De financiële markt is een platform waar transacties worden gedaan met effecten zoals aandelen, obligaties, wissels, cheques en vele andere. Een groot deel van de markt wordt ingenomen door acties met aandelen.
Om geld te verdienen met deze activa met een laag risico, moet u kennis hebben van de basisconcepten van hun liquiditeit. Hoe duidelijker een handelaar een idee heeft over deze indicator, hoe groter de kans dat hij een stabiel inkomen ontvangt.
Wat is aandelenliquiditeit
Het concept van liquiditeit komt van het Engelse woord “liquid“, letterlijk vertaald als “fluid”. Liquiditeit geeft de “vloeibaarheid” van een actief weer en geeft aan dat het zo snel mogelijk tegen marktprijzen kan worden verkocht. Tegelijkertijd mogen andere bedieningshendels, waaronder kortingen, niet worden betrokken. Met andere woorden, u kunt liquide activa snel in geld omzetten, maar niet uit illiquide activa.
Liquiditeitscriteria
De volgende parameters geven de liquiditeit van een aandeel aan:
- Gemiddeld dagelijks handelsvolume. Toont het aantal effecten dat de markt passeert gedurende een bepaalde periode. Een hoge koers duidt op een gemakkelijke verkoop en aankoop van aandelen. Dit duidt op een goede liquiditeit en een brede vraag.
- Het gemiddelde bereik van het verschil tussen de laagste en hoogste prijsschaal voor het afgelopen tijdsinterval.
De snelheid van implementatie hangt grotendeels af van de omvang van het effectenpakket. Aandelen die in bulk worden verkocht, zijn meer liquide. Pakketten van 25% of meer kunnen de activiteiten van het bedrijf al beïnvloeden en kunnen gerust blokkerend worden genoemd.
Maar als een meerderheidsbelang van meer dan 50% van de aandelen in handen is van meerdere personen, dan kan de eigenaar van 25% van de Centrale Bank veilig beslissingen nemen over het beheer van het bedrijf.
De liquiditeit hangt grotendeels af van de uitgever van effecten. In de Russische Federatie zijn de meest liquide aandelen afkomstig uit een reeks “blue chips”. Deze omvatten RAO UES, OJSC Gazprom, JSC Norilsk Nickel en anderen. Ook hebben wissels van Sberbank en OAO Gazprom goede “vloeiende” eigenschappen.
Indeling van aandelen op liquiditeitsindicator
De liquiditeit van aandelen wordt uitgedrukt in verschillende indicatoren:
- breedte (gespreide waarde);
- diepte (aantal bestellingen tegen acceptabele kosten);
- snelheid van uitvoering van de grootste marktorder;
- elasticiteit (het tijdsinterval dat de markt nodig heeft om te herstellen nadat de order is uitgevoerd).
Aandelen kunnen zijn:
- zeer vloeibaar;
- voorwaardelijk vloeibaar;
- illiquide.
Er zijn zeer liquide activa in omloop op beurzen en handelssystemen. Voorwaardelijk liquide zijn interessant voor beleggers, maar zijn niet beursgenoteerd. Er is weinig vraag naar illiquide activa vanwege de slechte financiële toestand van de emittent. Als het bedrijf weinig bekend is, bereiken zijn voorstellen niet een breed scala aan potentiële investeerders.
Hoe liquiditeit het inkomen van beleggers beïnvloedt
De mate van liquiditeit van aandelen heeft een directe impact op de winstgevendheid en kapitaalstructuur. Het is belangrijk voor een handelaar om te weten dat de hoge volatiliteit van aandelen deze indicator vermindert. Het zal veel langer duren om dergelijke aandelen te verkopen of te kopen. In deze situatie moet u uw reserves verhogen en zo nodig voor liquiditeit betalen. Dit moet zelfs worden gedaan in een situatie waarin de investering minder rendement oplevert dan zou kunnen.
