Hôm nay chúng ta sẽ cố gắng tìm ra cách phân tích cổ phiếu trước khi mua và cổ phiếu nào tốt hơn để mua.
Như nhiều người đã biết, danh mục đầu tư lý tưởng nên bao gồm các công cụ thu nhập cố định (chủ yếu là trái phiếu mà bạn nhận được một phiếu giảm giá ổn định và có thể dự đoán được) và các công cụ thu nhập thả nổi (đây là những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng). Tỷ lệ của các công cụ này trong danh mục đầu tư sẽ phụ thuộc vào tình hình cụ thể của bạn. Tất nhiên, câu hỏi khiến các nhà đầu tư mới vào nghề lo lắng nhất là: Làm thế nào để bạn phân tích và lựa chọn những cổ phiếu có thể chiếm một phần trong danh mục đầu tư của bạn?
Thật không may, sẽ không có công thức chung nào ở đây, vì mỗi người phải xây dựng dựa trên mục tiêu đầu tư của họ. Bạn có thể nói, “Mục đích có thể là gì? Tôi muốn mua cổ phiếu và kiếm được ”. Nhưng việc xây dựng câu hỏi như vậy là rất nguy hiểm và sai về cơ bản. Đừng coi thị trường tài chính như một chiếc nút thần kỳ in tiền cho bạn. Bạn cần phải lựa chọn cẩn thận các công cụ và xây dựng dựa trên tình huống của bạn. Mục tiêu đầu tư sẽ phụ thuộc vào: khung thời gian mà bạn sẵn sàng đầu tư; từ số tiền đầu tư; về thái độ của bạn với rủi ro và hơn thế nữa.
Có ba nhóm mục tiêu đầu tư
Mục tiêu đầu tiên là có được dòng tiền ổn định. Theo quy định, những giấy tờ đó liên quan đến lĩnh vực viễn thông, công nghiệp năng lượng điện, các cuộc tấn công quỹ bất động sản vào thị trường Mỹ. Tại đây, bạn có thể tin tưởng vào cổ tức dễ hiểu, có thể dự đoán được và ổn định, và theo đó nhận được cùng một khoản thu nhập cho thuê.
Nhóm mục tiêu thứ hai là tăng trưởng bền vững của cổ phiếu và bảo vệ vốn. Đây là những nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro khá thấp. Họ không sẵn sàng đầu tư vào các công ty đang đứng trước nguy cơ diệt vong. Những nhà đầu tư như vậy phù hợp với những cổ phiếu có tính thanh khoản cao nhất có mức giảm nhẹ hơn một chút. Điều này bao gồm các cổ phiếu trong danh mục FMCG. Và nó không nhất thiết phải là cổ phiếu chia cổ tức. Khi nói về tăng trưởng bền vững và bảo vệ, một công ty có thể không trả cổ tức hoặc trả rất ít. Nhưng ở đây yêu cầu chính là một doanh nghiệp bền vững mà thị trường thích. Dựa trên cơ sở này, chúng tôi kỳ vọng rằng vốn của chúng tôi sẽ được bảo vệ và cổ phiếu sẽ tăng trưởng chậm và thuận lợi.
Nhóm mục tiêu thứ ba là tăng vốn tích cực. Đây là người sẵn sàng chấp nhận rủi ro và muốn nhận được lợi nhuận cao cho rủi ro này. Một nhà đầu tư như vậy có thể xem xét các công ty hoàn toàn không trả cổ tức và không có kế hoạch làm như vậy, nhưng đang trong giai đoạn tăng trưởng sớm và nhanh chóng. Về cơ bản, đây là những chia sẻ từ cấp độ đầu tiên. Ở đây bạn cần hiểu và chấp nhận rủi ro cho chính mình. Một ví dụ là Tesla và Yandex, đã tăng vọt trong những tháng gần đây. Các công ty này đang trong giai đoạn phát triển.
