Thị trường tài chính là một nền tảng nơi các giao dịch được thực hiện với các loại chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu, séc và nhiều loại khác. Một phần lớn thị trường bị chiếm bởi các hành động có cổ phần.
Để kiếm tiền từ những tài sản có rủi ro thấp này, bạn cần có kiến thức về các khái niệm cơ bản về tính thanh khoản của chúng. Nhà giao dịch càng có ý tưởng rõ ràng về chỉ số này thì càng có nhiều khả năng anh ta nhận được thu nhập ổn định.
Thanh khoản cổ phiếu là gì
Khái niệm thanh khoản xuất phát từ từ tiếng Anh “liquid“, được dịch theo nghĩa đen là “chất lỏng”. Tính thanh khoản thể hiện tính “linh hoạt” của tài sản và cho biết khả năng nó được bán theo giá thị trường càng sớm càng tốt. Đồng thời, không nên tham gia vào các đòn bẩy kiểm soát khác, bao gồm cả chiết khấu. Nói cách khác, bạn có thể nhanh chóng chuyển tài sản thanh khoản thành tiền, nhưng không thoát khỏi tài sản kém thanh khoản.
Tiêu chí thanh khoản
Các thông số sau cho biết tính thanh khoản của một cổ phiếu:
- Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày. Cho biết số lượng chứng khoán đi qua thị trường trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ lệ cao cho thấy việc mua bán cổ phiếu dễ dàng. Điều này cho thấy tính thanh khoản tốt và nhu cầu rộng.
- Khoảng chênh lệch trung bình giữa thang giá thấp nhất và cao nhất trong khoảng thời gian vừa qua.
Tốc độ thực hiện của chúng phần lớn phụ thuộc vào quy mô của gói chứng khoán. Cổ phiếu được bán với số lượng lớn có tính thanh khoản cao hơn. Các gói từ 25% trở lên đã có thể ảnh hưởng đến các hoạt động của công ty và chúng có thể được gọi là ngăn chặn một cách an toàn.
Nhưng nếu cổ phần chi phối trên 50% cổ phần thuộc sở hữu của một số người, thì chủ sở hữu 25% của Ngân hàng Trung ương có thể an toàn đưa ra quyết định về việc quản lý công ty.
Tính thanh khoản phần lớn phụ thuộc vào tổ chức phát hành chứng khoán. Tại Liên bang Nga, các cổ phiếu có tính thanh khoản cao nhất là từ một loạt các “blue chip”. Chúng bao gồm RAO UES, OJSC Gazprom, JSC Norilsk Nickel và những công ty khác. Ngoài ra, các tín phiếu của Sberbank và OAO Gazprom có khả năng “linh hoạt” tốt.
Phân loại cổ phiếu theo chỉ số thanh khoản
Tính thanh khoản của cổ phiếu được thể hiện qua một số chỉ tiêu:
- chiều rộng (giá trị chênh lệch);
- độ sâu (số lượng đơn đặt hàng với chi phí chấp nhận được);
- tốc độ thực hiện lệnh thị trường lớn nhất;
- độ co giãn (khoảng thời gian cần thiết để thị trường phục hồi sau khi lệnh được thực hiện).
Cổ phần có thể là:
- chất lỏng cao;
- chất lỏng có điều kiện;
- kém thanh khoản.
Các tài sản có tính thanh khoản cao đang được lưu hành trên các sàn giao dịch chứng khoán và hệ thống giao dịch. Tính thanh khoản có điều kiện được các nhà đầu tư quan tâm, nhưng không được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán. Các tài sản kém thanh khoản có nhu cầu thấp do điều kiện tài chính của tổ chức phát hành kém. Nếu công ty ít được biết đến, thì các đề xuất của công ty sẽ không tiếp cận được nhiều nhà đầu tư tiềm năng.
Tính thanh khoản ảnh hưởng như thế nào đến thu nhập của nhà đầu tư
Mức độ thanh khoản của cổ phiếu có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời và cơ cấu vốn. Điều quan trọng đối với một nhà giao dịch là biết rằng sự biến động cao của cổ phiếu làm giảm chỉ số này. Sẽ mất nhiều thời gian hơn để bán hoặc mua những cổ phiếu đó. Trong tình huống này, bạn nên tăng lượng dự trữ của mình, và nếu cần, hãy trả tiền để thanh khoản. Điều này nên được thực hiện ngay cả trong tình huống khoản đầu tư mang lại ít lợi nhuận hơn có thể.
