Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) – bản dịch theo nghĩa đen của “quỹ giao dịch trao đổi”, đôi khi được gọi theo thuật ngữ đơn giản là quỹ giao dịch trao đổi. Công ty tạo ra nó thường được gọi là nhà cung cấp ETF. Nó cũng có thể được gọi là một công ty quản lý. Thông thường, anh ta có một số quỹ.
Tính năng
Có ba nhà cung cấp nước ngoài là nhà cung cấp lớn nhất. Đây là iShares, tên thứ hai là BlackRock, State Street Clodal Advisors, Vanguard. Cũng có những cái không quá lớn. Trong số đó có PowerShares, Invesco, Wisdom Tree, SmartETFs, Renaissance, Harttord và một số công ty khác.
Thông thường, tài sản của quỹ được thể hiện bằng cổ phiếu và trái phiếu. Nhưng cũng có những quỹ đầu tư vào sản xuất hàng hóa và vào nguyên vật liệu thô (Hàng hóa). Các khoản đầu tư bất động sản được thực hiện bởi các quỹ ETF được gọi là REIT. Họ cũng đầu tư vào các tài sản khác, bao gồm cả sự biến động hoặc chỉ số sợ hãi.
Nhà cung cấp ETF không sở hữu tài sản và tiền của nhà đầu tư. Tất cả tài sản được giữ trong các tài khoản riêng biệt. Có nghĩa là, các khoản đầu tư được bảo vệ khỏi sai sót hoặc lạm dụng của công ty quản lý. Một biện pháp bảo vệ bổ sung là một công ty kiểm toán kiểm tra tài khoản của quỹ và kiểm soát các hoạt động của quỹ.
Một yếu tố bắt buộc khác của ETF là công ty đăng ký. Cô ấy xử lý việc đăng ký của các cổ đông ETF. Tính thanh khoản của ETF được xử lý bởi một nhà tạo lập thị trường. Thông thường nó là một nhà môi giới. Anh ta đang ở trong sổ đặt hàng, đặt lệnh (mua và bán cổ phiếu của quỹ). Nếu không có nhà tạo lập thị trường, việc mua và bán cổ phiếu của quỹ ồ ạt có thể làm thay đổi đáng kể báo giá và giá sẽ không công bằng.
Cách ETF hoạt động
Giả sử ai đó muốn mua cổ phiếu trong S & amp; P500. Nhưng sẽ mất tối thiểu 10 triệu đô la để có được toàn bộ chỉ mục. Ngoài ra, bạn sẽ phải chi tiền cho hoa hồng. Nhưng có những quỹ ETF đã mua số cổ phiếu này và theo tỷ lệ tương tự như trong chỉ số. Trong trường hợp này, bạn có thể chỉ cần mua một cổ phiếu ETF, do đó trở thành chủ sở hữu của một phần của chỉ số. Thực tế là giá trị của những cổ phiếu này được xác định bằng kết quả thu được sau khi chia tổng giá trị tài sản ròng (cổ phiếu, trái phiếu mà quỹ đã mua) cho số lượng cổ phiếu đã phát hành.
Tình huống ví dụ: ETF đã sao chép chỉ số S & amp; P500. Nó đã chi 10 triệu đô la và phát hành 10 triệu cổ phiếu. Chi phí của mỗi cái là 1 đô la. Tất cả các cổ phiếu trong chỉ số có tổng giá trị là 11 triệu. Tức là 1 cổ phiếu là 1,1 đô la. Khi chỉ số phát triển, giá trị của các ETF sao chép (nhân bản) nó sẽ tăng lên.
Nếu chỉ số giảm, giá của ETF cũng giảm theo. Điều này có nghĩa là khi mua các quỹ trao đổi, bạn nên nhớ về sự đa dạng hóa. Khi mua một chỉ số thị trường rộng, nó phải được cân bằng với một trái phiếu hoặc chỉ số vàng.
Một tính năng quan trọng khác của ETF là cách quỹ sao chép một chỉ số tạo sẵn, trong đó nó không cần chi phí quản lý và phân tích phức tạp. Vì lý do này, ETF có hoa hồng tối thiểu, chúng ta đang nói về phần trăm và phần mười của phần trăm. Nghĩa là, ETF có lợi ích lớn hơn so với các quỹ được quản lý tích cực khác, vì phí của quỹ này có thể đạt 5% mỗi năm.
Nếu chúng ta nói ngắn gọn về ETF là gì, thì chúng ta có thể gọi nó là quỹ giao dịch trao đổi, theo dõi chỉ số một cách thụ động và sao chép thành phần của nó. Vì sự đa dạng hóa rộng rãi, các rủi ro phi hệ thống gây ra bởi sự sụt giảm của bất kỳ cổ phiếu nào hoặc sự phá sản của tổ chức phát hành sẽ biến mất. Khi thị trường có xu hướng tăng, ETF cũng vậy.
