Aujourd’hui, nous allons essayer de comprendre comment analyser les actions avant d’acheter et quelles actions sont préférables d’acheter.
Comme beaucoup le savent déjà, le portefeuille d’investissement idéal devrait comprendre des instruments à revenu fixe (principalement des obligations pour lesquelles vous recevez un coupon stable et prévisible) et des instruments à revenu variable (il s’agit d’actions à potentiel de croissance). La proportion de ces instruments dans le portefeuille dépendra de votre situation particulière. Bien entendu, la question qui inquiète la plupart des investisseurs novices est la suivante: comment analysez-vous et choisissez-vous précisément les actions qui peuvent prendre une part dans votre portefeuille?
Malheureusement, il n’y aura pas de recette universelle ici, car chacun doit miser sur ses objectifs d’investissement. Vous pourriez dire: « Quel pourrait être le but? Je veux acheter des actions et gagner ». Mais une telle formulation de la question est très dangereuse et fondamentalement erronée. Ne traitez pas les marchés financiers comme un bouton magique qui imprime de l’argent pour vous. Vous devez sélectionner soigneusement les outils et vous appuyer sur votre situation. Les objectifs d’investissement dépendront: de la durée pour laquelle vous êtes prêt à investir; du montant de l’investissement; sur votre attitude face au risque et bien plus encore.
Il existe trois groupes d’objectifs d’investissement
Le premier objectif est d’obtenir une trésorerie stable. En règle générale, ces documents concernent le secteur des télécommunications, l’industrie de l’énergie électrique, les raids de fonds immobiliers sur le marché américain. Ici, vous pouvez compter sur des dividendes compréhensibles, prévisibles et stables, et donc percevoir les mêmes revenus locatifs.
Le deuxième groupe d’objectifs est la croissance durable des actions et la protection du capital. Ce sont des investisseurs avec une prise de risque assez faible. Ils ne sont pas prêts à investir dans des entreprises menacées d’extinction. Ces investisseurs conviennent aux actions les plus liquides dont les baisses sont un peu plus modestes. Cela inclut les actions de la catégorie FMCG. Et il n’est pas nécessaire que ce soit des actions à dividendes. Quand on parle de croissance durable et de protection, une entreprise peut ne pas verser de dividendes ou en payer très peu. Mais ici, la principale exigence est une entreprise durable que les marchés aiment. Sur cette base, nous prévoyons que notre capital sera protégé et que les actions augmenteront lentement et en douceur.
Le troisième groupe d’objectifs est une augmentation agressive du capital. C’est une personne qui est prête à prendre des risques et qui souhaite recevoir des rendements élevés pour ce risque. Un tel investisseur peut envisager des sociétés qui ne versent pas du tout de dividendes et n’envisagent pas de le faire, mais qui se trouvent dans une phase de croissance précoce et rapide. Fondamentalement, ce sont des actions du premier échelon. Ici, vous devez comprendre et accepter les risques pour vous-même. Un exemple est Tesla et Yandex, qui ont monté en flèche ces derniers mois. Ces entreprises sont en phase de développement.
Il est clair qu’il ne peut y avoir de frontières claires sur le marché qui ne puissent être franchies. Construire un portfolio est toujours une histoire très créative. Mais si vous gérez vous-même le portefeuille, cela vaut la peine d’avoir deux comptes de courtage distincts. Sur l’un, vous aurez des papiers qui ne sont pas à grand risque. D’un autre côté, il y a de la place pour des titres agressifs et pour la possibilité d’augmenter le rendement de votre portefeuille. Après avoir déterminé l’objectif, il est déjà possible de procéder à la sélection d’actions spécifiques.
Avant de choisir des tickers et de les ajouter à votre portefeuille, vous devez effectuer une analyse qualitative. Pour ce faire, vous devez comprendre quelles tendances existent actuellement sur les marchés, en fonction de vos objectifs, dont nous venons de parler. Il faut aussi lire l’actualité financière, les blogs d’experts. Vous pouvez utiliser les analyses fournies par les sociétés d’investissement et les sociétés de courtage.
Mais faire cela, ce n’est pas trouver la réponse à la question: « Que dois-je faire aujourd’hui? Dois-je acheter une action ou non?« . Et pour être dans le flux de nouvelles et comprendre quelles tendances se forment maintenant et essayer de les prévoir. Ainsi, vous vous forgez certains arguments, sur la base desquels vous achèterez telle ou telle action. Les conseillers en placement appellent cela l’historique de l’actif de votre portefeuille. Vous devez vous expliquer pourquoi ce stock devrait être le vôtre. Il s’agit d’une analyse qualitative des stocks.
Après avoir étudié les tendances, compris l’état des choses dans différents secteurs de l’économie et identifié ceux qui sont prometteurs pour vous-même, vous commencez à choisir les entreprises appropriées selon ces critères.
