La gestione finanziaria è una direzione che si occupa della formazione del capitale in un’azienda, e affronta anche le questioni del suo uso razionale al fine di aumentare i profitti.
- Cos'è la gestione finanziaria?
- Storia della gestione finanziaria
- Che ruolo svolge la gestione finanziaria in un'organizzazione
- Oggetti e soggetti della gestione finanziaria
- Obiettivi e obiettivi
- Funzioni e metodi
- Supporto per le informazioni
- Problemi di gestione finanziaria
- Valutazione delle prestazioni
- Benchmark di gestione finanziaria
Cos’è la gestione finanziaria?
Oggi, la gestione finanziaria è un concetto cumulativo che si compone di diverse aree:
- informatica finanziaria superiore;
- analisi di bilancio;
- analisi degli investimenti;
- lavorare con i rischi;
- gestione della crisi;
- valutazione delle azioni dell’organizzazione.
Come attività di gestione, è consuetudine considerare da tre prospettive:
- gestione del budget dell’organizzazione;
- controllo;
- tipo di attività connessa all’imprenditorialità.
Le finanze di qualsiasi azienda sono un sistema di relazioni economiche dentro e fuori di essa. In altre parole, i rapporti derivanti dall’utilizzo delle risorse monetarie sono relativi ad attività finanziarie. Ogni budget ha le sue specificità, che dipendono da molti parametri: il volume, la sua struttura, la durata del ciclo produttivo, i costi, le condizioni economiche e persino gli aspetti climatici.
Storia della gestione finanziaria
La gestione finanziaria inizia la sua storia negli Stati Uniti all’inizio del XX secolo. Inizialmente si occupò di budgeting di giovani imprese, successivamente la stessa area comprendeva investimenti finanziari in nuove direzioni di sviluppo, oltre a problematiche che potevano portare al fallimento.
Si ritiene che il primo contributo significativo alla scienza sia stato dato da Markowitz. Negli anni Cinquanta del secolo scorso sviluppò un portafoglio di strumenti a livello di teoria. Due anni dopo, il trio di scienziati Sharpe, Lintner e Mossin, sulla base degli sviluppi di Markowitz, ha creato un metodo di valutazione degli asset. Può essere utilizzato per confrontare i rischi e i rendimenti di una particolare organizzazione. Ulteriori lavori in quest’area hanno portato alla creazione della sua gamma di strumenti che aiutano a valutare i prezzi, il mercato e altre aree di business necessarie.
La fase successiva dello sviluppo fu lo sviluppo di Modigliani e Miller. Si sono confrontati con lo studio della composizione del capitale, nonché del costo dei possibili flussi di finanziamento. Nel 1985 esce il libro “The Cost of Capital”, che diventa una sorta di frontiera.
“Costo del capitale” rivela la teoria del portafoglio di strumenti finanziari e della struttura del capitale. In modo semplificato, possiamo dire che il libro consente di ottenere risposte alla domanda: dove ottenere denaro e dove investirlo con saggezza.
Che ruolo svolge la gestione finanziaria in un’organizzazione
La gestione finanziaria è un sistema di lavoro con il budget di un’impresa. Come ogni sistema, ha i suoi metodi, forme e modalità di gestione. Qualsiasi decisione viene presa dopo aver raccolto ed elaborato le informazioni necessarie.
È abbastanza ovvio che è impossibile utilizzare le finanze in modo efficace ed è impossibile ottenerle prima senza un sistema ben sviluppato per gestirle. Va notato che la gestione finanziaria in un’impresa è il tipo di gestione più importante, poiché la competitività e la stabilità di un’azienda nell’attuale mercato instabile dipende dalla sua efficacia.
La gestione finanziaria viene effettuata con l’aiuto di un meccanismo, che a sua volta include metodi per la formazione, la pianificazione e la stimolazione del lavoro con risorse monetarie.
Il meccanismo finanziario è diviso in quattro componenti:
- Controllo dell’attività dell’impresa da parte dello Stato.
- Regolamento del mercato
- Regolamento interno.
- Tecniche e metodi di natura specifica, sviluppati dopo aver ricevuto informazioni e la loro interpretazione.
Oggetti e soggetti della gestione finanziaria
La gestione finanziaria come sistema è divisa in due sottosistemi: il soggetto e l’oggetto.
Oggetto è l’obiettivo dell’attività. Gli oggetti della gestione finanziaria sono il denaro dell’impresa, il suo fatturato, nonché le relazioni monetarie tra le diverse strutture di un’impresa.
