Ngày nay, thị trường vàng được đặc trưng bởi rất nhiều công cụ đầu tư với mức độ rủi ro và mục đích khác nhau.
Một số phương tiện đầu tư là để đầu tư dài hạn, trong khi những phương tiện khác là để đầu cơ hoặc kinh doanh ngắn hạn. Do đó, các nhà đầu tư nên cân nhắc các lựa chọn đầu tư chính sau đây khi quyết định đầu tư vào vàng:
- đầu tư vào vàng vật chất (vàng miếng và tiền xu, chứng chỉ vàng, đồ trang sức);
- đầu tư vào chứng khoán liên kết vàng (cổ phiếu, quỹ đầu tư, ETF);
- Đầu tư vào các sản phẩm phái sinh liên quan đến vàng (hợp đồng tương lai, quyền chọn, CFD vàng).
Đầu tư vào vàng vật chất
Mua vàng vật chất có lẽ là cách dễ dàng và dễ hiểu nhất đối với người mới bắt đầu đầu tư vào vàng. Khi đầu tư vào vàng vật chất, các giao dịch mua phổ biến nhất là đầu tư vàng miếng và tiền xu.
Bạn cũng có thể mua chứng chỉ vàng, do đó giao phó sự an toàn cho khoản đầu tư của bạn cho một công ty kinh doanh vàng. Trong một số trường hợp, đồ trang sức có thể là một lựa chọn thay thế tốt cho vàng miếng và tiền xu. Đầu tư vào vàng vật chất thường được coi là đầu tư dài hạn, thời hạn của chúng ít nhất phải là 5-10 năm. Điều rất quan trọng là chỉ sử dụng các đại lý có uy tín khi mua vàng, vì hàng giả có thể được bày bán trên thị trường.
Khi đầu tư vào vàng vật chất, điều quan trọng là phải tính đến các chi phí bổ sung của việc lưu trữ và vận chuyển. Các nhà đầu tư có kinh nghiệm thường cất giữ các khoản đầu tư vàng của họ trong hầm ngân hàng thuê hoặc trong hầm của các công ty kinh doanh vàng. Nhiều công ty kinh doanh vàng có uy tín nhất cũng cung cấp dịch vụ cất giữ vàng cho khách hàng của họ, điều này có thể giúp tiết kiệm đáng kể chi phí vận chuyển và cất giữ vàng.
Công nghệ hiện đại đã giúp chuyển nhiều quy trình mua và bán vàng lên Internet. Ví dụ: BullionVault, một trong những nền tảng đầu tư vàng trực tuyến lớn nhất thế giới, không chỉ tích trữ vàng của riêng mình mà còn giúp bạn có thể mua một phần nhỏ trong số 400 troy ounce tiêu chuẩn của Thanh giao hàng tốt (GODB), cho phép nó cung cấp hơn 85.000 khách hàng, có lẽ là mức giá tốt nhất trên thị trường vàng đầu tư.
Đầu tư vàng miếng và tiền xu
Khi đầu tư vào vàng vật chất, người ta thường mua vàng miếng hoặc tiền xu. Về nguyên tắc, lượng vàng mua càng lớn thì giá sẽ càng gần với giá vàng trên sàn giao dịch, vì vậy trên quan điểm tài chính thuần túy, mua vàng miếng lớn hơn sẽ có lợi hơn.
Xét về trọng lượng, giá cả và tính thanh khoản, sự lựa chọn tốt nhất sẽ là vàng miếng đầu tư 100g, loại vàng được các nhà đầu tư ưa chuộng nhất. Để đảm bảo an toàn hơn, mỗi thỏi vàng được đánh dấu bằng số sê-ri của nhà sản xuất duy nhất, được chứng nhận và đóng gói trong bao bì niêm phong. Khi mua vàng miếng, chỉ nên chọn những sản phẩm đã được chứng nhận của các nhà sản xuất uy tín.
