Tegenwoordig wordt de goudmarkt gekenmerkt door een grote verscheidenheid aan beleggingsinstrumenten met een verschillende mate van risico en doel.
Sommige investeringsvehikels zijn bedoeld voor langetermijninvesteringen, terwijl andere voor speculatie of handel op korte termijn zijn. Daarom moeten beleggers de volgende belangrijke beleggingsopties overwegen wanneer ze besluiten in goud te beleggen:
- beleggen in fysiek goud (goudstaven en munten, goudcertificaten, juwelen);
- beleggen in aan goud gekoppelde effecten (aandelen, beleggingsfondsen, ETF’s);
- Beleggen in aan goud gerelateerde derivaten (futures, opties, gouden CFD’s).
Beleggen in fysiek goud
U kunt ook goudcertificaten kopen en zo de veiligheid van uw belegging toevertrouwen aan een goudhandelsmaatschappij. In sommige gevallen kunnen sieraden een goed alternatief zijn voor goudbaren en munten. Investeringen in fysiek goud worden doorgaans beschouwd als langetermijninvesteringen met een looptijd van minimaal 5-10 jaar. Het is erg belangrijk om alleen gerenommeerde dealers te gebruiken bij het kopen van goud, omdat namaakproducten op de markt kunnen worden gepresenteerd.
Bij het beleggen in fysiek goud is het ook belangrijk om rekening te houden met de extra kosten van opslag en transport ervan. Ervaren beleggers slaan hun goudbeleggingen meestal op in gehuurde bankkluizen of in de kluizen van goudhandelsbedrijven. Veel van de meest gerenommeerde goudhandelsbedrijven bieden ook goudopslagdiensten aan hun klanten, wat kan resulteren in aanzienlijke besparingen op de kosten van verzending en opslag van goud.
Moderne technologieën hebben het mogelijk gemaakt om veel processen voor het kopen en verkopen van goud over te dragen naar internet. Zo slaat BullionVault, een van ’s werelds grootste online goudinvesteringsplatforms, niet alleen zijn eigen goud op, maar maakt het ook mogelijk om een klein deel van de standaard 400 troy ounce Good Delivery Bars (GODB’s) aan te schaffen, waardoor het zijn meer dan 85.000 klanten, misschien wel de beste prijs op de beleggingsgoudmarkt.
Goudbaren en munten beleggen
In termen van gewicht, prijs en liquiditeit zou de beste keuze zijn 100 g investeringsgoudstaven, die het populairst zijn onder alle beleggers. Voor meer veiligheid is elke goudbaar gemarkeerd met een uniek serienummer van de fabrikant, gecertificeerd en verpakt in een verzegelde verpakking. Bij het kopen van goudbaren wordt aanbevolen om alleen gecertificeerde producten van gerenommeerde fabrikanten te kiezen.
De meest bekende bedrijven in deze markt zijn degenen die over de hele wereld worden erkend:
- PAMP SA (Zwitserland)
- Valcambi SA (Zwitserland)
- Perth Mint (Australië)
- Heraeus (Duitsland)
Een andere handige manier voor kleine beleggers om in fysiek goud te investeren, is door middel van gouden munten. De prijs van gouden munten is meestal iets hoger dan die van goudstaven, maar munten zijn meestal meer liquide dan goudstaven en zijn gemakkelijker te verkopen wanneer dat nodig is. De meest voorkomende gouden munten zijn coupures van één troy ounce.
In de handel kun je munten vinden die in verschillende landen zijn geslagen, maar de meest populaire onder beleggers zijn:
- Zuid-Afrikaanse Krugerrand
- Britse soeverein
- Amerikaanse steenarend
- Australische kangoeroe
- Canadees gouden esdoornblad
Aangezien de meest populaire gouden munten worden geslagen door de staatsmunten, hebben ze hun eigen denominatie. Deze waarde is natuurlijk nogal symbolisch, aangezien de hoeveelheid goud in een munt altijd veel meer waard is dan de waarde die erop staat. Sommige munten hebben ook een numismatische waarde die niet gebaseerd is op hun puur goudgehalte, maar op hun toegevoegde historische en verzamelwaarde. Mensen die geen muntenverzamelaars zijn, moeten echter numismatische munten vermijden, omdat alleen experts in het veld de waarde van dergelijke items nauwkeurig kunnen bepalen. Het wordt aanbevolen dat u alleen standaard gouden investeringsmunten koopt van gerenommeerde en goed gelicentieerde bedrijven.
Goudcertificaten
Veel grote goudmijnbedrijven handelen in goudcertificaten. Deze certificaten zijn gekoppeld aan specifieke beleggingsgouditems die in de kluizen zijn opgeslagen, zodat de klant het certificaat op elk moment kan inwisselen voor fysiek goud. Het grootste nadeel van deze manier van beleggen in goud zijn de extra verzend- en administratiekosten die u moet betalen om het fysieke goud te verzenden. Zorg er bij het kopen van een goudcertificaat voor dat het echt gekoppeld is aan fysieke goudeenheden en niet aan andere financiële instrumenten!