Cách tìm cổ phiếu thanh khoản
Cổ phiếu thanh khoản có thể nhìn thấy trên các chỉ số như tốc độ luân chuyển trên thị trường, khối lượng giao dịch được thực hiện với nó, số lượng người tham gia quan tâm và nói chung là số lượng người trực tiếp tham gia giao dịch. Để xem tính thanh khoản của một công ty, bạn nên chú ý đến các chỉ số sau:
- sự ổn định tài chính của công ty;
- khả năng sinh lời được đo lường bằng tính nhất quán và dòng chảy liên tục của nó;
- nhu cầu hiện có về dịch vụ và hàng hoá;
- triển vọng tiến bộ hơn nữa và phát triển rõ ràng trong tương lai;
- Mức chênh lệch ổn định có sẵn
Sự gia tăng của mỗi chỉ số này ảnh hưởng đến mức độ thanh khoản của cổ phiếu và sự tăng trưởng của nó. Khi câu hỏi đặt ra về việc hiện đại hóa sản xuất hoặc mở rộng phạm vi hàng hóa / dịch vụ, hoạt động của các nhà đầu cơ chứng khoán tăng lên. Họ sẽ mua cổ phiếu và chắc chắn sẽ tăng tính thanh khoản.
Thanh khoản trực tiếp phụ thuộc vào phạm vi spread. Giá trị giữa các mức giá càng lớn thì cổ phiếu càng có tính thanh khoản cao. Nó được niêm yết trên thị trường và đang có nhu cầu lớn. Nó được bán hết ngay lập tức, vì vậy điều quan trọng là phải lưu ý những điều tinh tế này để không bị bỏ lại với một khoản lợi nhuận nhỏ từ giao dịch.
Đánh giá khả năng thanh khoản cũng được thực hiện với sự trợ giúp của phân tích cơ bản. Tổ chức phát hành được nghiên cứu kỹ lưỡng. Báo cáo tài chính của nó được xem xét và đánh giá khả năng thanh toán. Sự ổn định và triển vọng của thị trường, cũng như phân tích định lượng của nhiều loại chỉ số khác nhau, sẽ chỉ ra tính thanh khoản ổn định của cổ phiếu hoặc mức báo giá kém của chúng.
Cổ phiếu lỏng là nguy hiểm
Cổ phiếu Illiquid có mức chênh lệch khá lớn. Mua chúng, rủi ro thua lỗ rất cao. Ví dụ, một giao dịch mua cổ phiếu được thực hiện với giá cao, vượt quá giá thị trường một cách đáng kể. Trong quá trình thực hiện, hầu hết các khoản tiền chỉ đơn giản là bị thất thoát. Chúng rất dễ mua, nhưng không thể bán với giá hời. Chúng tôi cần thời hạn chặt chẽ để bán chứng khoán và chốt lời. Các nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu khi bị thua lỗ.
Trong phạm vi công cộng có thể có thông tin không tương ứng với thực tế và trạng thái của công việc. Nguy cơ xảy ra sai sót khi lựa chọn là rất cao. Để tránh rủi ro, nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình theo sơ đồ tiêu chuẩn. Các khoản lỗ được giảm thiểu bằng cách bán nhiều phần trăm tài sản để bù đắp chi phí mua. Hãy để phần còn lại trong danh mục đầu tư. Chính cô ấy là người có khả năng mang lại lợi nhuận ròng. Nhưng nó không phải luôn luôn như vậy. Chính những rủi ro không lường trước được là yếu tố nguy hiểm chính trong việc bán và lưu giữ tài sản.
Nếu giá tăng gấp đôi, thì lợi nhuận ròng có thể đạt 100%. Nhưng cần phải phân tích thị trường chặt chẽ. Thật không may, không thể loại trừ nguy cơ phá sản đối với các cổ phiếu có tính thanh khoản. Công ty phát hành có thể bị phá sản, và cổ đông sẽ không nhận được tiền bồi thường. Chủ nợ theo luật của Liên bang Nga được ưu tiên. Yêu cầu của anh ta được thỏa mãn theo thứ tự ưu tiên hàng đầu. Cổ đông thiểu số chỉ được nhận bồi thường nếu sau khi hoàn trả nghĩa vụ nợ còn một số khoản.
Kiếm tiền trên cổ phiếu có tính thanh khoản dễ dàng hơn so với cổ phiếu có tính thanh khoản thấp. Nhưng ngay cả ở đây cũng cần phải tính toán rủi ro và tổn thất. Ưu điểm của công ty trước đây là sự ổn định và thu nhập được đảm bảo. Đồng thời luôn tiềm ẩn nhu cầu và sinh lời.
