Thoạt nhìn, rất khó để phân biệt một nhà đầu tư với một nhà đầu cơ. Trong mọi trường hợp, cả việc mua và bán cổ phiếu nên được thực hiện sau khi phân tích sơ bộ thị trường. Tuy nhiên, chúng rất khác nhau.
Ngay cả trước khi chúng ta bắt đầu làm quen với thị trường chứng khoán, chúng ta cũng nên hiểu sự khác biệt giữa đầu tư và đầu cơ. Trên sàn giao dịch mỗi ngày đều có sự trao đổi: cổ phiếu đổi chủ khiến giá cả biến động liên tục. Đằng sau mỗi giao dịch là một người khác nhau, động cơ khác nhau, chiến lược khác nhau và quy tắc khác nhau. Tất cả họ đều có cùng một mục tiêu – kiếm tiền. Tuy nhiên, phương pháp của họ khác nhau – một số đầu tư, những người khác suy đoán.
Hãy kiểm tra sự khác biệt là gì. Chủ đầu tư là ai?
Đầu tư là mua cổ phiếu của các công ty với giá trị của chúng với kỳ vọng công ty tăng trưởng trong dài hạn, sau đó là lợi nhuận. Như định nghĩa của nó, bạn cần phải kiên nhẫn, bởi vì không có công ty nào phát triển từ tuần này sang tuần khác. Tại đây danh mục đầu tư cổ phiếu của các công ty được xây dựng trong nhiều năm. Một nhà đầu tư cũng có thể kiếm tiền theo một cách hơi khác hơn là chỉ dựa vào tăng trưởng giá. Người mua cổ phần trở thành đồng sở hữu của công ty. Với tư cách là một cổ đông, anh ta có thể tham dự một cuộc họp đại hội đồng do công ty tổ chức và thu lợi nhuận từ cái gọi là cổ tức.
Cổ tức là một phần lợi nhuận mà công ty chia sẻ với các nhà đầu tư sở hữu cổ phần. Như vậy, nhà đầu tư sẽ nhận được lương hàng năm.
Đầu tư đòi hỏi một phân tích tốt về công ty có cổ phiếu bạn muốn mua. Xét cho cùng, mục tiêu là tăng giá trị của tài sản có được trong dài hạn. Để đánh giá triển vọng của lĩnh vực này của nền kinh tế và của chính công ty, bạn cần học cách đọc các khuyến nghị và bình luận, nhận thức về thông tin thị trường và học cách kết hợp các dữ kiện. Một nhà đầu tư hiệu quả có thể tạo ra các danh mục đầu tư tạo ra lợi nhuận có hệ thống năm này qua năm khác.
Ai là nhà đầu cơ? Điều chính đối với một người như vậy là lợi nhuận. Không quan trọng công ty anh ta mua làm gì và hoạt động kinh doanh của nó phát triển như thế nào. Điều chính là sự biến động giá cao mà bạn có thể kiếm lời. Thường thì hướng di chuyển thậm chí không quan trọng, bởi vì các nhà đầu cơ cũng kiếm được lợi nhuận từ việc giá giảm bằng cách sử dụng các công cụ như hợp đồng. Khi giá cổ phiếu giảm, nhà đầu cơ kiếm lời.
Nếu một nhà đầu cơ mua cổ phiếu, chủ yếu với mục đích bán lại chúng một cách nhanh chóng để kiếm lời. Một ví dụ hoàn hảo về đầu cơ là phản ứng của các công ty cho thuê đối với Brexit. Khi cổ phiếu giảm mạnh sau khi kết quả trưng cầu dân ý ở Anh được công bố, các nhà đầu cơ đã có thể mua cổ phiếu với giá rẻ. Hầu hết các cổ phiếu đã tăng trở lại trong vài ngày tới. Nỗi sợ hãi đã làm to mắt, và chỉ trong vài ngày là có thể kiếm được thậm chí vài chục phần trăm từ những công ty rẻ nhất.
Biểu đồ quan trọng hơn nhiều đối với đầu cơ – hiệu quả tài chính của một công ty hoặc tình trạng của nền kinh tế bản thân nó không quan trọng lắm. Quan trọng hơn nhiều là những cảm xúc trên thị trường, chẳng hạn như nỗi sợ hãi gây ra bởi một cuộc khủng hoảng tài chính tiềm ẩn hoặc những thay đổi đi kèm với các cuộc bầu cử ở các quốc gia như Hoa Kỳ. Nếu bạn có thể nhanh chóng kiếm được lợi nhuận từ sự dao động giá lớn, thì sẽ có chỗ cho đầu cơ. Tuy nhiên, đừng quên rằng biến động giá lớn sẽ gây nhiều căng thẳng và rủi ro cao.
