Theo nghĩa rộng, mã thông báo là thứ không có bất kỳ giá trị nào của riêng nó, mà được cung cấp bởi nó từ bên ngoài. Ví dụ, mã thông báo là chip sòng bạc hoặc mã thông báo tại hội chợ có thể được đổi lấy kem hoặc xúc xích. Ngay cả một nơi xếp hàng cho một chiếc iPhone mới (tất nhiên, nếu bạn muốn bán nó) cũng là một mã thông báo.
Ngày nay, thuật ngữ này thường được kết hợp với bảo mật kỹ thuật số và tiền điện tử. Ở đây, điều đáng ngạc nhiên nhất, mã thông báo không chỉ hoạt động như một đơn vị tài chính, mà còn là một công cụ để bảo vệ chủ sở hữu của nó.
Và, nếu mã hóa phần mềm là một lĩnh vực khá cụ thể đòi hỏi kiến thức sâu về lập trình máy tính, thì giao dịch mã thông báo nói chung là một quá trình tương đối đơn giản và sẽ mất ít thời gian hơn để thành thạo nó.
Trên thực tế, chính với sự đơn giản này, và cũng với khả năng sinh lời khổng lồ với mức đầu tư tối thiểu, mà Bitcoin trở nên phổ biến như vậy. Tuy nhiên, trước khi đi sâu vào thế giới của báo giá chứng khoán, bạn nên hiểu một số khái niệm và nguyên tắc cơ bản:
- ICO (Cung cấp tiền xu ban đầu) là quá trình “khai sinh” mã thông báo. Công ty tạo ra và phát hành những con chip ảo này trên thị trường để thu hút các nhà đầu tư tiềm năng, tức là những người tin tưởng vào sự thành công trong tương lai của công ty khởi nghiệp này hoặc công ty khởi nghiệp đó;
- Blockchain là một loại sổ cái ảo hoặc sổ cái có thể truy cập được cho người dùng đã đăng ký để lưu trữ thông tin về người tham gia, tài sản, giao dịch của họ, v.v. Thực tế, nó là một chuỗi các máy chủ lưu trữ dữ liệu;
- UTXO (Đầu ra giao dịch chưa được gửi), nói theo nghĩa bóng, là thay đổi so với các giao dịch đã hoàn thành. Token không có mệnh giá chung và mỗi loại có giá khác nhau. Ví dụ: có 100 Bitcoin trong ví ảo không nên được coi là một hóa đơn riêng biệt như 100 đô la. Trên thực tế, đây là tổng của một số mã thông báo với mệnh giá, chẳng hạn như 25 + 35 + 30 BTC (Bitcoin);
- Hợp đồng thông minh – trong đó chức năng của mã thông báo mã hóa được triển khai. Đây là một thuật toán phần mềm đưa ra các điều kiện, chức năng, nghĩa vụ của các bên trong giao dịch cũng như các biện pháp trừng phạt nếu không thực hiện được giao dịch đó;
- Khai thác là quá trình “khai thác” tiền điện tử, chỉ ở đây, thay vì thiết bị khai thác, sức mạnh của PC của bạn được sử dụng. Nhìn chung, người dùng chỉ cần cung cấp máy tính của mình để sử dụng phần mềm tính toán và nhận phần thưởng dưới dạng tiền điện tử cho việc này.
Điều quan trọng đối với người mới bắt đầu là phải hiểu sự khác biệt giữa token và coin. Đầu tiên thực hiện chức năng bảo mật, tức là nó hoạt động như một người bảo đảm cho việc thực hiện các giao dịch, xác nhận độ tin cậy của công ty phát hành nó. Thứ hai là một phương tiện để thể hiện giá trị của mã thông báo. Trong thế giới thực, điều này được minh họa rõ ràng bằng ví dụ về tiền tệ fiat: dự trữ vàng và một chính phủ lành mạnh đóng vai trò là người bảo lãnh cho tiền giấy và tiền xu. Tất cả chúng đều là mặt hàng để bán. Để làm điều này, nhiều sàn giao dịch khác nhau đã được tạo ra để giao dịch các loại tiền tệ khác nhau.
