İlk bakışta, bir yatırımcıyı bir spekülatörden ayırt etmek zordur. Her halükarda, hem hisse alım hem de satımı piyasanın ön analizinden sonra yapılmalıdır. Ancak, onlar çok farklı.
Borsa ile tanışmaya başlamadan önce bile, yatırım yapmak ile spekülasyon yapmak arasındaki farkı anlamakta fayda var. Borsada her gün bir borsa vardır: hisseler el değiştirir ve bu da sürekli fiyat dalgalanmalarına neden olur. Her işlemin arkasında farklı bir kişi, farklı motivasyon, farklı strateji ve farklı kurallar vardır. Hepsinin amacı aynı – para kazanmak. Bununla birlikte, yöntemleri farklıdır – bazıları yatırım yapar, diğerleri spekülasyon yapar.
Farkların neler olduğunu kontrol edelim. Yatırımcı kim?
Yatırım, şirketin uzun vadeli büyümesi ve ardından kâr beklentisiyle şirketlerin hisselerini değerinde satın almaktır. Tanımdan da anlaşılacağı gibi sabırlı olmalısınız, çünkü hiçbir şirket haftadan haftaya büyümez. Burada şirketlerin hisse senedi portföyleri uzun yıllar boyunca inşa edilmiştir. Bir yatırımcı, sadece fiyat artışından biraz farklı bir şekilde de kazanabilir. Hisselerin alıcısı şirketin ortak sahibi olur. Bir hissedar olarak, şirket tarafından düzenlenen genel kurul toplantısına gidebilir ve sözde temettülerden kâr edebilir.
Temettüler, bir şirketin hisse sahibi yatırımcılarla paylaştığı kârın bir parçasıdır. Böylece yatırımcı her yıl maaş alacak.
Yatırım yapmak, hisselerini satın almak istediğiniz şirketin iyi bir analizini gerektirir. Sonuçta amaç, uzun vadede edinilen varlıkların değerini artırmaktır. Ekonominin bu sektörünün ve şirketin kendisinin beklentilerini değerlendirmek için, tavsiyeleri ve yorumları nasıl okuyacağınızı, piyasa bilgilerinin farkında olmanız ve gerçekleri nasıl birleştireceğinizi öğrenmeniz gerekir. Etkin bir yatırımcı, her yıl sistematik getiri sağlayan portföyler oluşturabilir.
Spekülatör kimdir? Böyle bir insan için asıl şey kârdır. Satın aldığı şirketin ne yaptığı ve işinin nasıl geliştiği önemli değil. Ana şey, kar edebileceğiniz yüksek fiyat oynaklığıdır. Çoğu zaman hareketin yönü bile önemli değildir, çünkü spekülatörler aynı zamanda sözleşmeler gibi araçlar kullanarak düşen fiyatlardan da kazanç sağlarlar. Hisse senedi fiyatları düştüğünde, spekülatör kar eder.
Bir spekülatör hisse satın alırsa, esas olarak bunları hızlı bir şekilde kâr amacıyla yeniden satmak amacıyla. Mükemmel bir spekülasyon örneği, kiralama şirketlerinin Brexit’e tepkisiydi. Birleşik Krallık’ta referandum sonuçlarının açıklanmasının ardından hisse senetleri değer kaybederken, spekülatörler ucuza hisse satın alabildiler. Çoğu hisse, önümüzdeki birkaç gün içinde geri döndü. Korkunun iri gözleri vardı ve birkaç gün içinde en ucuz şirketlerde yüzde birkaç on kazanmak bile mümkündü.
Grafik spekülasyon için çok daha önemlidir – bir şirketin finansal performansı veya ekonominin kendisinin durumu pek önemli değil. Çok daha önemli olan, olası bir finansal krizin neden olduğu korku veya Amerika Birleşik Devletleri gibi ülkelerde seçimlere eşlik eden değişiklikler gibi piyasadaki duygulardır. Büyük fiyat dalgalanmalarından hızlı bir şekilde kar elde edebilirseniz, spekülasyon için yer olacaktır. Ancak, büyük fiyat dalgalanmalarının çok fazla stres ve yüksek risk olduğunu unutmayın.
