Liquidità azionaria: cosa deve sapere un investitore alle prime armi

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Liquidità azionaria: cosa deve sapere un investitore alle prime armi
Immagine: Andrii Yalanskyi | Dreamstime
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Il mercato finanziario è una piattaforma in cui vengono effettuate transazioni con titoli come azioni, obbligazioni, cambiali, assegni e molti altri. Gran parte del mercato è occupata da azioni con azioni.

Per guadagnare con queste attività a basso rischio, è necessario conoscere i concetti di base della loro liquidità. Più chiaramente un trader avrà un’idea di questo indicatore, più è probabile che riceva un reddito stabile.

Cos’è la liquidità delle azioni

Il concetto di liquidità deriva dalla parola inglese “liquid“, letteralmente tradotta come “fluido”. La liquidità veicola la “fluidità” di un asset e ne indica la capacità di essere venduta a prezzi di mercato il prima possibile. Allo stesso tempo, non dovrebbero essere coinvolte altre leve di controllo, compresi gli sconti. In altre parole, puoi uscire rapidamente da attività liquide in denaro, ma non da attività illiquide.

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Attenzione! Alcuni asset hanno una liquidità limitata. Puoi venderli abbastanza rapidamente, ma solo a un determinato acquirente e nella totalità delle condizioni prevalenti. Ci sono alcune attività molto illiquide. Questi includono ILI e NSZH. Il denaro può essere prelevato solo dopo la data di scadenza.

Criteri di liquidità

I seguenti parametri indicano la liquidità di un titolo:

  1. Volume medio giornaliero degli scambi. Mostra il numero di titoli che attraversano il mercato in un determinato periodo di tempo. Un tasso elevato indica una facile vendita e acquisto di azioni. Ciò indica una buona liquidità e un’ampia domanda.
  2. L’intervallo medio della differenza tra la scala di prezzo più bassa e quella più alta per l’intervallo di tempo passato.
Liquidity of shares
Immagine: Kenneth W Mellott | Dreamstime

La velocità della loro attuazione dipende in gran parte dalle dimensioni del pacchetto di titoli. Le azioni vendute all’ingrosso sono più liquide. Pacchetti del 25% o più possono già influenzare le attività dell’azienda e possono tranquillamente essere chiamati blocking.

Ma se una partecipazione di controllo superiore al 50% delle azioni è posseduta da più persone, il proprietario del 25% della Banca Centrale può tranquillamente prendere decisioni sulla gestione della società.

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La liquidità dipende in gran parte dall’emittente dei titoli. Nella Federazione Russa, le azioni più liquide provengono da una serie di “blue chip”. Questi includono RAO UES, OJSC Gazprom, JSC Norilsk Nickel e altri. Inoltre, le fatture di Sberbank e OAO Gazprom hanno buone capacità “fluide”.

Classificazione delle azioni per indicatore di liquidità

La liquidità delle azioni è espressa in diversi indicatori:

  • larghezza (valore diffuso);
  • profondità (numero di ordini a un costo accettabile);
  • velocità di esecuzione del più grande ordine di mercato;
  • elasticità (l’intervallo di tempo necessario affinché il mercato si riprenda dopo l’esecuzione dell’ordine).

Le azioni possono essere:

  • altamente liquido;
  • condizionatamente liquido;
  • illiquido.

Sulle borse valori e sui sistemi di negoziazione circolano attività altamente liquide. La liquidità condizionata è di interesse per gli investitori, ma non è quotata in borsa. Le attività illiquide sono poco richieste a causa delle cattive condizioni finanziarie dell’emittente. Se la società è poco conosciuta, le sue proposte non raggiungono una vasta gamma di potenziali investitori.

Come la liquidità influisce sul reddito degli investitori

Il livello di liquidità delle azioni ha un impatto diretto sulla redditività e sulla struttura del capitale. È importante per un trader sapere che l’elevata volatilità delle azioni riduce questo indicatore. Ci vorrà molto più tempo per vendere o acquistare tali azioni. In questa situazione, dovresti aumentare le tue riserve e, se necessario, pagare la liquidità. Questo dovrebbe essere fatto anche in una situazione in cui l’investimento produce un rendimento inferiore a quello che potrebbe.