Rõ ràng là không thể có ranh giới rõ ràng trên thị trường không thể vượt qua. Xây dựng một danh mục đầu tư luôn là một câu chuyện rất sáng tạo. Nhưng nếu bạn tự quản lý danh mục đầu tư, bạn nên có hai tài khoản môi giới riêng biệt. Trên một, bạn sẽ có giấy tờ mà không có rủi ro lớn. Mặt khác, có phạm vi cho các chứng khoán tích cực và cơ hội để tăng lợi suất danh mục đầu tư của bạn. Sau khi xác định được mục tiêu, đã có thể tiến hành lựa chọn cổ phiếu cụ thể.
Trước khi chọn một số mã và thêm chúng vào danh mục đầu tư của mình, bạn cần tiến hành phân tích định tính. Để làm được điều này, bạn cần hiểu những xu hướng trên thị trường hiện đang tồn tại, tùy thuộc vào mục tiêu của bạn mà chúng ta vừa nói đến. Đọc tin tức tài chính, blog chuyên gia cũng rất cần thiết. Bạn có thể sử dụng các phân tích được cung cấp bởi các công ty đầu tư và công ty môi giới.
Nhưng làm điều này không phải để tìm câu trả lời cho câu hỏi: “Tôi nên làm gì hôm nay? Tôi có nên mua cổ phiếu hay không? ”. Và để nắm bắt được dòng chảy tin tức và hiểu những xu hướng đang được hình thành hiện nay và cố gắng dự đoán chúng. Như vậy, bạn hình thành những lập luận nhất định cho mình, dựa vào đó bạn sẽ mua cổ phiếu này hay cổ phiếu kia. Các cố vấn đầu tư gọi đây là lịch sử đằng sau tài sản trong danh mục đầu tư của bạn. Bạn phải giải thích cho chính mình tại sao cổ phiếu này phải là của bạn. Đây là một phân tích định tính về cổ phiếu.
Sau khi bạn đã nghiên cứu các xu hướng, hiểu được tình hình hoạt động trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế và xác định những công ty có triển vọng cho bản thân, bạn bắt đầu lựa chọn các công ty phù hợp theo các tiêu chí này.
Làm thế nào để tìm ra nó? Trên thực tế, có rất nhiều lựa chọn, nhưng có một số cách mà bạn có thể sử dụng.
Đầu tiên, có những người sàng lọc chứng khoán. Trong đó, bạn có thể lọc cổ phiếu theo một tiêu chí cụ thể (lĩnh vực, ngành) và đã có trong lĩnh vực đó, bạn có thể thiết lập các bộ lọc khác nhau.
Ở thị trường Nga, ETF không phải là một công cụ quá phát triển, không giống như ở Mỹ. Do đó, để xem các công ty hoạt động theo hướng hẹp, bạn có thể đi tới trình sàng lọc ETF và ở đó bạn đã có thể tìm kiếm các ETF theo một hướng cụ thể. Và đối với các ETF cụ thể, bạn sẽ có một tab giữ, khi nhấp vào đó, bạn sẽ thấy danh sách các công ty được chọn theo hướng này.
Nền tảng tất nhiên là quan trọng, nhưng bạn cần hiểu rằng trong ngắn hạn nó không hoạt động tốt.
Cần lưu ý điều gì
Thứ nhất, nếu chúng ta đang nói về các chỉ số tài chính, thì chúng ta nên xem xét chúng theo động lực học. Lý tưởng nhất là 5 năm cho mỗi công ty. Rốt cuộc, không có một phân tích so sánh sẽ không có ý nghĩa. Đừng quên IPS – thu nhập trên mỗi cổ phiếu, vì đây là một trong những chỉ số quan trọng nhất của công ty. Nó cũng mong muốn theo dõi nó trong động lực học trong 5 năm. Nếu IPS đã phát triển trong vài năm, thì đây là một chỉ số của một công ty tốt.