Thời điểm tốt nhất để mua ETF là khi bạn đang đa dạng hóa quốc gia hoặc ngành của mình. Điều này đặc biệt đúng đối với những người mới bắt đầu hoặc những người không muốn tham gia vào phân tích sâu các cổ phiếu riêng lẻ.
Khi sử dụng ETF, một cú nhấp chuột là đủ để đầu tư vào bất kỳ chỉ số nào. Ví dụ: trong Moscow Exchange S & amp; P500, Nosdaq, EuroStoxx, chỉ số chứng khoán MSCI World, bao gồm hơn 1600 cổ phiếu của các quốc gia trên thế giới.
Ưu và nhược điểm
Lợi ích ETF
Để tốt hơn, ETF làm nổi bật những điều sau:
- cổ phiếu quỹ được cung cấp tự do trên sàn giao dịch, chúng có tính thanh khoản rất cao, mọi giao dịch mua cổ phiếu đó diễn ra rất nhanh chóng;
- mức độ chi phí nhỏ, hoa hồng thấp hơn đáng kể so với các quỹ khác;
- cổ phiếu được bán với giá thấp, ở Liên bang Nga, giá trị tối thiểu là 500 rúp, ở các nước phương Tây – 50 đô la;
- nhờ quản lý đơn giản, bạn không thể phải đối mặt với việc lựa chọn tài sản và cân đối danh mục đầu tư, chỉ cần mua 3 – 4 ETF khác nhau cho mỗi tài khoản là đủ;
- có khá nhiều quỹ, có các ETF cho trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa, v.v.;
- Có thể thu thập một danh mục đầu tư cân bằng tốt, miễn là số tiền có sẵn là nhỏ;
- Có nhiều ETF trả cổ tức;
- Sự hiện diện của các ưu đãi thuế có tầm quan trọng không nhỏ.
Lợi thế chính của ETFs là sự tăng trưởng giá trị của cổ phiếu trong dài hạn. Bất chấp các cuộc khủng hoảng và sụp đổ thị trường trong 15-20 năm, ETF có lợi suất từ 6 đến 12% mỗi năm.
Nhược điểm của ETFs
- khi các chỉ số chứng khoán giảm trong thời kỳ khủng hoảng, ETF cổ phiếu cũng giảm theo;
- Lợi nhuận của nhà đầu tư phù hợp với mức trung bình của thị trường, vì ETF này bằng với mức tăng trưởng của chỉ số;
- khi trái phiếu và vàng được bao gồm trong gói ETF, do sự đa dạng hóa, tổng thu nhập sẽ thấp hơn so với mức trung bình của thị trường, tuy nhiên, điều này sẽ bảo vệ khỏi khủng hoảng;
- Công dân Nga chỉ có quyền truy cập vào các quỹ ETF nước ngoài nếu họ làm việc với các nhà môi giới nước ngoài, có rất ít ETF và quỹ tương hỗ trên Sở giao dịch Moscow, trong khi các quỹ chỉ số quan trọng nhất không nằm trong số đó.
ETF trả lại
Đối với bất kỳ điều gì khi nói đến cổ phiếu, có hai cách để kiếm tiền với ETF.
- Mua lại với giá thấp hơn so với lần giảm giá tiếp theo. ETF tăng và giảm cùng lúc với các chỉ số, nhưng tăng thường xuyên hơn.
- Gần 80% quỹ ở nước ngoài trả cổ tức. Ở Nga, chỉ có nguồn vốn từ Quỹ ITI mới làm được điều này.
Quy mô cổ tức ETF thay đổi tùy theo quỹ. Ví dụ, iShares Core High Cổ tức ETF, đầu tư vào cổ phiếu có cổ tức cao nhất, thực hiện chi trả cổ tức hàng quý. Năng suất hàng năm của nó là 6%. SPDR thực hiện chi trả cổ tức mỗi năm một lần. Năng suất của nó là 2%. Có những quỹ ETF trả cổ tức hàng tháng.
Khá nhiều nhà đầu tư chọn ETF không có cổ tức. Lý do là các quỹ giao dịch hối đoái được miễn thuế đối với cổ tức. Nhưng nhà đầu tư nhận cổ tức phải nộp thuế. Ở Liên bang Nga là 13%, ở Mỹ là 35%.
Các loại ETF
Khi phân loại các quỹ trao đổi, tài sản cơ bản thường được tính đến.
ETF cổ phiếu
Ở đây, tài sản cơ bản là cổ phiếu của một ngành hoặc chỉ số chứng khoán cụ thể.