Gouden sieraden
Een andere manier om in fysiek goud te investeren is door middel van sieraden. In dit geval moet u echter niet investeren in massaproductie, die vaak gewoon verguld is, maar in losse items van bekende fabrikanten of met historische waarde. Het is duidelijk dat zo’n investering erg duur zal zijn, en een groot deel van de prijs zal gebaseerd zijn op de artistieke of verzamelwaarde van de sieraden, niet op de hoeveelheid puur goud.
Er moet ook worden opgemerkt dat het gehalte aan fijn goud in sieraden meestal veel lager is dan in goudstaven of munten voor investeringen. Dit is geen significant nadeel van sieraden, omdat, ten eerste, gouden voorwerpen met een lagere zuiverheid minder kosten, en ten tweede, als de juiste onzuiverheden worden gebruikt, gouden voorwerpen veel slijtvaster zullen zijn. Voor degenen die in goud beleggen, betekent dit echter dat beleggen in gouden sieraden veel duurder is dan alleen beleggingsgoud kopen.
Beleggen in aan goud gekoppelde effecten
Beleggen in goud kan niet alleen in fysieke vorm. Tegenwoordig kan de aandelenmarkt beleggers verschillende effectieve manieren bieden om in goud te beleggen. De meest toegankelijke opties voor beginnende beleggers zijn: beleggingsfondsen, ETF’s en aandelen van bedrijven die gelieerd zijn aan de goudmarkt. Zoals alle beleggingsvehikels hebben effecten hun eigen voor- en nadelen waarmee rekening moet worden gehouden bij het overwegen om al dan niet op deze manier in goud te beleggen.
Opgemerkt moet worden dat beleggen in effecten die aan goud zijn gekoppeld, door sommige beleggingsexperts als effectiever wordt beschouwd dan beleggen in fysiek goud. Allereerst omdat de belegger in dit geval geen kosten draagt voor opslag, transport en verzekering. Het beschermt ook tegen diefstal van fysiek goud. Bovendien hebben effecten niet de waardebesparende eigenschappen van fysiek goud. Daarom is het raadzaam om bij het beleggen in goudgerelateerde effecten altijd rekening te houden met de voor- en nadelen van deze instrumenten.
Gouden beleggingsfondsen
Beleggen in effecten uitgegeven door beleggingsfondsen is waarschijnlijk een van de gemakkelijkste manieren om in goud te beleggen voor gewone beleggers. Deze beleggingsfondsen worden beheerd door professionele fondsbeheerders die geld beleggen volgens een vooraf bepaalde strategie. Het is erg belangrijk voor een belegger om precies te weten hoe fondsen in goud beleggen.
Sommige fondsen kopen alleen fysiek goud en slaan het op in beveiligde kluizen, terwijl andere goudfutures of goudmijnaandelen aan hun beleggingsportefeuilles toevoegen. Goudbeleggingsfondsen zijn zeer gunstig voor mensen met kleine bedragen om te beleggen, omdat ze hen in staat stellen hun goudbeleggingen goed te diversifiëren, zelfs als ze niet veel kapitaal hebben.
Aan de andere kant werken professionele beheerders van beleggingsfondsen niet gratis en rekenen ze een vergoeding voor hun diensten, wat het totale rendement van het fonds vermindert. Onthoud ook dat er geen 100% garantie is dat het fonds dat u kiest winstgevend zal zijn. Het komt vaak voor dat zelfs professionele fondsbeheerders te maken krijgen met verliezen van meer of minder bedragen. Lees daarom zeker het prospectus van het fonds en controleer de afspraken van de fondsbeheerders over beheer en andere vergoedingen.
ETF’s die beleggen in goud
Een andere manier om in goud te beleggen dat beschikbaar is voor beginnende beleggers, zijn goud-ETF’s (exchange-traded funds). Deze fondsen zijn zeer gemakkelijk te verhandelen omdat ze op de beurs worden gekocht en verkocht, net als gewone aandelen of obligaties. ETF’s proberen veranderingen in de waarde van een geselecteerde grondstof of grondstoffenindex zo nauwkeurig mogelijk te reproduceren, en beleggen daarom doorgaans in futures-contracten en in fysieke grondstoffen zelf. Met andere woorden, met ETF’s die in goud beleggen, kunt u zeer nauwkeurig de beweging van de goudprijs op de beurs reproduceren, zonder zelf in fysiek goud te investeren.