Các công ty nổi tiếng nhất trên thị trường này là những công ty được công nhận trên toàn thế giới:
- PAMP SA (Thụy Sĩ)
- Valcambi SA (Thụy Sĩ)
- Perth Mint (Úc)
- Heraeus (Đức)
Một cách thuận tiện khác để các nhà đầu tư nhỏ đầu tư vào vàng vật chất là thông qua tiền vàng. Giá tiền vàng thường cao hơn một chút so với vàng miếng, nhưng tiền xu thường có tính thanh khoản cao hơn vàng miếng và dễ bán hơn khi cần. Các đồng tiền vàng phổ biến nhất là mệnh giá một troy ounce.
Trong thương mại, bạn có thể tìm thấy các đồng tiền được đúc ở các quốc gia khác nhau, nhưng phổ biến nhất trong số các nhà đầu tư là:
- Krugerrand Nam Phi
- Chủ quyền của Anh
- Đại bàng vàng Hoa Kỳ
- Chuột túi Úc
- Lá phong vàng Canada
Vì những đồng tiền vàng phổ biến nhất được đúc bằng tiền bạc của chính phủ nên chúng có mệnh giá riêng. Tất nhiên, mệnh giá này khá tượng trưng, vì số lượng vàng chứa trong một đồng xu luôn có giá trị cao hơn nhiều so với mệnh giá được ghi trên đó. Một số đồng xu cũng có giá trị số không dựa trên hàm lượng vàng nguyên chất của chúng, mà dựa trên giá trị lịch sử và giá trị sưu tầm bổ sung của chúng. Tuy nhiên, những người không phải là nhà sưu tập tiền xu nên tránh những đồng xu có số, vì chỉ có các chuyên gia trong lĩnh vực này mới có thể xác định chính xác giá trị của những món đồ đó. Bạn chỉ nên mua tiền vàng đầu tư tiêu chuẩn từ các công ty có uy tín và được cấp phép hợp lệ.
Chứng chỉ vàng
Chứng chỉ vàng là một công cụ đầu tư vàng cho phép nhà đầu tư tiết kiệm chi phí vận chuyển và cất giữ vàng cũng như tránh rủi ro bị mất cắp hoặc mất mát tài sản khác.
Nhiều công ty khai thác vàng lớn kinh doanh chứng chỉ vàng. Các chứng chỉ này được liên kết với các hạng mục vàng đầu tư cụ thể được lưu trữ trong các hầm để khách hàng có thể đổi chứng chỉ lấy vàng vật chất bất cứ lúc nào. Nhược điểm lớn nhất của cách đầu tư vào vàng này là phí vận chuyển và xử lý bổ sung mà bạn sẽ phải trả để vận chuyển vàng vật chất. Khi mua một chứng chỉ vàng, hãy đảm bảo rằng nó thực sự được gắn với các đơn vị vàng vật chất, chứ không phải với các công cụ tài chính khác!
Đồ trang sức bằng vàng
Một cách khác để đầu tư vào vàng vật chất là thông qua đồ trang sức. Tuy nhiên, trong trường hợp này, bạn không nên đầu tư vào những món đồ trang sức được sản xuất hàng loạt, thường chỉ là đồ mạ vàng mà hãy chọn những món đồ đơn lẻ của các nhà sản xuất nổi tiếng hoặc có giá trị lịch sử. Rõ ràng, một khoản đầu tư như vậy sẽ rất tốn kém, và phần lớn giá sẽ dựa trên giá trị nghệ thuật hoặc giá trị sưu tầm được của trang sức, chứ không phải số lượng vàng nguyên chất.
Cũng cần lưu ý rằng, hàm lượng vàng ròng của trang sức thường thấp hơn nhiều so với vàng miếng hoặc tiền xu đầu tư. Đây không phải là một nhược điểm đáng kể của đồ trang sức, bởi vì, thứ nhất, đồ vàng có độ tinh khiết thấp hơn có giá thấp hơn, thứ hai, nếu sử dụng đúng tạp chất, đồ vàng sẽ bền hơn nhiều. Tuy nhiên, đối với những người đầu tư vào vàng, điều này đồng nghĩa với việc đầu tư vào vàng trang sức đắt hơn nhiều so với việc chỉ mua vàng đầu tư.
