À primeira vista, é difícil distinguir um investidor de um especulador. De qualquer forma, tanto a compra quanto a venda de ações devem ser feitas após uma análise preliminar do mercado. No entanto, eles são muito diferentes.
Antes mesmo de começarmos a conhecer o mercado de ações, vale a pena entender a diferença entre investir e especular. Na bolsa todos os dias há uma troca: as ações mudam de mãos, o que causa flutuações constantes de preços. Por trás de cada transação há uma pessoa diferente, motivação diferente, estratégia diferente e regras diferentes. Todos eles têm o mesmo objetivo – ganhar dinheiro. No entanto, seus métodos diferem – alguns investem, outros especulam.
Vamos verificar quais são as diferenças. Quem é o investidor?
Investir é comprar ações de empresas pelo seu valor com a expectativa de crescimento a longo prazo da empresa, seguido de lucros. Como a definição indica, você precisa ser paciente, porque nenhuma empresa cresce de semana para semana. Aqui as carteiras de ações das empresas são construídas por muitos anos. Um investidor também pode ganhar de uma maneira um pouco diferente do que apenas no crescimento dos preços. O comprador das ações torna-se um co-proprietário da empresa. Como acionista, ele pode ir a uma assembleia geral organizada pela empresa e lucrar com os chamados dividendos.
Os dividendos são parte dos lucros que uma empresa compartilha com investidores que possuem ações. Assim, o investidor receberá um salário todos os anos.
Investir exige uma boa análise da empresa cujas ações você deseja comprar. Afinal, o objetivo é aumentar o valor dos ativos adquiridos no longo prazo. Para avaliar as perspectivas desse setor da economia e da própria empresa, é preciso aprender a ler recomendações e comentários, estar atento às informações de mercado e aprender a combinar fatos. Um investidor eficiente pode criar carteiras que gerem retornos sistemáticos ano após ano.
Quem é um especulador? A principal coisa para essa pessoa é o lucro. Não importa o que a empresa que ele compra faz e como seu negócio se desenvolve. O principal é a alta volatilidade dos preços com a qual você pode obter lucro. Muitas vezes, a direção do movimento nem importa, porque os especuladores também lucram com a queda dos preços usando instrumentos como contratos. Quando os preços das ações caem, o especulador obtém lucro.
Se um especulador compra ações, principalmente com o objetivo de revendê-las rapidamente para obter lucro. Um exemplo perfeito de especulação foi a reação das empresas de leasing ao Brexit. Como as ações despencaram após o anúncio dos resultados do referendo no Reino Unido, os especuladores puderam comprar ações a preços baixos. A maioria das ações se recuperou nos próximos dias. O medo tinha olhos grandes e, em poucos dias, era possível ganhar até algumas dezenas de por cento nas empresas mais baratas.
O gráfico é muito mais importante para especulação – o desempenho financeiro de uma empresa ou o estado da própria economia não importa muito. Muito mais importantes são as emoções do mercado, como o medo causado por uma potencial crise financeira ou as mudanças que acompanham as eleições em países como os Estados Unidos. Se você puder lucrar rapidamente com grandes oscilações de preços, haverá espaço para especulação. No entanto, não se esqueça de que grandes flutuações de preços são muito estressantes e de alto risco.
O tempo é essencial
O fator tempo parece ser o critério mais simples pelo qual se pode distinguir um trader de um especulador. Se estivermos investindo em ações com a expectativa de maior desenvolvimento da empresa, maiores resultados financeiros e possivelmente dividendos, a paciência será aconselhada – o desenvolvimento da empresa pode levar anos. A história de muitas empresas mostra que valeu a pena esperar alguns anos para obter ganhos de algumas centenas por cento, à frente de ferramentas como fundos.
A especulação requer uma boa compreensão do sentimento do mercado de ações no curto prazo e reflexão. Você tem que reagir rapidamente às mudanças no mercado de ações, porque a melhor especulação geralmente são as mudanças de preços por vários dias – fortes vendas e um possível retorno ao preço inicial. Um especulador de sucesso geralmente espera muito tempo por uma oportunidade e realmente observa o mercado com dinheiro em sua carteira, enquanto um investidor mantém a maior parte de seu dinheiro em títulos por muito tempo.
O paradoxo da especulação está justamente no tempo gasto: a especulação é muito curta, mas o próprio especulador passa muito mais tempo na frente dos gráficos do que o trader que simplesmente mantém uma posição aberta.
Um não exclui o outro
Teoricamente, você não precisa escolher de uma vez por todas entre um investidor e um especulador. No entanto, combinar uma carteira de ações com uma carteira especulativa é muito difícil, requer muita experiência e consome tempo.
Vale lembrar também que especular é muito mais arriscado do que investir. Um investidor experiente pode construir uma pequena carteira especulativa ao longo do tempo, mantendo o princípio de que a maior parte do dinheiro é gasto em investimentos em ações e menos na oportunidade de usar métodos especulativos. A carteira de ações aumenta regularmente o capital, enquanto a parte especulativa pode trazer um valor “bônus” se surgir uma oportunidade de mercado.
O investidor dorme melhor
Enquanto o especulador luta com o mercado, tentando arrebatar parte dos lucros das oscilações diárias de preços, o investidor seleciona ações para a carteira e espera calmamente, controlando o risco. Essa abordagem permite que você se concentre no trabalho ou na administração de um negócio, enquanto as economias investidas geram lucro aumentando o capital. O melhor exemplo de investimento em empresas valiosas é a estratégia do famoso investidor Warren Buffett.
Ele constrói portfólios ao longo dos anos, escolhendo ações de empresas confiáveis que há muito compartilham os lucros com os acionistas, pagando os chamados dividendos. Essa estratégia simples, usada há décadas, supera os especuladores agressivos de fundos mútuos.
O sucesso no investimento depende do que o investidor sabe e quais são as condições do mercado. Ninguém influencia o segundo fator, mas o primeiro depende apenas da experiência que o investidor adquire com cada transação subsequente. Investir é um processo e à medida que a experiência é adquirida, os resultados virão.