Comment le comprendre? En fait, il existe de nombreuses options, mais vous pouvez les utiliser de plusieurs manières.
Tout d’abord, il y a les cribleurs de stock. Dans ceux-ci, vous pouvez filtrer les actions selon un critère spécifique (secteur, industrie) et déjà au sein du secteur, vous pouvez configurer différents filtres.
Sur le marché russe, l’ETF n’est pas un outil très développé, contrairement à l’Amérique. Par conséquent, pour voir les entreprises qui opèrent dans une direction étroite, vous pouvez accéder au filtre ETF et là, vous pouvez déjà rechercher des ETF dans une direction spécifique. Et pour des ETF spécifiques, vous aurez un onglet holding, lorsque vous cliquerez dessus, vous verrez une liste des entreprises sélectionnées dans ce sens.
La fondation est bien sûr importante, mais vous devez comprendre qu’à court terme, cela ne fonctionne pas bien.
À quoi faire attention
Premièrement, si nous parlons d’indicateurs financiers, il convient de les examiner en dynamique. Idéalement, 5 ans pour chaque entreprise. Après tout, sans une analyse comparative, cela n’aura aucun sens. N’oubliez pas IPS – bénéfice par action, car c’est l’un des indicateurs les plus importants de la société. Il est également souhaitable de le suivre en dynamique pendant 5 ans. Si IPS est en croissance depuis plusieurs années, c’est un indicateur d’une bonne entreprise.
Il vaut également la peine de regarder les flux de trésorerie, car le bénéfice de l’entreprise peut être «tiré» (ce dont Elon Musk est soupçonné de nos jours). Des flux de trésorerie en croissance constante sont l’histoire la plus positive que les investisseurs puissent espérer. Cela permet à l’entreprise d’accumuler de l’argent sur le bilan, de racheter des actions et de verser de généreux dividendes.
Les revenus de l’entreprise sont bons et bons lorsqu’il y a une dynamique positive, mais n’oubliez pas la rentabilité afin de comprendre l’efficacité du fonctionnement de l’entreprise. Ici, vous devez examiner le rendement des actifs, les capitaux propres, les ventes, le rapport entre le revenu net et la valeur comptable du capital.
Le prochain point important auquel vous devez toujours prêter attention est le taux d’endettement – le ratio de la dette et des capitaux propres. Plus il est élevé, plus les risques sont grands; il montre le niveau d’endettement de l’entreprise. N’oubliez pas qu’un endettement trop faible n’est pas toujours bon, car parfois personne ne prête d’argent à une entreprise et cela ne lui permet pas de se développer.
Un autre indicateur – la dette nette – la dette moins la trésorerie et ses équivalents au bilan de l’entreprise. En un sens, ce multiplicateur est plus révélateur. Puisqu’il y a des entreprises qui ont beaucoup d’argent, mais pour certaines raisons, elles attirent des fonds empruntés (placer des gangs), et ce n’est pas toujours une mauvaise chose.
Vous devez également connaître le rendement du dividende et le paiement absolu. Nous devons examiner depuis combien de temps l’entreprise verse des dividendes, dans quelle mesure ils sont stables et si elle est en mesure d’augmenter les versements de dividendes. Cependant, il existe des situations extraordinaires, comme la crise de 2020 ou de 2008, où de nombreuses entreprises responsables ont été contraintes de réduire leurs dividendes.
Il vaut la peine de prêter attention aux prévisions de futurs paiements de dividendes de la société elle-même ou des analystes, mais d’un autre côté, les dividendes ne sont pas le seul facteur sur lequel s’appuyer si vos objectifs ne sont pas un revenu purement passif.
Il y a aussi des entreprises qui, après avoir été longtemps sur le marché, ne versent pas de dividendes (Facebook), mais en même temps investissent activement et achètent des startups.
La question suivante que vous pouvez poser est « Dois-je regarder un graphique et utiliser une analyse technique?« . C’est à tout le monde ici. Vous pouvez regarder le graphique, vous pouvez regarder certains niveaux, vous pouvez construire des lignes de tendance, mais de nombreux investisseurs considèrent que l’utilisation de divers indicateurs est inappropriée. Sur les graphiques, vous devriez regarder les modèles d’inversion.
Un tel tableau peut facilement être laissé dans Excel, vous pouvez utiliser des stock screeners, car beaucoup d’entre eux nous offrent la possibilité de procéder à une analyse comparative par entreprise.
C’est exactement ce à quoi ressemble un programme de formation théorique sur l’analyse fondamentale des actions et leur sélection dans un portefeuille. Cela s’est avéré pas très bref, mais maintenant les principales directions se sont démarquées.
Quelques conseils
Ne te presse pas. Tout d’abord, ne vous précipitez pas pour regarder un multiplicateur particulier, sur les conseils de quelqu’un d’autre. Cette stratégie est très superficielle et le marché n’aime pas une telle superficialité et la punit souvent.