Daarom kunnen gouden ETF’s beleggers relatief gemakkelijke toegang tot de goudmarkt bieden, maar het is belangrijk om te onthouden bij het kiezen van dit type fonds dat ETF’s meestal gericht zijn op het volgen van de prijs van goud. Het verwachte rendement van de gouden ETF is niet hoger dan het marktgemiddelde. Ook moet worden vermeld dat met ingang van 2018, met de inwerkingtreding van de zogenaamde MIFID II-richtlijn, beleggers in de Europese Unie geen in de VS verhandelde ETF’s meer kunnen kopen die niet voldoen aan de vereisten voor fondsen in de Europese Unie. Hoewel de richtlijn de keuze van Europese beleggers aanzienlijk heeft beperkt, is er nog steeds een aanzienlijk aantal gouden ETF’s op de markt.
De grootste goud-ETF’s die in Europa worden verhandeld, zijn:
- iShares Physical Gold ETC
- Xetra Goud
- Invesco Physical Gold A
- WisdomTree fysiek goud
Aandelen van bedrijven in de goudmijnsector
U kunt ook in goud beleggen door aandelen te kopen van bedrijven die in deze sector actief zijn. In wezen is het een indirecte belegging in goud wanneer u belegt in effecten van mijnbouw- of goudmijnbedrijven. Een van de grootste voordelen van deze manier van beleggen in goud zijn de extra inkomsten uit dividenden die door bedrijven worden uitgekeerd. Ook is het relatief eenvoudig om aandelen te kopen, aan te houden en zo nodig te verkopen.
De grootste mijnbouw- en goudmijnbedrijven die momenteel op de markt zijn, zijn:
- “Newmont”
- “Barrick”
- AngloGold Ashanti
- “Kinross Gold”
- Oxus
- Trans Siberische
- Hidefield
Natuurlijk zijn er ook veel kleine regionale bedrijven actief op de goudmarkt.
Aan de andere kant heeft beleggen in goud door het kopen van bedrijfsaandelen ook enkele nadelen. Ten eerste zijn veel van de grootste mijnbouwbedrijven niet alleen bezig met de winning van goud, maar ook met andere edele metalen of zelfs edelstenen. Goudaandelen vertegenwoordigen mogelijk slechts een zeer klein deel van de balans van dergelijke bedrijven, dus om specifiek in goud te beleggen, moet u zeer voorzichtig zijn bij het kiezen van bedrijven die de veranderingen in de goudprijs het beste weerspiegelen. Om dit te doen, moet u de activiteiten van bedrijven, hun financiële overzichten zorgvuldig bestuderen en alleen aandelen kopen van organisaties die actief op de goudmarkt actief zijn.
Er moet ook worden opgemerkt dat de prijs van de aandelen van een bedrijf niet alleen afhangt van de prijs van goud of andere grondstoffen op de beurs. De prestaties van bedrijven, hun winst, de competitieve omgeving, de kwaliteit van het management en vele andere factoren hebben ook een aanzienlijke invloed op de aandelenkoersen. Bedrijven worden ook vaak blootgesteld aan risico’s die helemaal niets met goud te maken hebben, zoals valutaschommelingen, arbeidersstakingen, politieke omgevingen, enzovoort. In wezen is het kopen van aandelen van bedrijven die actief zijn in de goudsector een investering in zowel aandelen als goud zelf, dus wanneer u voor dit type investering kiest, moet u de voor- en nadelen van zowel goud als aandelen afwegen.
Beleggen in derivaten gekoppeld aan goud
Deze financiële producten werden eerst ontwikkeld om beleggers te helpen ongunstige marktbewegingen te compenseren met hun belegging, maar tegenwoordig worden de meeste derivaten voornamelijk gebruikt voor kortetermijnspeculatie op de aandelenmarkt. Opgemerkt moet worden dat de hieronder besproken derivaten niet alleen een hoog rendement kunnen opleveren, maar ook een relatief hoog risico met zich meebrengen, zodat ze alleen door zeer ervaren en professionele beleggers mogen worden gebruikt.
Goudfutures
Goudfutures zijn verreweg de meest populaire goudgerelateerde derivaten. Een futures-contract is een juridisch bindende overeenkomst tussen een koper en een verkoper om op een vooraf overeengekomen tijdstip en tegen een overeengekomen prijs van een overeengekomen hoeveelheid goud voor de koper en een overeengekomen bedrag voor de verkoper te kopen. Deze transacties zijn gestandaardiseerd, zodat de hoeveelheid en kwaliteit van goud, evenals de duur van de transactie, nauwkeurig worden bepaald voordat ze worden gesloten. Gewoonlijk verandert alleen de waarde van de transactie, aangezien niet bekend is wat de prijs van goud op de beurs zal zijn op het moment van de transactie.
