Rynek finansowy to platforma, na której dokonuje się transakcji papierami wartościowymi, takimi jak akcje, obligacje, weksle, czeki i wiele innych. Dużą część rynku zajmują akcje z akcjami.
Aby zarabiać na tych aktywach o niskim ryzyku, musisz znać podstawowe pojęcia dotyczące ich płynności. Im wyraźniej trader będzie miał pojęcie o tym wskaźniku, tym większe prawdopodobieństwo uzyskania stabilnego dochodu.
Co to jest płynność akcji
Pojęcie płynności pochodzi od angielskiego słowa „ciecz”, dosłownie tłumaczonego jako „płyn”. Płynność wyraża „płynność” aktywów i wskazuje na ich zdolność do jak najszybszej sprzedaży po cenach rynkowych. Jednocześnie nie należy angażować innych dźwigni kontrolnych, w tym rabatów. Innymi słowy, możesz szybko przejść z aktywów płynnych do pieniędzy, ale nie z aktywów niepłynnych.
Kryteria płynności
Następujące parametry wskazują na płynność akcji:
- Średni dzienny wolumen obrotu. Pokazuje liczbę papierów wartościowych, które przechodzą przez rynek w danym okresie. Wysoki kurs wskazuje na łatwą sprzedaż i kupno akcji. Wskazuje to na dobrą płynność i szeroki popyt.
- Średni zakres różnicy między najniższą i najwyższą skalą cen w minionym przedziale czasu.
Szybkość ich realizacji w dużej mierze zależy od wielkości pakietu papierów wartościowych. Akcje sprzedawane luzem są bardziej płynne. Pakiety 25% lub więcej mogą już wpływać na działalność firmy i można je bezpiecznie nazwać blokowaniem.
Ale jeśli pakiet kontrolny ponad 50% akcji należy do kilku osób, to właściciel 25% Banku Centralnego może bezpiecznie podejmować decyzje dotyczące zarządzania spółką.
Płynność w dużej mierze zależy od emitenta papierów wartościowych. W Federacji Rosyjskiej najbardziej płynne akcje pochodzą z serii „niebieskich żetonów”. Należą do nich RAO JES, OJSC Gazprom, JSC Norilsk Nickel i inne. Również rachunki Sbierbanku i OAO Gazpromu mają dobre zdolności „płynne”.
Klasyfikacja akcji według wskaźnika płynności
Płynność akcji wyraża się kilkoma wskaźnikami:
- szerokość (wartość spreadu);
- głębokość (liczba zamówień po akceptowalnym koszcie);
- szybkość realizacji największego zlecenia rynkowego;
- elastyczność (interwał czasowy wymagany do odzyskania przez rynek po wykonaniu zlecenia).
Akcje mogą być:
- wysoce płynny;
- warunkowo płynny;
- niepłynny.
Wysoce płynne aktywa znajdują się w obiegu na giełdach i systemach transakcyjnych. Warunkowo płynne są interesujące dla inwestorów, ale nie są notowane na giełdach. Aktywa niepłynne cieszą się niskim popytem ze względu na złą kondycję finansową emitenta. Jeżeli firma jest mało znana, to jej propozycje nie docierają do szerokiego grona potencjalnych inwestorów.
Jak płynność wpływa na dochody inwestorów
Poziom płynności akcji ma bezpośredni wpływ na rentowność i strukturę kapitału. Dla tradera ważne jest, aby wiedział, że wysoka zmienność akcji zmniejsza ten wskaźnik. Sprzedaż lub kupno takich akcji potrwa znacznie dłużej. W takiej sytuacji powinieneś zwiększyć swoje rezerwy, aw razie potrzeby zapłacić za płynność. Należy to robić nawet w sytuacji, gdy inwestycja przynosi mniejszy zwrot niż mogłaby.
Jak znaleźć płynne zapasy
Zapasy płynne widoczne są na takich wskaźnikach, jak szybkość obrotu na rynku, wielkość dokonywanych na nim transakcji, liczba zainteresowanych uczestników i ogólnie liczba osób bezpośrednio zaangażowanych w transakcje. Aby zobaczyć płynność firmy, należy zwrócić uwagę na następujące wskaźniki:
- stabilność finansowa firmy;
- rentowność mierzona jej spójnością i ciągłym przepływem;
- istniejący popyt na usługi i towary;
- perspektywy dalszego postępu i wyraźnego rozwoju;
- Dostępny stabilny spread
Wzrost każdego z tych wskaźników wpływa na poziom płynności akcji i jej wzrost. Gdy pojawia się pytanie o unowocześnienie produkcji lub rozszerzenie asortymentu towarów/usług, wzrasta aktywność spekulantów giełdowych. Kupią akcje i nieuchronnie zwiększą swoją płynność.
Płynność bezpośrednio zależy od zakresu spreadu. Im większa wartość między cenami, tym bardziej płynne akcje. Jest notowany na rynku i cieszy się dużym zainteresowaniem. Jest wyprzedany natychmiast, dlatego ważne jest, aby zdawać sobie sprawę z tych subtelności, aby nie pozostawić niewielkiego zysku z transakcji.
Ocena płynności dokonywana jest również za pomocą analizy fundamentalnej. Emitent jest dokładnie badany. Bierze się pod uwagę jego sprawozdania finansowe i ocenia wypłacalność. Stabilność i perspektywy rynkowe, a także ilościowa analiza różnego rodzaju wskaźników wskażą na stabilną płynność akcji lub ich słabe notowania.
Niepłynne akcje są niebezpieczne
Akcje niepłynne mają szeroki spread. Kupując je, istnieje duże ryzyko strat. Na przykład zakup akcji został dokonany po wysokiej cenie, która znacznie przewyższa cenę rynkową. W trakcie realizacji większość środków jest po prostu tracona. Są łatwe do kupienia, ale niemożliwe do sprzedania po okazyjnej cenie. Potrzebujemy napiętych terminów sprzedaży papierów wartościowych i ustalania zysków. Inwestorzy mogą sprzedawać akcje ze stratą.
W domenie publicznej mogą znajdować się informacje, które nie odpowiadają rzeczywistości i stanowi rzeczy. Ryzyko błędu wyboru jest bardzo wysokie. Aby uniknąć ryzyka, inwestorzy dywersyfikują swój portfel zgodnie ze standardowym schematem. Straty są minimalizowane poprzez sprzedaż tak wielu procent aktywów, aby zrekompensować koszty ich zakupu. Niech druga część pozostanie w portfolio. To ona jest w stanie przynieść zysk netto. Ale nie zawsze tak jest. To nieprzewidziane ryzyko jest głównym niebezpiecznym czynnikiem w sprzedaży i zatrzymaniu aktywów.
Jeśli cena się podwoi, zysk netto może osiągnąć 100%. Ale potrzebna jest rygorystyczna analiza rynku. Niestety przy płynnych zapasach nie można wykluczyć ryzyka bankructwa. Emitent może zbankrutować, a akcjonariusz nie otrzyma odszkodowania. Wierzyciel według ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej ma pierwszeństwo. Jego żądania są spełnione w kolejności pierwszego priorytetu. Akcjonariusze mniejszościowi mogą otrzymać odszkodowanie tylko wtedy, gdy po spłacie zobowiązań dłużnych pozostały pewne kwoty.
Łatwiej jest zarabiać na akcjach płynnych niż na tych o niskiej płynności. Ale nawet tutaj konieczne jest obliczenie ryzyka i strat. Zaletą tych pierwszych jest ich gwarantowana stabilność i dochody. Jednocześnie zawsze istnieje potencjalny popyt i zysk.