Thời gian là điều cốt yếu
Yếu tố thời gian dường như là tiêu chí đơn giản nhất để người ta có thể phân biệt một nhà giao dịch với một nhà đầu cơ. Nếu chúng ta đang đầu tư vào cổ phiếu với kỳ vọng công ty sẽ phát triển hơn nữa, kết quả tài chính cao hơn và có thể là cổ tức, thì chúng ta nên kiên nhẫn – sự phát triển của công ty có thể mất nhiều năm. Lịch sử của nhiều công ty cho thấy đáng chờ đợi một vài năm để đạt được vài trăm phần trăm, trước các công cụ như quỹ.
Đầu cơ đòi hỏi sự hiểu biết tốt về tâm lý thị trường chứng khoán trong ngắn hạn và phản ánh. Bạn phải phản ứng nhanh chóng với những thay đổi trên thị trường chứng khoán, bởi vì đầu cơ tốt nhất thường là giá thay đổi trong vài ngày – bán tháo mạnh và có thể quay trở lại giá khởi điểm. Một nhà đầu cơ thành công thường chờ đợi một thời gian dài để có cơ hội và thực sự quan sát thị trường với tiền mặt trong ví của mình, trong khi một nhà đầu tư giữ phần lớn tiền của mình trong chứng khoán trong một thời gian dài.
Nghịch lý của đầu cơ nằm chính xác ở thời gian sử dụng: đầu cơ là rất ngắn, nhưng bản thân nhà đầu cơ lại dành nhiều thời gian hơn trước các biểu đồ so với nhà giao dịch chỉ đơn giản là giữ một vị thế mở.
Một không loại trừ cái kia
Về mặt lý thuyết, bạn không phải lựa chọn một lần và mãi mãi giữa một nhà đầu tư và một nhà đầu cơ. Tuy nhiên, việc kết hợp danh mục cổ phiếu với danh mục đầu cơ là rất khó, đòi hỏi nhiều kinh nghiệm và tốn nhiều thời gian.
Cũng cần nhớ rằng đầu cơ rủi ro hơn nhiều so với đầu tư. Một nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể xây dựng một danh mục đầu cơ nhỏ theo thời gian, trong khi vẫn duy trì nguyên tắc rằng phần lớn số tiền được dành để đầu tư vào cổ phiếu và ít hơn để có cơ hội sử dụng các phương pháp đầu cơ. Danh mục đầu tư vốn cổ phần thường xuyên làm tăng vốn, trong khi phần đầu cơ có thể mang lại một khoản “tiền thưởng” nếu có cơ hội thị trường.
Nhà đầu tư ngủ ngon hơn
Trong khi nhà đầu cơ vật lộn với thị trường, cố gắng giành giật một phần lợi nhuận cho mình từ những biến động giá hàng ngày, thì nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu cho danh mục và bình tĩnh chờ đợi, kiểm soát rủi ro. Cách tiếp cận này cho phép bạn tập trung vào công việc hoặc điều hành một doanh nghiệp, trong khi các khoản tiết kiệm đã đầu tư mang lại lợi nhuận bằng cách tăng vốn. Ví dụ tốt nhất về việc đầu tư vào các công ty có giá trị là chiến lược của nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett.
Ông xây dựng danh mục đầu tư trong nhiều năm, chọn cổ phiếu của các công ty đáng tin cậy đã chia sẻ lợi nhuận từ lâu với các cổ đông, trả cái gọi là cổ tức. Chiến lược đơn giản này, đã được sử dụng trong nhiều thập kỷ, vượt trội hơn so với các nhà đầu cơ quỹ tương hỗ tích cực.
Thành công trong đầu tư phụ thuộc vào những gì nhà đầu tư biết và điều kiện thị trường là gì. Không ai ảnh hưởng đến yếu tố thứ hai, mà yếu tố thứ nhất chỉ phụ thuộc vào kinh nghiệm mà nhà đầu tư có được qua mỗi giao dịch tiếp theo. Đầu tư là một quá trình và khi tích lũy được kinh nghiệm, kết quả sẽ đến.