Đầu tư vào chứng khoán liên kết vàng
Đầu tư vào vàng không chỉ có thể được thực hiện ở dạng vật chất. Ngày nay, thị trường chứng khoán có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một số cách hiệu quả để đầu tư vào vàng. Các lựa chọn dễ tiếp cận nhất cho các nhà đầu tư mới là: quỹ tương hỗ, ETF và cổ phiếu của các công ty có liên quan đến thị trường vàng. Giống như tất cả các phương tiện đầu tư khác, chứng khoán có những ưu và nhược điểm riêng mà bạn cần cân nhắc khi cân nhắc có nên đầu tư vào vàng theo cách này hay không.
Cần lưu ý rằng đầu tư vào chứng khoán liên kết với vàng được một số chuyên gia đầu tư cho là hiệu quả hơn so với đầu tư vào vàng vật chất. Trước hết, vì trong trường hợp này chủ đầu tư không chịu bất kỳ chi phí nào về lưu kho, vận chuyển và bảo hiểm. Nó cũng bảo vệ chống lại việc đánh cắp vàng vật chất. Ngoài ra, chứng khoán không có đặc tính tiết kiệm giá trị của vàng vật chất. Vì vậy, khi đầu tư vào chứng khoán liên quan đến vàng, cần phải luôn cân nhắc và tính đến những mặt lợi và hại của các công cụ này.
Quỹ đầu tư vàng
Đầu tư vào chứng khoán do quỹ đầu tư phát hành có lẽ là một trong những cách đầu tư vào vàng dễ dàng nhất đối với các nhà đầu tư thông thường. Các quỹ đầu tư này được quản lý bởi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, những người đầu tư tiền theo một chiến lược định sẵn. Điều rất quan trọng đối với một nhà đầu tư là tìm hiểu chính xác cách các quỹ đầu tư vào vàng.
Một số quỹ chỉ mua vàng vật chất và cất giữ trong các hầm bảo mật, trong khi những quỹ khác thêm vàng tương lai hoặc cổ phiếu khai thác vàng vào danh mục đầu tư của họ. Các quỹ đầu tư vàng rất có lợi cho những người có số tiền đầu tư nhỏ, vì chúng cho phép họ đa dạng hóa tốt các khoản đầu tư vàng, ngay cả khi họ không có nhiều vốn.
Mặt khác, các nhà quản lý quỹ đầu tư chuyên nghiệp không làm việc miễn phí và tính phí cho các dịch vụ của họ, điều này làm giảm lợi nhuận tổng thể của quỹ. Cũng nên nhớ rằng không có gì đảm bảo 100% rằng quỹ bạn chọn sẽ sinh lời. Nó thường xảy ra rằng ngay cả các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp cũng phải đối mặt với khoản lỗ lớn hơn hoặc ít hơn. Do đó, hãy nhớ đọc bản cáo bạch của quỹ và kiểm tra các thỏa thuận của các nhà quản lý quỹ liên quan đến quản lý và các khoản thù lao khác.
ETFs đầu tư vào vàng
Một cách khác để đầu tư vào vàng có sẵn cho các nhà đầu tư mới làm quen là ETF vàng (quỹ trao đổi). Các quỹ này rất dễ giao dịch vì chúng được mua và bán trên sàn giao dịch chứng khoán giống như cổ phiếu hoặc trái phiếu thông thường. ETFs tìm cách tái tạo càng gần càng tốt những thay đổi về giá trị của một hàng hóa hoặc chỉ số hàng hóa đã chọn, và do đó thường đầu tư vào các hợp đồng tương lai cũng như bản thân hàng hóa vật chất. Nói cách khác, các ETF đầu tư vào vàng cho phép bạn tái tạo rất chính xác chuyển động của giá vàng trên sàn giao dịch mà không cần đầu tư vào chính vàng vật chất.