I temi della gestione finanziaria: da qui deriva qualsiasi attività. Vale a dire, questo è un gruppo di persone o un manager che elabora il flusso di informazioni e sviluppa un sistema di gestione. Inoltre, questa persona è responsabile del monitoraggio e della valutazione dell’efficacia della strategia scelta. Inoltre, il suo ambito di lavoro include il lavoro con gli investitori, la valutazione del rischio e tutto ciò che riguarda entrate e spese.
Obiettivi e obiettivi
Obiettivi e obiettivi sono due concetti correlati. In generale, il compito segue sempre dall’obiettivo. Un obiettivo è un’azione più globale, il cui raggiungimento si realizza risolvendo problemi specifici. Pertanto, l’obiettivo ha una grande estensione nel tempo e il compito è piccolo. Gli obiettivi e gli obiettivi della gestione finanziaria vanno sempre fianco a fianco e l’uno non può essere raggiunto senza l’altro.
Per ogni obiettivo, di solito ci sono diversi compiti che aiutano a raggiungerlo.
Obiettivi di gestione finanziaria:
- crescita del valore dell’organizzazione nel mercato;
- aumento dei ricavi aziendali;
- consolidare la posizione dell’organizzazione nel mercato attuale o acquisire nuovi territori;
- evitare ingenti esborsi finanziari o fallimenti;
- aumentare il benessere materiale non solo del management dell’azienda, ma anche dei dipendenti;
- realizzazione dell’opportunità di investire il budget dell’azienda in nuove aree, come la scienza.
Attività di gestione finanziaria più comuni:
- La crescita del valore di mercato dell’azienda. Affinché le azioni della società crescano, è necessario raggiungere posizioni di mercato forti. Per fare ciò, è necessario istituire un’opera competente di finanziamento non solo della parte economica. Un punto importante è investire in progetti o aree redditizie. Inoltre, è necessario occuparsi di ottimizzare gli affari finanziari dell’azienda e di attrarre fonti di budgeting non solo attraverso il proprio profitto.
- Ottimizzazione dei flussi finanziari dell’azienda. Qui il problema è risolto da un approccio competente alla solvibilità e alla liquidità. Tutte le finanze gratuite dell’azienda dovrebbero essere indirizzate all’azienda al fine di escludere la possibilità del loro deprezzamento. Inoltre, ciò aumenterà i profitti.
- Ridurre i rischi associati alla perdita di denaro. Il compito viene risolto sviluppando un sistema efficace per identificare e valutare i rischi. Così come lo sviluppo di azioni per minimizzarli o compensare eventuali perdite.
- Crescita del profitto. Il problema si risolve ottimizzando l’utilizzo dei flussi di cassa. Un punto importante sono i calcoli competenti delle attività correnti e non correnti.
Funzioni e metodi
Funzioni di gestione finanziaria:
- organizzazione dei rapporti con i terzi, controllo dei rapporti;
- ottenimento e uso razionale delle risorse materiali;
- modalità di allocazione del capitale della società;
- analisi e adeguamento dei flussi di cassa della società.
La gestione finanziaria ha anche strategia e tattiche. La strategia è la direzione generale, ovvero verso cosa si sta muovendo l’azienda, la tattica è la direzione a breve termine, ovvero come verrà implementata la strategia. I processi sono simili a scopi e obiettivi. Si può tracciare un’analogia: la strategia è la formazione di obiettivi, la tattica è la formazione di compiti.
Metodi di gestione finanziaria:
In base a quanto sopra, esistono le seguenti modalità di gestione finanziaria che consentono di svolgere le seguenti funzioni:
Pianificazione:
- creare la politica finanziaria dell’azienda, fissare obiettivi a lungo e breve termine, elaborare un piano di budgeting per l’organizzazione;
- creazione della politica dei prezzi, analisi delle vendite, previsione del comportamento di mercato;
- Pianificazione fiscale
Creare una struttura di capitale, calcolarne il valore:
- ricerca delle esigenze di budgeting delle divisioni aziendali, ricerca di finanziamenti alternativi, sviluppo di una struttura di capitale che assicuri la crescita degli utili;
- calcolo del costo del capitale;
- Creare un flusso di investimenti in modo tale che il profitto che ne deriva si sovrapponga all’ammortamento;
- analisi degli investimenti.
Sviluppare la politica di investimento:
- ricerca di punti di crescita e investimento di finanziamenti gratuiti, analisi delle possibili opzioni, scelta di quella più redditizia con meno rischi;
- sviluppo di strumenti di investimento, loro gestione, analisi delle performance.
Gestione del capitale circolante:
- sulla base dei punti di crescita previsti, identificando i loro bisogni per le singole attività finanziarie;
- sviluppo di tale struttura patrimoniale in modo che le attività della società siano liquide;
- Maggiore efficienza nell’uso del capitale circolante.