Vloeibare aandelen vinden
Liquide voorraden zijn zichtbaar op indicatoren als de omzetsnelheid op de markt, het volume van de transacties die ermee zijn gedaan, het aantal geïnteresseerde deelnemers en, in het algemeen, het aantal direct bij transacties betrokken personen. Om de liquiditeit van een bedrijf te bekijken, moet u letten op de volgende indicatoren:
- financiële stabiliteit van het bedrijf;
- winstgevendheid gemeten aan de hand van de consistentie en continue stroom;
- bestaande vraag naar diensten en goederen;
- vooruitzichten voor verdere vooruitgang en duidelijke ontwikkeling voorwaarts;
- Beschikbare stabiele spread
Een stijging van elk van deze indicatoren beïnvloedt het liquiditeitsniveau van aandelen en de groei ervan. Wanneer de vraag rijst van modernisering van de productie of uitbreiding van het aanbod van goederen/diensten, neemt de activiteit van voorraadspeculanten toe. Ze zullen aandelen kopen en onvermijdelijk hun liquiditeit vergroten.
De liquiditeit is direct afhankelijk van het spreadbereik. Hoe groter de waarde tussen de prijzen, hoe meer liquide de aandelen. Het staat op de markt en er is veel vraag naar. Het is onmiddellijk uitverkocht, dus het is belangrijk om op de hoogte te zijn van deze subtiliteiten om niet met een kleine winst van de transactie te zitten.
Ook de liquiditeitsbeoordeling wordt uitgevoerd met behulp van fundamentele analyse. De emittent wordt grondig bestudeerd. Haar jaarrekening wordt beoordeeld en de solvabiliteit wordt beoordeeld. Marktstabiliteit en vooruitzichten, evenals een kwantitatieve analyse van verschillende soorten indicatoren, zullen wijzen op een stabiele liquiditeit van aandelen of hun slechte notering.
Illiquide aandelen zijn gevaarlijk
Illiquide aandelen hebben een brede spreiding. Als u ze koopt, is er een groot risico op verliezen. Er is bijvoorbeeld een aankoop van aandelen gedaan tegen een hoge prijs, die aanzienlijk hoger is dan de marktprijs. Tijdens het implementatieproces gaan de meeste fondsen gewoon verloren. Ze zijn gemakkelijk te kopen, maar onmogelijk om tegen een spotprijs te verkopen. We hebben strakke deadlines nodig voor het verkopen van effecten en het vastleggen van winsten. Beleggers kunnen aandelen met verlies verkopen.
In het publieke domein kan er informatie zijn die niet overeenkomt met de realiteit en de stand van zaken. De kans op selectiefouten is erg groot. Om risico’s te vermijden, diversifiëren beleggers hun portefeuille volgens het standaardschema. Verliezen worden geminimaliseerd door zoveel procent van de activa te verkopen om de kosten van hun aankoop terug te verdienen. Laat het andere deel in de portefeuille blijven. Zij is het die een nettowinst kan opleveren. Maar het is niet altijd het geval. Het zijn onvoorziene risico’s die de belangrijkste gevaarlijke factor zijn bij de verkoop en het behoud van activa.
Als de prijs verdubbelt, kan de nettowinst oplopen tot 100%. Maar een grondige marktanalyse is nodig. Bij liquide voorraden is het risico op faillissement helaas niet uit te sluiten. De uitgevende instelling kan failliet gaan en de aandeelhouder ontvangt geen vergoeding. De schuldeiser heeft volgens de wetgeving van de Russische Federatie voorrang. Zijn eisen worden ingewilligd in de volgorde van de eerste prioriteit. Minderheidsaandeelhouders kunnen alleen een vergoeding krijgen als er na de aflossing van schuldverplichtingen nog wat over is.
Het is gemakkelijker om geld te verdienen met liquide aandelen dan met low-liquide aandelen. Maar ook hier is het noodzakelijk om de risico’s en verliezen te berekenen. De voordelen van de eerste zijn hun gegarandeerde stabiliteit en inkomen. Tegelijkertijd is er altijd potentiële vraag en winst.