Cũng nên xem xét các dòng tiền, vì lợi nhuận của công ty có thể được “rút ra” (điều mà Elon Musk ngày nay đang nghi ngờ). Dòng tiền tăng trưởng ổn định là câu chuyện tích cực nhất mà nhà đầu tư có thể hy vọng. Điều này cho phép công ty tích lũy tiền trên bảng cân đối kế toán, mua lại cổ phiếu và trả cổ tức hào phóng.
Thu nhập của công ty tốt và tốt khi có những động lực tích cực, nhưng đừng quên lợi nhuận để hiểu công ty hoạt động hiệu quả như thế nào. Ở đây bạn cần xem xét tỷ suất sinh lợi của tài sản, vốn chủ sở hữu, doanh thu, tỷ lệ thu nhập ròng trên giá trị sổ sách của vốn.
Điểm quan trọng tiếp theo mà bạn luôn phải chú ý là tải trọng nợ – tỷ lệ giữa nợ và vốn chủ sở hữu. Nó càng cao thì rủi ro càng lớn; nó cho thấy khối lượng nợ của công ty. Đừng quên rằng nợ quá thấp không phải lúc nào cũng tốt, bởi vì đôi khi không ai cho một công ty vay tiền và điều này không cho phép công ty phát triển.
Một chỉ số khác – nợ ròng – nợ trừ tiền và các khoản tương đương trên bảng cân đối kế toán của công ty. Theo một nghĩa nào đó, hệ số này được tiết lộ nhiều hơn. Vì có những công ty có rất nhiều tiền, nhưng vì những lý do nhất định mà họ thu hút các khoản tiền đi vay (các băng nhóm địa điểm), và đây không phải lúc nào cũng là một điều xấu.
Bạn cũng cần biết về lợi tức cổ tức và mức chi trả tuyệt đối. Chúng ta cần xem công ty đã trả cổ tức trong bao lâu, mức độ ổn định của chúng và liệu nó có khả năng tăng chi trả cổ tức hay không. Tuy nhiên, có những tình huống bất thường, như cuộc khủng hoảng năm 2020 hoặc 2008, khi nhiều công ty chịu trách nhiệm buộc phải cắt giảm cổ tức.
Cần chú ý đến dự báo về việc chi trả cổ tức trong tương lai từ chính công ty hoặc từ các nhà phân tích, nhưng mặt khác, cổ tức không phải là yếu tố duy nhất để dựa vào nếu mục tiêu của bạn không hoàn toàn là thu nhập thụ động.
Cũng có những công ty sau khi có mặt trên thị trường không lâu, không chia cổ tức (Facebook), mà đồng thời tích cực đầu tư, mua lại các startup.
Câu hỏi tiếp theo bạn có thể hỏi là “Tôi có nên xem biểu đồ và sử dụng phân tích kỹ thuật không?”. Đó là vào tất cả mọi người ở đây. Bạn có thể nhìn vào biểu đồ, bạn có thể nhìn vào các mức nhất định, bạn có thể xây dựng các đường xu hướng, nhưng nhiều nhà đầu tư cho rằng việc sử dụng các chỉ báo khác nhau là không phù hợp. Trên biểu đồ, bạn nên nhìn vào các mô hình đảo chiều.
Một bảng như vậy có thể dễ dàng được để lại trong excel, bạn có thể sử dụng các trình sàng lọc cổ phiếu, vì nhiều người trong số họ cung cấp cho chúng tôi cơ hội thực hiện phân tích so sánh theo công ty.
Đây chính xác là những gì một chương trình giáo dục lý thuyết trông như thế nào về phân tích cơ bản của cổ phiếu và lựa chọn chúng trong danh mục đầu tư. Nó bật ra không phải là rất ngắn, nhưng bây giờ các hướng chính đã nổi bật.
Một vài mẹo
Không phải vội. Trước hết, đừng vội nhìn vào một hệ số cụ thể, theo lời khuyên của người khác. Chiến lược này rất hời hợt và thị trường không thích sự hời hợt như vậy và thường trừng phạt vì nó.