- analisi delle transazioni monetarie, loro controllo e condotta.
Affrontare i rischi:
- cercare i rischi;
- analisi e modi per evitare rischi;
- sviluppo di modi per compensare le perdite finanziarie dovute ai rischi.
Supporto per le informazioni
La gestione finanziaria non può essere efficace senza lavorare con le informazioni. Tutte le informazioni che entrano nel dipartimento di gestione finanziaria arrivano attraverso due canali: interno ed esterno. In generale, le informazioni necessarie per il funzionamento efficace dell’unità possono essere suddivise in diversi tipi:
- Sviluppo economico generale del Paese (necessario per la pianificazione strategica).
- Condizioni di mercato, ovvero la competitività dei beni (necessaria per lo sviluppo di un portafoglio di investimenti a breve termine).
- Informazioni sulla performance di concorrenti e controparti (importanti per prendere decisioni gestionali immediate).
- Normativa e informazioni sui regolamenti
- Indicatori della performance finanziaria dell’impresa stessa (conto economico, cd P&L report).
Problemi di gestione finanziaria
La gestione finanziaria, come qualsiasi altra direzione di gestione nell’impresa, presenta una serie di problemi. In Russia è stato condotto uno studio sulla base del quale è stato possibile identificare i principali problemi. Sono stati intervistati CEO e CFO di oltre 250 imprese di tutte le dimensioni. Alcuni di essi non comprendono più di 30 dipendenti, in altri il personale raggiunge diverse migliaia di persone.
Problemi affrontati dalla gestione finanziaria:
- gestione finanziaria e disavanzi di cassa;
- elaborazione di un piano di lavoro;
- formazione sulla gestione finanziaria;
- gestione della crisi;
- Sviluppo di una strategia di finanziamento;
- gestire le voci di spesa;
- struttura organizzativa del dipartimento finanziario;
- altre attività di gestione finanziaria.
Valutazione delle prestazioni
La gestione finanziaria è il lavoro con i soldi dell’impresa; di conseguenza, un tale tipo di gestione è considerato efficace, in cui crescono l’utile e la redditività dell’impresa.
È possibile valutare l’efficacia della gestione finanziaria analizzando diversi gruppi:
- redditività e redditività dell’azienda;
- attività commerciale e rendimento del capitale;
- Il valore di mercato dell’azienda.
Per ottenere redditività e redditività, le aziende analizzano diversi indicatori:
- l’efficacia con cui l’azienda trae profitto dalle sue attività principali;
- è disponibile un budget proprio (senza attrarre capitali di terzi) per svolgere attività;
- confronta l’utile netto con le attività sui conti (il modo più efficiente per valutare);
- il profitto ricevuto dalla vendita di beni viene confrontato con i costi della sua produzione e vendita;
- quanto profitto porta ogni rublo.
L’attività imprenditoriale e la produttività del capitale mostrano l’efficacia dell’uso dei fondi attratti e delle finanze proprie investite in altre aree. Il profitto di queste azioni è stimato.
Company Market Value è una misura per le società esterne come i partner. Con il suo aiuto, le organizzazioni di terze parti possono trarre conclusioni sull’efficacia dell’impresa, nonché prendere decisioni in merito all’avvio di attività congiunte e partnership.
Benchmark di gestione finanziaria
Attualmente, gli standard commerciali occidentali sono stati adottati sul mercato russo. Gli indicatori di base della gestione finanziaria sono:
- valore aggiunto;
- risultato lordo dello sfruttamento di investimenti in fonti esterne;
- risultato netto dello sfruttamento di investimenti in fonti esterne;
- Rendimento economico sulle attività
Valore aggiunto – si forma sottraendo dal costo di tutti i prodotti fabbricati (non solo venduti) per il periodo di rendicontazione il costo dei servizi, dei materiali e delle organizzazioni di terze parti. Questo resto è il valore aggiunto netto. Più è alto, maggiore sarà il successo dell’impresa.
Risultato lordo – gli stipendi e tutte le relative spese (tasse e contributi pensionistici, ecc.) sono sottratti dall’indicatore precedente. Questo indicatore mostra l’utile senza ammortamento, imposta sul reddito e oneri finanziari. Descrive in che modo l’azienda conduce le proprie attività finanziarie. Aiuta a prevedere lo sviluppo futuro.
Risultato netto: tutti i costi per il ripristino del proprio saldo vengono detratti dall’indicatore precedente (escluso il pagamento di interessi su prestiti, imposte sul reddito, prestiti, ecc.). Mostra l’utile di bilancio dell’organizzazione.
Redditività economica – utile netto con tutte le spese detratte, sia le spese proprie che i fondi presi in prestito.
