오늘 우리는 매수하기 전에 주식을 분석하는 방법과 어떤 주식을 사는 것이 좋은지 알아 내려고 노력할 것입니다.
많은 사람들이 이미 알고 있듯이 이상적인 투자 포트폴리오에는 고정 수입 상품(주로 안정적이고 예측 가능한 쿠폰을 받는 채권)과 변동 수입 상품(성장 잠재력이 있는 주식)이 포함되어야 합니다. 포트폴리오에서 이러한 상품의 비율은 귀하의 특정 상황에 따라 다릅니다. 물론 대부분의 초보 투자자들이 걱정하는 질문은 다음과 같습니다. 포트폴리오에서 지분을 차지할 수 있는 바로 그 주식을 어떻게 분석하고 선택합니까?
불행히도 여기에는 보편적인 방법이 없습니다. 각 사람은 자신의 투자 목표를 기반으로 구축해야 하기 때문입니다. “목적이 무엇입니까? 주식을 사고 수익을 내고 싶습니다“. 그러나 그러한 질문의 공식화는 매우 위험하고 근본적으로 잘못되었습니다. 금융 시장을 당신을 위해 돈을 찍어주는 마법의 버튼처럼 취급하지 마십시오. 도구를 신중하게 선택하고 상황을 기반으로 구축해야 합니다. 투자 목표는 다음에 따라 달라집니다. 투자 금액에서; 위험에 대한 당신의 태도와 훨씬 더.
투자 목표에는 세 가지 그룹이 있습니다.
첫 번째 목표는 안정적인 현금 흐름을 확보하는 것입니다. 일반적으로 이러한 문서는 통신 부문, 전력 산업, 미국 시장에 대한 부동산 펀드 습격과 관련이 있습니다. 여기에서 이해 가능하고 예측 가능하며 안정적인 배당금을 기대할 수 있으므로 동일한 임대 수입을 받을 수 있습니다.
두 번째 목표 그룹은 주식의 지속 가능한 성장과 자본 보호입니다. 이들은 위험 부담이 상당히 낮은 투자자입니다. 그들은 멸종 위기에 처한 기업에 투자할 준비가 되어 있지 않습니다. 이러한 투자자는 하락폭이 다소 적지만 유동성이 가장 높은 주식에 적합합니다. 여기에는 FMCG 범주의 주식이 포함됩니다. 그리고 배당주일 필요는 없습니다. 지속 가능한 성장과 보호에 대해 이야기할 때 회사는 배당금을 지급하지 않거나 거의 지급하지 않을 수 있습니다. 그러나 여기서 주요 요구 사항은 시장이 좋아하는 지속 가능한 비즈니스입니다. 이를 바탕으로 우리의 자본이 보호되고 주식이 천천히 원활하게 성장할 것으로 기대합니다.
세 번째 목표 그룹은 공격적인 자본 증가입니다. 이것은 위험을 감수할 준비가 되어 있고 이 위험에 대해 높은 수익을 얻고자 하는 사람입니다. 그러한 투자자는 배당금을 전혀 지급하지 않고 배당할 계획이 없지만 초기 및 급속한 성장 단계에 있는 회사를 고려할 수 있습니다. 기본적으로 이들은 첫 번째 계층의 주식입니다. 여기에서 스스로 위험을 이해하고 수용해야 합니다. 한 예로 최근 몇 달 동안 급등한 Tesla와 Yandex가 있습니다. 이 회사들은 개발 단계에 있습니다.
시장에는 넘을 수 없는 명확한 경계가 있을 수 없음이 분명합니다. 포트폴리오 구축은 항상 매우 창의적인 이야기입니다. 그러나 포트폴리오를 직접 관리하는 경우 두 개의 별도 중개 계정을 가질 가치가 있습니다. 하나에는 큰 위험이 없는 서류가 있습니다. 반면에 공격적인 증권과 포트폴리오의 수익률을 높일 수 있는 기회가 있습니다. 목표를 결정한 후에는 이미 특정 주식의 선택을 진행할 수 있습니다.
일부 티커를 선택하고 포트폴리오에 추가하기 전에 정성적 분석을 수행해야 합니다. 이렇게 하려면 방금 이야기한 목표에 따라 현재 시장에 어떤 추세가 존재하는지 이해해야 합니다. 금융 뉴스, 전문가 블로그를 읽는 것도 필요합니다. 투자회사 및 증권사에서 제공하는 분석을 사용할 수 있습니다.
하지만 이렇게 하는 것은 “오늘은 무엇을 할까요? 주식을 사야 하나 말아야 하나?”. 그리고 뉴스의 흐름 속에 있기 위해서는 지금 어떤 트렌드가 형성되고 있는지 이해하고 예측하려고 노력해야 합니다. 따라서 이 주식이나 저 주식을 살 수 있는 근거로 자신을 위한 특정 주장을 펼칩니다. 투자 고문은 이것을 포트폴리오 자산의 히스토리라고 부릅니다. 왜 이 주식이 당신의 주식이어야 하는지 스스로에게 설명해야 합니다. 이것은 주식의 질적 분석입니다.