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Importante! Un aumento della volatilità anche per asset non correlati può causare correlazioni imprevedibili. Sarà estremamente difficile venderli a prezzi ragionevoli.

Come trovare azioni liquide

Le scorte liquide sono visibili su indicatori come la velocità di rotazione del mercato, il volume delle transazioni effettuate con esso, il numero di partecipanti interessati e, in generale, il numero di quelli direttamente coinvolti nelle transazioni. Per visualizzare la liquidità di un’azienda, dovresti prestare attenzione ai seguenti indicatori:

  • stabilità finanziaria della società;
  • redditività misurata dalla sua consistenza e flusso continuo;
  • domanda esistente di servizi e beni;
  • prospettive per ulteriori progressi e chiari sviluppi futuri;
  • Differenza stabile disponibile
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Un aumento di ciascuno di questi indicatori influisce sul livello di liquidità delle azioni e sulla sua crescita. Quando si pone la questione della modernizzazione della produzione o dell’ampliamento della gamma di beni/servizi, l’attività degli speculatori di borsa aumenta. Compreranno azioni e inevitabilmente aumenteranno la loro liquidità.

Liquidity of shares
Immagine: Kanawat | Dreamstime
Attenzione! Quando si sceglie un titolo liquido, è necessario prestare particolare attenzione allo spread. È importante calcolare la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita. Uno spread elevato è una garanzia di grandi guadagni per un trader.

La liquidità dipende direttamente dall’intervallo di spread. Maggiore è il valore tra i prezzi, più liquide saranno le azioni. È quotato sul mercato ed è molto richiesto. È esaurito all’istante, quindi è importante essere consapevoli di queste sottigliezze per non rimanere con un piccolo guadagno dalla transazione.

La valutazione della liquidità viene effettuata anche con l’ausilio dell’analisi fondamentale. L’emittente è studiato a fondo. Si valuta il bilancio e si valuta la solvibilità. La stabilità e le prospettive del mercato, nonché un’analisi quantitativa di vari tipi di indicatori, indicheranno una liquidità stabile delle azioni o una loro scarsa quotazione.

Le azioni illiquide sono pericolose

Le azioni illiquide hanno un ampio spread. Acquistandoli, c’è un alto rischio di perdite. Ad esempio, un acquisto di azioni è stato effettuato a un prezzo elevato, che supera notevolmente il prezzo di mercato. Nel processo di attuazione, la maggior parte dei fondi viene semplicemente persa. Sono facili da acquistare, ma impossibili da vendere a un prezzo d’occasione. Abbiamo bisogno di scadenze ravvicinate per la vendita di titoli e la fissazione dei profitti. Gli investitori possono vendere azioni in perdita.

Attenzione! Le azioni illiquide possono attrarre con disponibilità e prospettive. Ma investire in tali asset è pericoloso, poiché esistono molti rischi prevedibili e non calcolati.

Nel pubblico dominio possono esserci informazioni che non corrispondono alla realtà e allo stato delle cose. Il rischio di errore di selezione è molto alto. Per evitare rischi, gli investitori diversificano il proprio portafoglio secondo lo schema standard. Le perdite sono ridotte al minimo vendendo così tante percento delle attività per recuperare i costi del loro acquisto. Lascia che l’altra parte rimanga nel portafoglio. È lei che è in grado di portare un profitto netto. Ma non è sempre così. Sono i rischi imprevisti il ​​principale fattore pericoloso nella vendita e nel mantenimento dei beni.

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Se il prezzo raddoppia, l’utile netto può raggiungere il 100%. Ma è necessaria una rigorosa analisi di mercato. Sfortunatamente, il rischio di fallimento non può essere escluso in titoli liquidi. L’emittente potrebbe fallire e l’azionista non riceverà alcun compenso. Il creditore ai sensi della legislazione della Federazione Russa ha la priorità. Le sue richieste sono soddisfatte nell’ordine della prima priorità. Gli azionisti di minoranza possono ricevere un risarcimento solo se rimangono degli importi dopo il rimborso delle obbligazioni di debito.

È più facile guadagnare con titoli liquidi che con titoli a bassa liquidità. Ma anche qui è necessario calcolare i rischi e le perdite. I vantaggi dei primi sono la stabilità e il reddito garantiti. Allo stesso tempo, c’è sempre domanda e profitto potenziali.

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Ratmir Belov
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