Chúng được chia thành các phân loài:
- thị trường rộng lớn – bao gồm hầu hết hoặc tất cả các công ty hoặc ngành công nghiệp tồn tại trong nước;
- dành cho các công ty có vốn hóa nhỏ, vừa và lớn;
- cho các công ty trả cổ tức cao nhất có thể;
- về cổ phiếu của các công ty có mức tăng trưởng rõ rệt;
- Cổ phiếu thị trường mới nổi và phát triển
ETF trên trái phiếu
Các quỹ này đầu tư vào các tài sản sau:
- trái phiếu chính phủ ngắn hạn, dài hạn và cực kỳ dài hạn;
- trái phiếu công ty;
- trái phiếu có lợi suất cao (rác);
- trái phiếu liên quan đến lạm phát;
- trái phiếu thế chấp.
ETF cho hàng hóa
- cho tài sản được bảo vệ tốt nhất – ETF cho vàng;
- cũng là một tài sản được bảo vệ – kim loại quý;
- dầu;
- bất động sản.
Các loại ETF khác
- được gọi là nghịch đảo, tăng trưởng khi điểm chuẩn của chỉ số giảm và giảm khi chỉ số tăng;
- Có đòn bẩy, chẳng hạn như 3 lần, tại đó cổ phiếu ETF tăng hoặc giảm gấp ba lần so với chỉ số hiện tại;
- thay thế – ví dụ: có một quỹ ETF cho chỉ số Harry Potter, được tạo bởi StockPickr, (nó mang lại cho bạn cơ hội tham gia vào thành công của bộ phim nổi tiếng “Harry Potter” bằng cách đầu tư vào cổ phiếu của các nhà sản xuất phim), và bạn cũng có thể đầu tư vào các công ty có liên quan đến Franchise ETF SHE, là một nhóm các công ty có ban giám đốc là nữ.
Điểm chuẩn – nói một cách đơn giản, đây là một chỉ số hoặc tài sản tài chính, lợi tức đóng vai trò như một mô hình để so sánh hiệu suất của các khoản đầu tư.
Thanh lý quỹ
Nó xảy ra rằng ETF đóng cửa. Không có nguy hiểm ở đây. Đối với thị trường, mặc dù tình trạng này là bất thường nhưng không có gì bất thường trong đó. Nhà cung cấp quyết định giải thể quỹ thông báo trước về một ngày cụ thể. Sau đó, nhà đầu tư có thể đưa ra lựa chọn:
- anh ta có cơ hội bán cổ phiếu với giá hiện có trên sàn giao dịch;
- có thể đợi để bắt đầu thanh lý bằng cách nhận tiền hoàn lại. Giá đóng cửa được tính có tính đến số lượng tài sản của quỹ.
Tùy chọn đầu tiên là thích hợp hơn. Khi chờ thanh lý, bạn có thể nhầm với giá chính xác, và tiền sẽ được chuyển một thời gian (có khi vài tháng).
Cách chọn ETF
Đầu tư này có một số lợi ích. Nếu khoảng cách là dài hạn, các quỹ ETF có lợi nhuận cao hơn 95% so với các quỹ tương hỗ phòng hộ. Vì vậy tốt hơn hết bạn nên bỏ tiền đầu tư trong 10-15 năm.
Danh mục ETF
Đối với một nhà đầu tư mới làm quen, tốt nhất là nên có được danh mục đầu tư đơn giản nhất gồm năm thành phần với tỷ lệ bằng nhau:
- có thể mua lại cổ phiếu của Mỹ (SPV hoặc QQQ, Moscow Exchange, chỉ số cổ phiếu toàn cầu, v.v.);
- trái phiếu ngắn hạn (Kho bạc Ngắn hạn, SHV);
- trái phiếu dài hạn (Trái phiếu Công ty Long-Tern);
- cho vàng;
- bất động sản.
Điều này cần tính đến:
- đầu tư được thực hiện trong ETF;
- cần theo dõi điểm chuẩn mà quỹ tuân theo (chỉ số được ETF sao chép);
- lựa chọn nhà cung cấp (công ty chủ quản) – nếu có hai ETF cho một chỉ số duy nhất, trong khi nhà cung cấp của chỉ số đầu tiên lớn, nhà cung cấp thứ hai nhỏ, tốt hơn nên chọn tùy chọn đầu tiên;
- bạn nên chọn một quỹ cung cấp hoa hồng thấp hơn, vì cuối cùng chi phí sẽ thấp hơn;
- các quỹ lớn quản lý để sao chép các chỉ số với độ chính xác cao hơn (lên đến 99,8%), các quỹ nhỏ có độ lệch lên đến 10%;
- Lợi nhuận ETF có thể so sánh với lợi nhuận được cung cấp bởi điểm chuẩn;
- AUM – nghĩa là quy mô tài sản của quỹ (càng lớn thì chỉ số càng được sao chép tốt).