Do đó, các ETF vàng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận thị trường vàng tương đối dễ dàng, nhưng điều quan trọng cần nhớ khi chọn loại quỹ này là các ETF thường nhằm theo dõi giá vàng. Lợi suất kỳ vọng của ETF vàng không vượt quá mức trung bình của thị trường. Cũng cần lưu ý rằng kể từ năm 2018, với việc cái gọi là chỉ thị MIFID II có hiệu lực, các nhà đầu tư ở Liên minh Châu Âu không còn có thể mua các ETF được giao dịch tại Hoa Kỳ không đáp ứng các yêu cầu đối với quỹ ở Liên minh Châu Âu. Tuy nhiên, trong khi Chỉ thị đã hạn chế đáng kể sự lựa chọn của các nhà đầu tư châu Âu, thì vẫn có một lượng đáng kể ETF vàng trên thị trường.
Các ETF vàng lớn nhất được giao dịch ở Châu Âu là:
- iShares Vàng vật chất ETC
- Xetra Gold
- Vàng vật chất Invesco A
- WisdomTree Thể chất Vàng
Cổ phiếu của các công ty trong lĩnh vực khai thác vàng
Bạn cũng có thể đầu tư vào vàng bằng cách mua cổ phiếu của các công ty hoạt động trong lĩnh vực này. Về bản chất, nó là một khoản đầu tư gián tiếp vào vàng khi bạn đầu tư vào chứng khoán của các công ty khai thác hoặc khai thác vàng. Một trong những lợi ích lớn nhất của cách đầu tư vào vàng này là thu nhập bổ sung từ cổ tức do các công ty trả. Việc mua, nắm giữ và bán cổ phiếu cũng tương đối dễ dàng.
Các công ty khai thác và khai thác vàng lớn nhất hiện nay trên thị trường là:
- “Newmont”
- “Barrick”
- AngloGold Ashanti
- “Kinross Gold”
- Oxus
- Xuyên Siberia
- Hidefield
Tất nhiên, cũng có nhiều công ty khu vực nhỏ hoạt động trên thị trường vàng.
Mặt khác, đầu tư vào vàng bằng cách mua cổ phiếu công ty cũng có một số nhược điểm. Thứ nhất, nhiều công ty khai thác lớn nhất không chỉ tham gia vào việc khai thác vàng mà còn khai thác các kim loại quý khác hoặc thậm chí là đá quý. Cổ phiếu vàng có thể chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong bảng cân đối kế toán của các công ty như vậy, vì vậy để đầu tư cụ thể vào vàng, bạn cần phải hết sức thận trọng trong việc lựa chọn các công ty phản ánh đúng nhất những thay đổi trong giá vàng. Để làm được điều này, bạn cần nghiên cứu kỹ hoạt động của các công ty, báo cáo tài chính của họ và chỉ mua cổ phiếu của các tổ chức đang hoạt động tích cực trên thị trường vàng.
Cũng cần lưu ý rằng giá cổ phiếu của một công ty không chỉ phụ thuộc vào giá vàng hoặc các hàng hóa khác trên thị trường chứng khoán. Hoạt động của các công ty, thu nhập của họ, môi trường cạnh tranh, chất lượng quản lý và nhiều yếu tố khác cũng có tác động đáng kể đến giá cổ phiếu. Các công ty cũng thường phải chịu những rủi ro hoàn toàn không liên quan đến vàng, chẳng hạn như biến động tiền tệ, đình công của công nhân, môi trường chính trị, v.v. Về bản chất, mua cổ phiếu của các công ty hoạt động trong lĩnh vực vàng là đầu tư vào cả cổ phiếu và bản thân vàng, vì vậy khi lựa chọn hình thức đầu tư này, bạn cần cân nhắc giữa ưu và nhược điểm của cả vàng và cổ phiếu.