Tình hình tương tự trong thế giới ảo và sự đa dạng của các loại tiền tệ trong đó còn lớn hơn nhiều.
Các loại mã thông báo trong hệ thống tiền điện tử
Những người không quen thuộc với kinh doanh kỹ thuật số tưởng tượng tiền điện tử như một loại công cụ để chuyển tiền trên Internet. Tất nhiên, mọi thứ còn lâu mới trở nên đơn giản như vậy.
Có nhiều loại tiền xu hoặc mã thông báo khác nhau tương tác dưới lớp vỏ của hệ thống blockchain. Và tất nhiên, một số trong số chúng hoạt động như các công cụ kỹ thuật số để thực hiện thanh toán. Tuy nhiên, có toàn bộ các loại mã thông báo được sử dụng cho các mục đích khác, chẳng hạn như thanh toán cho một số dịch vụ nhất định, bỏ phiếu cho các đề xuất, mua cổ phần trong một công ty hoặc thậm chí xác minh danh tính của một người.
Mỗi trường hợp sử dụng này dẫn đến các kết quả hoàn toàn khác nhau, thay đổi giá trị, tiện ích và tính kinh tế tổng thể của một mã thông báo cụ thể. Điều cực kỳ quan trọng là các nhà đầu tư phải hiểu sự khác biệt giữa các loại hình của chúng để đưa ra quyết định đúng đắn. Và các nhà điều hành sàn giao dịch và các nhà tạo lập thị trường khác cần phải xem xét tác động có thể có mà các loại mã thông báo khác nhau sẽ có đối với khối lượng giao dịch và giao dịch, và theo đó, chuẩn bị để hỗ trợ các loại tiền tệ khác nhau.
Nói chung, mã thông báo tiền điện tử được chia thành hai danh mục phụ:
- có thể hoán đổi cho nhau
- không thể hoán đổi cho nhau.
Mã thông báo
Fungibility được hiểu là vị trí của một mã thông báo nhất định trên thang điểm từ duy nhất đến không thể phân biệt được, nghĩa là không nổi bật so với những mã khác cùng loại. Để một mã thông báo trở nên hữu ích như một loại tiền tệ, khoản vay hoặc trao đổi ngang hàng, nó phải hầu như không thể phân biệt được với các mã thông báo khác trong hệ sinh thái của nó. Ví dụ, Bitcoin là Bitcoin. Một Bitcoin không có giá trị hơn hoặc bất thường hơn một Bitcoin khác. Nếu không đúng như vậy, nó sẽ phá hoại toàn bộ hệ thống kinh tế của Bitcoin, bởi vì bạn sẽ không thể trao đổi chúng một cách tự do.
Tiền tệ Fiat cũng có thể thay thế được. Đồng euro là đồng euro, bất kể đồng tiền này được đúc ở đâu, ai là người sở hữu nó trước bạn hoặc bạn đang ở quốc gia EU nào. Nó có giá trị vĩnh viễn và có thể được trao đổi mà không gặp bất kỳ khó khăn nào. Tính linh hoạt là điều làm cho một loại tiền tệ trở nên hữu ích. Nếu mỗi đồng euro là duy nhất và có giá trị thị trường khác nhau, các giao dịch sẽ mất nhiều thời gian hơn vì người bán sẽ phải kiểm tra lịch sử và giá trị hiện tại của đồng euro mà bạn vừa giao cho anh ta. Token Fungible hoạt động theo cùng một cách. Do đó, khi nhắc đến tiền điện tử, trước hết, người ta nghĩ ngay đến câu hỏi về khả năng thanh toán.
Mã thông báo thanh toán
Bitcoin là một ví dụ điển hình về mã thông báo thanh toán. Nó được sử dụng cho các giao dịch giữa các bên thay vì hoặc kết hợp với các loại tiền tệ fiat truyền thống.
