의 선물의 특성을 고려할 때 성공적인 거래가 가능합니다.
변동성
변동성은 가격 변동의 범위를 나타냅니다. 투기꾼의 경우 변동성이 높은 자산을 거래하는 것이 좋습니다. 이 때문에 단기간에 큰 수익을 낼 수 있습니다.
그러나 이러한 거래는 높은 위험을 특징으로 하기 때문에 많은 거래자들은 보다 편안한 환경에서 거래를 선호합니다.
선물 유동성
유동성은 특정 유형의 선물에 대한 수요 수준을 나타냅니다. 이 지표는 다양한 가격 수준에서 구매 및 판매에 대한 입찰 수를 기반으로 추정됩니다. 유동성이 높은 상품을 사용하면 더 빠르게 거래할 수 있습니다.
금융 상품의 다양화
다각화란 가능한 손실로부터 자본을 보호하는 방법을 말합니다. 이러한 목적을 위해 그들은 동시에 다양한 상품을 포함하는 자체 투자 포트폴리오를 구성합니다. 이 조건에서 한 사람의 손실은 두 번째 이익으로 충당됩니다.
거래를 할 때 자신의 돈의 작은 부분을 위험에 빠뜨리는 것이 좋습니다. 손실을 줄이려면 가격 제한을 설정해야 합니다.
마진 및 재무 결과
구매한 선물 계약을 오픈 포지션이라고 합니다. 매일 경매가 끝나면 변종 바다코끼리가 추가되는데, 이는 구매 가격과 경매 종료(청산) 시 결정된 가격의 차이로 인해 형성됩니다. 계약을 체결하는 시점에서 요일별 지표를 포함한 전체 금액을 거래의 재무 결과라고 합니다.
변동 마진은 거래의 이익을 결정하는 데 사용되는 지표입니다. 정기적 인 계산을 통해 가장 좋은 마감 시간을 결정하여 가장 큰 이익을 얻을 수 있습니다. 수익성을 결정하는 공식이 있습니다.
VM = (Pn − Pn-1) × N, 여기서:
- Pn은 특정 날짜의 계약 가격입니다.
- Pn-1 – 전날(n-1) 말에 존재했던 인용,
- N – 계약 수.
매일 계산을 할 수 있습니다. 이를 통해 이익 또는 손실이 나타나는 역학을 평가할 수 있으므로 예측이 가능합니다. 이를 기반으로 거래자는 추가 조치를 결정할 수 있습니다. 계약 또는 오픈 포지션의 매각일 수 있습니다.
초보자를 위한 선물 – 중개인의 조언
Evgeniy Marishin, IFK Solid, 개인 브로커. Evgeny Marishin은 러시아 시장 상품(주식, 채권, 증권 선물, 상품, 통화 및 미국 시장 ETF 주식)을 전문으로 합니다. 러시아 국가 무역 및 경제 대학(RGTEU), 전문 “세계 경제”를 졸업했습니다. 16살에 처음 금융시장을 알게 되었고 2012년부터 본격적으로 거래를 시작했습니다.
장기적으로 주식을 사는 것이 시내버스를 타는 것과 같다면 선물시장에서 파생상품을 거래하는 것은 교통체증이 심한 곳에서 시속 200km로 스포츠카를 몰고 다니는 것과 같다. 95%의 사람들은 사고 없이는 단 1분도 버틸 수 없습니다. 이것이 선물 시장의 현실입니다.
오늘날 파생상품 시장(또는 “조건”) 회전율의 약 90%가 투기입니다. 즉, 거래되는 파생상품(선물, 옵션)은 주로 석유나 금과 같은 기초자산의 가치 변동에 따른 차익을 얻기 위해 사용됩니다.
이 시장은 상당히 짧은 시간에 파생 상품에 대한 자본을 늘릴 수 있는 기회를 제공하기 때문에 투자자와 투기꾼을 끌어들입니다.
많은 플레이어 외에도 파생 상품 시장에는 거래를 훨씬 더 어렵게 만드는 더 많은 로봇이 있습니다.
선물 거래 전략
초보자를 위한 가장 성공적인 장기 거래 전략은 장기 거래입니다. 주식을 사는 것과 마찬가지로 석유나 금에 대한 계약을 사는 것은 이러한 자산의 가격 상승을 활용할 수 있는 기회를 제공합니다. 동시에 이 제품을 어디에 둘지, 어디에 보관할지, 나중에 누구에게 팔지 등을 생각할 필요가 없습니다. 자산 가격의 차이로 이익을 얻을 수 있습니다.
그러나 많은 사람들이 빠른 수입을 위해 이곳에 옵니다. 그 결과, 처음으로 선물이나 옵션에 운을 시험해 보기 위해 오는 사람들의 99%는 돈을 잃게 됩니다. 이것은 통계입니다.
자본을 늘리기 위해 파생 상품 시장에서 여전히 투기적 수익을 받고 싶다면 팁 번호 3을 기억하십시오.
사람이 “긴급”에 대해 최소 1년을 벌었다면 – 그것은 그가 1년 이상의 고통을 겪었음을 의미합니다. .. 그 뒤에 훈련. 이것은 신뢰할 수 있습니다. 그렇지 않으면 파생 상품으로 돈을 버는 방법을 배우기 위해 모니터에서 몇 년을 보낼 준비를하십시오.
무역은 (가장 어려운) 사업의 분리된 유형입니다. 누구나 공장 운영이 쉽다는 생각이 들지 않습니까? 선물 시장도 마찬가지입니다.
오늘날 투기꾼들에게 사랑받는 가장 인기 있는 자산과 파생 상품이 많이 있습니다. 그 중에는 통화, 석유, 금, 가스, 주식(블루칩), 상품(밀, 옥수수)이 있습니다. 모스크바 거래소의 파생 상품 섹션에서 가장 많이 거래되는 상품은 석유, 금, Gazprom 및 Sberbank 주식, 그리고 달러/루블 선물입니다.