트렌드를 연구하고 경제의 다양한 부문의 상황을 이해하고 유망한 기업을 확인한 후에는 이러한 기준 내에서 적합한 회사를 선택하기 시작합니다.
그것을 알아내는 방법? 사실, 많은 옵션이 있지만 사용할 수 있는 방법은 여러 가지가 있습니다.
먼저 주식 스크리너가 있습니다. 여기에서 특정 기준(섹터, 산업)으로 주식을 필터링할 수 있으며 이미 해당 섹터 내에서 다른 필터를 설정할 수 있습니다.
러시아 시장에서 ETF는 미국과 달리 그다지 개발된 도구가 아닙니다. 따라서 좁은 방향으로 운영되는 회사를 보려면 ETF 스크리너로 이동하면 이미 특정 방향의 ETF를 검색할 수 있습니다. 그리고 특정 ETF의 경우 홀딩 탭이 있습니다. 클릭하면 이 방향으로 선택된 회사 목록이 표시됩니다.
기초는 물론 중요하지만 단기적으로는 잘 되지 않는다는 점을 이해해야 합니다.
주의할 사항
첫째, 재무 지표에 대해 이야기하는 경우 역학에서 볼 가치가 있습니다. 이상적으로는 각 회사에 대해 5년입니다. 결국, 비교 분석 없이는 의미가 없습니다. IPS – 주당 순이익은 기업의 가장 중요한 지표 중 하나이기 때문에 잊지 마세요. 5년 동안 역학적으로 추적하는 것도 바람직합니다. IPS가 몇 년 동안 성장했다면 이것은 좋은 회사의 지표입니다.
회사의 이익을 “끌어낼” 수 있기 때문에 현금 흐름도 살펴볼 가치가 있습니다(요즘 Elon Musk가 의심하는). 꾸준히 성장하는 현금 흐름은 투자자들이 기대할 수 있는 가장 긍정적인 이야기입니다. 이를 통해 회사는 대차 대조표에 돈을 축적하고 주식을 다시 사들이며 넉넉한 배당금을 지불할 수 있습니다.
회사의 수입은 긍정적인 역학이 있을 때 좋고 좋지만 회사가 얼마나 효율적으로 작동하는지 이해하기 위해 수익성을 잊지 마십시오. 여기에서 자산 수익률, 자기자본, 매출, 자본의 장부 가치에 대한 순이익의 비율을 살펴봐야 합니다.
항상 주의를 기울여야 하는 다음으로 중요한 점은 부채 부담(부채와 자기자본의 비율)입니다. 높을수록 위험이 커집니다. 그것은 회사의 부채 부담을 보여줍니다. 때로는 아무도 회사에 돈을 빌려주지 않아 회사가 발전하지 못하기 때문에 부채가 너무 적은 것이 항상 좋은 것은 아니라는 사실을 잊지 마십시오.
또 다른 지표 – 순 부채 – 부채에서 현금 및 회사 대차대조표의 이에 상응하는 금액을 뺀 값입니다. 어떤 의미에서 이 승수는 더 많은 것을 드러냅니다. 돈은 많으나 어떤 이유에서인지 차입금을 끌어들이는 회사(플레이스 갱)가 있기 때문에 이것이 항상 나쁜 것은 아닙니다.
또한 배당 수익률과 절대 지불금에 대해서도 알아야 합니다. 회사가 배당금을 지급한 기간과 배당금이 얼마나 안정적인지, 배당금을 늘릴 수 있는지 등을 살펴봐야 한다. 그러나 2020년이나 2008년의 위기와 같이 많은 책임 있는 기업들이 배당금을 삭감할 수밖에 없었던 이례적인 상황이 있습니다.
회사 자체 또는 분석가의 미래 배당금 지급 예측에 주의를 기울일 가치가 있지만, 반면에 목표가 순전히 수동적 소득이 아닌 경우 배당금만 의존할 수 있는 유일한 요소는 아닙니다.
오랜 기간 시장에 나와도 배당금을 지급하지 않는(페이스북) 동시에 적극적으로 투자해 스타트업을 사는 기업도 있다.
다음 질문은 “차트를 보고 기술적 분석을 사용해야 하나요?“입니다. 여기 있는 모든 사람에게 달려 있습니다. 차트를 보고, 일정 수준을 보고, 추세선을 만들 수 있지만 많은 투자자들이 다양한 지표를 사용하는 것이 부적절하다고 생각합니다. 차트에서 반전 패턴을 살펴봐야 합니다.
이러한 테이블은 엑셀에 쉽게 남길 수 있고, 주식 스크리너를 사용할 수 있습니다. 많은 주식 스크리너가 회사별로 비교 분석을 수행할 수 있는 기회를 제공하기 때문입니다.
이것은 포트폴리오에서 주식의 기본 분석과 선택에 대한 이론 교육 프로그램의 모습입니다. 아주 짧게 나오지는 않았지만 이제 주요 방향이 눈에 띄었습니다.
몇 가지 팁
서두르지 마. 우선, 다른 사람의 조언에 따라 특정 승수를 보기 위해 서두르지 마십시오. 이 전략은 매우 피상적이며 시장은 그러한 피상성을 좋아하지 않으며 종종 처벌합니다.