Các đối tác giống hệt nhau của nó là Litecoin, Dash và Bitcoin Cash. Tất cả các mã thông báo này đều có một mục đích đơn giản: cho phép chúng tôi thanh toán cho một thứ gì đó trong thế giới thực bằng tiền kỹ thuật số. Monero và Zcash cũng là các mã thông báo thanh toán, mặc dù chúng thân thiện với quyền riêng tư hơn các blockchain UTXO công khai.
Giá trị của mã thông báo thanh toán trực tiếp phụ thuộc vào số lượng người muốn sử dụng chúng và số lượng người bán chấp nhận chúng. Vì những mã thông báo này nhằm mục đích mua hàng hóa thực, chúng rõ ràng không phải là một phương tiện đầu tư. Tuy nhiên, thâm hụt của họ lớn hơn so với tiền tệ fiat và chúng có tiềm năng tăng trưởng rất lớn.
Mã thông báo tiện ích hoặc sản phẩm
Đây là một trong những phân loài phổ biến nhất của mã thông báo có thể thay thế được. Chúng hoạt động theo nguyên tắc giống như đồ chơi máy tính thùng: để tiếp tục chơi và thực hiện thành công, bạn cần kiếm được tín dụng.
Mã thông báo Druid là gì
Một trong những ví dụ rõ ràng nhất về việc sử dụng này là nền tảng chơi game Hearthstone và cái gọi là “Token Druids” của nó.
Trong quá trình vượt qua các cấp độ khác nhau của trò chơi, nhân vật của người tham gia phải có những kỹ năng nhất định để có thể đánh bại đối thủ. Có thể “bơm” nó ngay lập tức, đơn giản bằng cách mua các khả năng cần thiết. Nhưng thường thì nó tốn rất nhiều tiền ngay cả đối với một trò chơi trên máy tính. Hoặc để “bơm”, bạn có thể sử dụng Druids miễn phí hoặc rất rẻ, được đại diện quá nhiều trên thị trường trong trò chơi. Do đó, kết quả sẽ đạt được với mức đầu tư và rủi ro tối thiểu, nhưng trong thời gian dài hơn.
Tương tự, các mã thông báo tiện ích cung cấp năng lượng cho blockchain và bạn có thể sử dụng chúng để thu lợi nhuận.
Mã thông báo sản phẩm còn được gọi như vậy vì chúng được phát triển và phát hành cho một sản phẩm cụ thể, ý tưởng kinh doanh. Nó là một công cụ huy động vốn cộng đồng cho các công ty khởi nghiệp.
Ethereum, mã thông báo của nền tảng Ethereum, là mã thông báo tiện ích nổi tiếng nhất. Bạn có thể sử dụng ETH để thanh toán cho việc thực hiện các hợp đồng thông minh trên mạng này. Nhiều người sử dụng Ethereum để thực hiện thanh toán, nhưng nhiệm vụ chính của nó là đảm bảo hoạt động của các hợp đồng và các ứng dụng phi tập trung của nền tảng DAO chạy trên Ethereum.
Mã thông báo bảo mật
Sau khi được các cơ quan quản lý mã thông báo tiện ích kiểm tra kỹ lưỡng vào năm 2018, nhiều ICO đã quyết định công khai những gì họ thực sự làm: huy động tiền bằng cách cung cấp chứng khoán có thể giao dịch.
Theo truyền thống, chúng tôi nghĩ về chứng khoán được giao dịch như cổ phiếu. Các nhà đầu tư thông thường có thể mua cổ phiếu của bất kỳ công ty nào. Nếu giá trị của công ty này tăng lên, thì giá trị của cổ phiếu cũng vậy và các nhà đầu tư kiếm tiền. Tuy nhiên, loại sở hữu phân đoạn này không áp dụng cho tiền điện tử. Vâng, hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử đều mong đợi giá trị của nó sẽ tăng lên. Nhưng họ không sở hữu cổ phần trong toàn bộ công ty. Trên thực tế, khi bạn đầu tư vào mã thông báo, bạn không trở thành người đồng sở hữu.