Het belangrijkste doel van goudfutures is om het risico van veranderingen in de goudprijs op de beurs te beheersen. Marktpartijen die zichzelf willen beschermen, gaan futurescontracten voor goud aan, wat in strijd is met hun core business. Als zich dus een ongunstige situatie op de markt ontwikkelt en er verliezen optreden in de hoofdactiviteit, kunnen deze worden gecompenseerd door futures-inkomsten.
Als een juwelier bijvoorbeeld gelooft dat de goudprijs in de toekomst zal stijgen, kan hij beleggen in een goudfuturescontract om een bepaalde goudprijs voor de toekomst vast te leggen. Als de goudprijs in de toekomst stijgt, zal de juwelier uiteraard meer moeten betalen voor het goud voor zijn sieraden, maar zijn longposities op de termijnmarkt zullen hem in staat stellen winst te maken en daarmee de verliezen te compenseren die zijn geleden als gevolg van het betalen van meer voor fysiek goud. Omgekeerd, als de goudprijs daalt, zal de juwelier verlies maken op de termijnmarkt, maar minder betalen voor fysiek goud. In ieder geval is de juwelier verzekerd tegen veranderingen in de goudprijs op de beurs.
Tegenwoordig worden goudfutures echter meestal gebruikt voor speculatie op korte termijn en niet om iemands investering te beschermen. De meeste goudfutures komen nooit af, omdat beleggers ze vroeg sluiten. Doorgaans zullen beleggers die speculeren in futures niet eens goud of een andere grondstof kopen die door een contract wordt geleverd, maar een longpositie in een contract liquideren door op het juiste moment een shortpositie in hetzelfde contract te openen. Dit weerspiegelt de winst of het verlies op het contract.
Gouden opties
Een optie op goud is het recht van een belegger om op een bepaalde datum een vooraf bepaalde hoeveelheid goud te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Met andere woorden, in tegenstelling tot een goudfuturescontract, is een optie alleen de keuze van een belegger, geen verplichting om goud te kopen of te verkopen. Opties op goud stellen beleggers in staat geld te verdienen, zowel wanneer de goudprijs stijgt als daalt.
Als een belegger bijvoorbeeld denkt dat de prijs van goud in de toekomst zal stijgen, kan hij een calloptie op goud aangaan. Het geeft de belegger het recht om op een vast tijdstip tegen een vooraf bepaalde prijs een vaste hoeveelheid goud te kopen. Als in de toekomst, voor het verstrijken van de optie, de prijs van goud stijgt boven de prijs die in de optie is gespecificeerd, zal de belegger profiteren van het verschil tussen de prijs van goud op de beurs en de prijs vastgelegd in de optie. Als de goudprijs echter onder de overeengekomen prijs daalt op het moment dat de optie afloopt, zal de belegger verlies lijden. Het verlies dat de belegger lijdt, zal gelijk zijn aan de prijs die wordt betaald bij het aangaan van een calloptie op goud.
Aan de andere kant, als een belegger van mening is dat de prijs van goud in de toekomst zou moeten dalen, kan hij een putoptie aangaan. Het geeft de belegger het recht om op een vast tijdstip een vaste hoeveelheid goud te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Dus als de prijs van goud daalt tot onder de prijs die in het contract is vastgelegd vóór het verstrijken van de putoptie, zal de belegger winst maken. Als de prijs van goud stijgt boven de overeengekomen prijs op het moment dat de optie afloopt, zal de belegger verliezen lijden. Net als bij een call zal het verlies van de belegger beperkt zijn tot de prijs die werd betaald bij het aangaan van de optie.
Gouden CFD-handel
De laatste manier om in goud te beleggen, is door CFD (Contract For Difference) goudcontracten of contracten voor verschil te verhandelen. In wezen is een CFD op goud een soort overeenkomst tussen een belegger en een makelaar van hun keuze om het verschil te betalen tussen de goudprijs op het moment van het sluiten van het contract en de goudprijs aan het einde van het contract .
Bij het kopen van CFD’s op goud koopt een belegger dus niet zelf goud, maar “wedt” hij gewoon met een makelaar op het verschil in goudprijs. Als een belegger bijvoorbeeld denkt dat de prijs van goud in de toekomst zal stijgen, kan hij een CFD aangaan met zijn broker. Als de goudprijs aan het einde van de transactie stijgt, betaalt de makelaar de belegger de resulterende winst, maar als de goudprijs daalt, maakt de makelaar winst en verliest de belegger.
Gouden CFD’s kunnen ook worden gebruikt met een hefboomwerking, zodat een belegger zelfs met een relatief kleine inleg vrij grote goudposities kan beheren. Grote posities betekenen natuurlijk niet alleen potentieel grote winsten, maar ook grote verliezen, dus het wordt aanbevolen voor beginners en onervaren beleggers om eerst een proef “demo”-rekening te openen bij een makelaar en hun handelsvaardigheden daarop te ontwikkelen.