Đầu tư vào các công cụ phái sinh liên quan đến vàng
Phái sinh là các sản phẩm thị trường tài chính mà giá của nó được liên kết với giá vốn của các hàng hóa khác. Tất nhiên, các công cụ phái sinh được gắn với vàng không dựa trên gì ngoài vàng.
Các sản phẩm tài chính này lần đầu tiên được phát triển để giúp các nhà đầu tư bù đắp những biến động bất lợi của thị trường chống lại khoản đầu tư của họ, nhưng ngày nay hầu hết các công cụ phái sinh được sử dụng chủ yếu để đầu cơ thị trường chứng khoán ngắn hạn. Cần lưu ý rằng các công cụ phái sinh được thảo luận dưới đây không chỉ có tiềm năng sinh lời cao mà còn có mức độ rủi ro tương đối cao, vì vậy chúng chỉ nên được sử dụng bởi các nhà đầu tư chuyên nghiệp và có kinh nghiệm.
Hợp đồng vàng tương lai
Hợp đồng tương lai vàng cho đến nay là các công cụ phái sinh liên quan đến vàng phổ biến nhất. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý giữa người mua và người bán để mua vào thời điểm đã thỏa thuận trước và với giá thỏa thuận một lượng vàng thỏa thuận cho người mua và một lượng vàng thỏa thuận cho người bán. Các giao dịch này được tiêu chuẩn hóa, vì vậy số lượng và chất lượng vàng, cũng như thời hạn của giao dịch, được xác định chính xác trước khi chúng được giao kết. Thông thường, chỉ có giá trị của giao dịch thay đổi, vì không biết giá vàng trên sàn giao dịch sẽ là bao nhiêu tại thời điểm giao dịch.
Mục đích chính của hợp đồng vàng tương lai là quản lý rủi ro thay đổi giá vàng trên sàn giao dịch. Những người tham gia thị trường muốn tự bảo vệ mình đã tham gia vào các hợp đồng tương lai đối với vàng, điều này trái với hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ. Do đó, nếu một tình huống bất lợi xảy ra trên thị trường và tổn thất xảy ra trong hoạt động chính, chúng có thể được bù đắp bằng thu nhập tương lai.
Ví dụ, nếu một thợ kim hoàn tin rằng giá vàng sẽ tăng trong tương lai, anh ta có thể đầu tư vào một hợp đồng tương lai vàng để chốt một mức giá vàng nhất định trong tương lai. Nếu giá vàng tăng trong tương lai, người thợ kim hoàn rõ ràng sẽ phải trả nhiều tiền hơn cho vàng cho đồ trang sức của mình, nhưng vị thế lâu dài của anh ta trên thị trường kỳ hạn sẽ cho phép anh ta kiếm lợi nhuận, do đó bù đắp khoản lỗ phát sinh do phải trả nhiều hơn đối với vàng vật chất. Ngược lại, nếu giá vàng giảm, công ty kim hoàn sẽ lỗ trên thị trường kỳ hạn nhưng trả ít hơn cho vàng vật chất. Trong mọi trường hợp, người thợ kim hoàn bảo hiểm trước những thay đổi của giá vàng trên thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, ngày nay, hợp đồng vàng tương lai thường được sử dụng để đầu cơ ngắn hạn chứ không phải để bảo vệ khoản đầu tư của một người. Hầu hết các hợp đồng vàng tương lai không bao giờ hết hạn bởi vì các nhà đầu tư đóng chúng sớm. Thông thường, các nhà đầu tư đầu cơ vào hợp đồng tương lai thậm chí sẽ không mua vàng hoặc một loại hàng hóa khác được cung cấp bởi một hợp đồng, mà thanh lý một vị thế dài trong hợp đồng bằng cách mở một vị thế bán trong cùng một hợp đồng khi đến thời điểm thích hợp. Điều này phản ánh lãi hoặc lỗ trên hợp đồng.