Mã thông báo trị giá bao nhiêu? Giá trị chính xác mà thị trường sẽ trả cho nó và có thể giảm xuống 0.
Tiêu chuẩn để xác định liệu mã thông báo có an toàn hay không được gọi là thử nghiệm Howey ở Hoa Kỳ. Các cơ quan quản lý khác trên thế giới cũng tuân theo một quy tắc tương tự: nếu một giao dịch liên quan đến các khoản tiền được đầu tư vào một doanh nghiệp thông thường và nhà đầu tư dự kiến kiếm được lợi nhuận từ khoản đầu tư nhưng không thực hiện bất kỳ công việc nào thì đó là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là các token được đề cập là đầu tư hoặc an toàn. Do đó, việc khai báo mã thông báo như một biện pháp bảo mật cho người tạo ra nó ngụ ý một số quy tắc:
- Bắt buộc phải gửi tài liệu, theo dõi danh tính của nhà đầu tư và báo cáo việc tuân thủ đối với từng quốc gia mà ICO được lên kế hoạch;
- Các nhà đầu tư cũng nên được cảnh báo rằng họ đang đầu cơ vào giá trị của chứng khoán được giao dịch và các khoản đầu tư có rủi ro.
Mã thông báo không thể thay thế
Không thể thay thế có nghĩa là mỗi mã thông báo là duy nhất. Do đó, không có giá trị tiêu chuẩn nào cho nó và bạn không phải lúc nào cũng có thể trao đổi một mã thông báo này cho một mã thông báo khác như nhau. Thay vào đó, mỗi thông tin đại diện cho chủ sở hữu.
Các mã thông báo không thể thay thế phù hợp ở bất cứ nơi nào quyền sở hữu hoặc danh tính cần được chứng minh. Chúng thuộc một giao thức và cấu trúc hoàn toàn khác để tạo ra chúng. Ngay cả khi dựa trên mã nguồn, các mã thông báo không thể thay thế khác với các mã thông báo có thể thay thế của chúng.
Có lẽ cách dễ nhất để hiểu cách các mã thông báo có thể thay thế hoạt động và những vấn đề mà chúng giải quyết là xem một vài ví dụ.
Chứng nhận
Chứng nhận có lẽ là ứng dụng chính cho các mã thông báo không thể thay thế. Chúng ta có thể sử dụng chúng để xác nhận nguồn gốc của một tài liệu, phần dữ liệu hoặc thậm chí là một đối tượng vật lý trong thế giới thực. Vì mã thông báo blockchain không thể được sao chép hoặc sử dụng hai lần, điều này đảm bảo rằng chúng không thể bị làm giả.
Ví dụ: bạn có thể tạo mã thông báo không thể thay thế cho một tác phẩm nghệ thuật trong thế giới thực. Sau đó, nó trở thành chứng chỉ chính thức về tính xác thực.
Người ta có thể tưởng tượng một tương lai nơi hồ sơ đất đai được lưu trữ trên một chuỗi khối và quyền sở hữu là sở hữu một mã thông báo tương ứng với vùng đất bạn sở hữu.
Nhận dạng kỹ thuật số
Một ứng dụng có giá trị khác của mã thông báo không thể thay thế là nhận dạng kỹ thuật số. Bạn sẽ không thể giao dịch Mã thông báo danh tính, nhưng bạn sẽ có thể chia sẻ UTXO về vấn đề của họ với bất kỳ ai muốn xác minh danh tính của bạn trên blockchain.
Ví dụ: bệnh viện nơi bạn sinh ra có thể cấp cho bạn giấy khai sinh dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số vào ví cá nhân. Sau đó, chính phủ sẽ cấp chứng minh thư cho cùng một địa chỉ, v.v.
Mỗi mã thông báo này sẽ tồn tại kỹ thuật số trên một blockchain chung, nhưng chúng sẽ thuộc về bạn và hoạt động như một định danh hoặc “chìa khóa”.