Zaman önemlidir
Zaman faktörü, bir tüccarı bir spekülatörden ayırt etmenin en basit kriteri gibi görünüyor. Şirketin daha da gelişmesi, daha yüksek finansal sonuçlar ve muhtemelen temettüler beklentisiyle hisse senetlerine yatırım yapıyorsak, sabırlı olmanız tavsiye edilir – şirketin gelişimi yıllar alabilir. Birçok şirketin tarihi, fonlar gibi araçlardan önce yüzde birkaç yüz kazanç elde etmek için birkaç yıl beklemeye değdiğini gösteriyor.
Spekülasyon, kısa vadede borsa duyarlılığının iyi anlaşılmasını ve yansıtılmasını gerektirir. Borsadaki değişikliklere hızlı tepki vermelisiniz, çünkü en iyi spekülasyon genellikle birkaç güne kadar olan fiyat değişiklikleridir – güçlü satışlar ve başlangıç fiyatına olası bir geri dönüş. Başarılı bir spekülatör genellikle bir fırsat için uzun süre bekler ve aslında cüzdanındaki nakit ile piyasayı seyrederken, bir yatırımcı parasının çoğunu uzun süre menkul kıymetlerde tutar.
Spekülasyonun paradoksu tam olarak harcanan zamanda yatmaktadır: spekülasyon çok kısadır, ancak spekülatörün kendisi, sadece açık bir pozisyon tutan tüccardan çok daha fazla zaman harcar.
Biri diğerini dışlamaz
Teorik olarak, bir yatırımcı ve bir spekülatör arasında kesin olarak seçim yapmak zorunda değilsiniz. Ancak, bir hisse senedi portföyünü spekülatif bir portföyle birleştirmek çok zordur, çok fazla deneyim gerektirir ve zaman alıcıdır.
Ayrıca spekülasyonun yatırım yapmaktan çok daha riskli olduğunu hatırlamakta fayda var. Deneyimli bir yatırımcı, paranın çoğunun hisse senetlerine yatırım yapmak için harcanması ve spekülatif yöntemleri kullanma fırsatı için daha az harcanması ilkesini korurken, zamanla küçük bir spekülatif portföy oluşturabilir. Hisse senedi portföyü sermayeyi düzenli olarak arttırırken, spekülatif kısım bir piyasa fırsatı ortaya çıkarsa bir “bonus” tutarı getirebilir.
Yatırımcı daha iyi uyur
Spekülatör piyasayla boğuşarak günlük fiyat dalgalanmalarından kendine bir miktar kâr elde etmeye çalışırken, yatırımcı portföyü için hisse senedi seçer ve riski kontrol ederek sakince bekler. Bu yaklaşım, işe veya işletmeye odaklanmanıza olanak tanırken, yatırılan tasarruflar sermayeyi artırarak kâr getirir. Değerli şirketlere yatırım yapmanın en güzel örneği ünlü yatırımcı Warren Buffett’in stratejisidir.
Hissedarlarla uzun süredir ortak kârları olan güvenilir şirketlerin hisselerini seçerek, sözde temettü ödeyerek portföyler oluşturur. Onlarca yıldır kullanılan bu basit strateji, agresif yatırım fonu spekülatörlerinden daha iyi performans gösteriyor.
Yatırımda başarı, yatırımcının ne bildiğine ve piyasa koşullarının ne olduğuna bağlıdır. İkinci faktörü kimse etkilemez, ancak birincisi yalnızca yatırımcının sonraki her işlemde edindiği deneyime bağlıdır. Yatırım bir süreçtir ve tecrübe kazanıldıkça sonuçlar da gelecektir.