Tùy chọn Vàng
Quyền chọn vàng là quyền của nhà đầu tư mua hoặc bán một lượng vàng xác định trước vào một ngày cụ thể với mức giá đã định trước. Nói cách khác, không giống như hợp đồng tương lai vàng, một quyền chọn chỉ là sự lựa chọn của nhà đầu tư, không phải là nghĩa vụ mua hoặc bán vàng. Quyền chọn vàng cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền cả khi giá vàng tăng và giảm.
Ví dụ, nếu một nhà đầu tư tin rằng giá vàng sẽ tăng trong tương lai, anh ta có thể tham gia vào một quyền chọn mua vàng. Nó mang lại cho nhà đầu tư quyền mua một lượng vàng cố định vào một thời điểm cố định với một mức giá xác định trước. Nếu trong tương lai, trước khi hết hạn quyền chọn, giá vàng tăng cao hơn giá quy định trong quyền chọn thì nhà đầu tư sẽ thu lợi nhuận trên phần chênh lệch giữa giá vàng trên sàn giao dịch và giá cố định trong quyền chọn. Tuy nhiên, nếu giá vàng xuống thấp hơn giá thỏa thuận tại thời điểm quyền chọn hết hạn, nhà đầu tư sẽ bị lỗ. Khoản lỗ mà nhà đầu tư gánh chịu sẽ bằng với giá phải trả khi tham gia quyền chọn mua vàng.
Mặt khác, nếu một nhà đầu tư tin rằng giá vàng sẽ giảm trong tương lai, họ có thể tham gia vào quyền chọn bán. Nó cung cấp cho nhà đầu tư quyền bán một lượng vàng cố định vào một thời điểm cố định với một mức giá xác định trước. Như vậy, nếu giá vàng giảm xuống dưới mức giá quy định trong hợp đồng trước khi hết hạn quyền chọn bán thì nhà đầu tư sẽ có lãi. Nếu giá vàng tăng cao hơn giá thỏa thuận tại thời điểm hết hạn quyền chọn, nhà đầu tư sẽ bị lỗ. Như với một cuộc gọi, khoản lỗ của nhà đầu tư sẽ được giới hạn ở mức giá phải trả khi quyền chọn được thực hiện.
Giao dịch CFD vàng
Cách cuối cùng để đầu tư vào vàng là giao dịch hợp đồng vàng CFD (Contract For Difference) hoặc hợp đồng để lấy chênh lệch. Về bản chất, CFD đối với vàng là một loại thỏa thuận giữa nhà đầu tư và nhà môi giới mà họ lựa chọn để trả khoản chênh lệch giữa giá vàng tại thời điểm giao kết hợp đồng và giá vàng khi kết thúc hợp đồng. .
Như vậy, khi mua CFD trên vàng, nhà đầu tư không tự mua vàng mà chỉ cần “đặt cược” với người môi giới về sự chênh lệch giá vàng. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư tin rằng giá vàng sẽ tăng trong tương lai, anh ta có thể tham gia CFD với nhà môi giới của mình. Nếu giá vàng tăng vào cuối giao dịch, nhà môi giới sẽ trả cho nhà đầu tư khoản lợi nhuận thu được, nhưng nếu giá vàng giảm, nhà môi giới sẽ kiếm được lợi nhuận và nhà đầu tư sẽ thua lỗ.
CFD vàng cũng có thể được tận dụng để ngay cả với một khoản tiền gửi tương đối nhỏ, nhà đầu tư có thể kiểm soát các vị thế vàng khá lớn. Tất nhiên, các vị thế lớn không chỉ có nghĩa là tiềm năng lợi nhuận lớn mà còn có khả năng thua lỗ lớn, vì vậy, những người mới bắt đầu và nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm nên mở tài khoản “demo” thử nghiệm với nhà môi giới và phát triển kỹ năng giao dịch của họ trên đó.
