Likuiditas saham: apa yang perlu diketahui investor pemula tentangnya

Waktu baca 6 menit
Likuiditas saham: apa yang perlu diketahui investor pemula tentangnya
Gambar: Andrii Yalanskyi | Dreamstime
Membagikan

Pasar keuangan adalah platform di mana transaksi dilakukan dengan sekuritas seperti saham, obligasi, tagihan, cek dan banyak lainnya. Sebagian besar pasar ditempati oleh tindakan dengan saham.

Untuk menghasilkan uang dari aset berisiko rendah ini, Anda harus memiliki pengetahuan tentang konsep dasar likuiditasnya. Semakin jelas seorang trader akan memiliki ide tentang indikator ini, semakin besar kemungkinan dia untuk menerima pendapatan yang stabil.

Apa itu likuiditas saham

Konsep likuiditas berasal dari kata bahasa Inggris “cair“, secara harfiah diterjemahkan sebagai “cairan”. Likuiditas menyampaikan “kelancaran” suatu aset dan menunjukkan kemampuannya untuk dijual pada harga pasar sesegera mungkin. Pada saat yang sama, tuas kontrol lainnya, termasuk diskon, tidak boleh dilibatkan. Dengan kata lain, Anda dapat dengan cepat keluar dari aset likuid menjadi uang, tetapi tidak keluar dari aset tidak likuid.

Pasar saham: prinsip dasar kerja
Pasar saham: prinsip dasar kerja
Waktu baca 9 menit
Perhatian! Beberapa aset memiliki likuiditas yang terbatas. Anda dapat menjualnya dengan cukup cepat, tetapi hanya kepada pembeli tertentu dan di bawah totalitas kondisi yang berlaku. Ada beberapa aset yang sangat tidak likuid. Ini termasuk ILI dan NSZH. Uang hanya dapat ditarik setelah tanggal kedaluwarsa.

Kriteria likuiditas

Parameter berikut menunjukkan likuiditas saham:

  1. Volume perdagangan harian rata-rata. Menunjukkan jumlah sekuritas yang melewati pasar selama periode waktu tertentu. Tingkat yang tinggi menunjukkan penjualan dan pembelian saham yang mudah. Ini menunjukkan likuiditas yang baik dan permintaan yang luas.
  2. Rentang rata-rata perbedaan antara skala harga terendah dan tertinggi untuk interval waktu terakhir.
Liquidity of shares
Gambar: Kenneth W Mellott | Dreamstime

Kecepatan implementasinya sangat tergantung pada ukuran paket sekuritas. Saham yang dijual dalam jumlah besar lebih likuid. Paket 25% atau lebih sudah dapat mempengaruhi kegiatan perusahaan, dan mereka dapat dengan aman disebut pemblokiran.

Tetapi jika saham pengendali lebih dari 50% saham dimiliki oleh beberapa orang, maka pemilik 25% dari Bank Sentral dapat dengan aman mengambil keputusan tentang pengelolaan perusahaan.

Apa ETF atau Reksa Dana yang lebih baik?
Apa ETF atau Reksa Dana yang lebih baik?
Waktu baca 4 menit

Likuiditas sangat tergantung pada penerbit surat berharga. Di Federasi Rusia, saham yang paling likuid berasal dari serangkaian “blue chips”. Ini termasuk RAO UES, OJSC Gazprom, JSC Norilsk Nickel dan lainnya. Juga, tagihan Sberbank dan OAO Gazprom memiliki kemampuan “cair” yang baik.

Klasifikasi saham berdasarkan indikator likuiditas

Likuiditas saham dinyatakan dalam beberapa indikator:

  • lebar (nilai spread);
  • kedalaman (jumlah pesanan dengan biaya yang dapat diterima);
  • kecepatan eksekusi order pasar terbesar;
  • elastisitas (interval waktu yang dibutuhkan pasar untuk pulih setelah pesanan dieksekusi).

Saham dapat berupa:

  • sangat cair;
  • cair bersyarat;
  • tidak likuid.

Aset yang sangat likuid beredar di bursa saham dan sistem perdagangan. Likuid bersyarat menarik bagi investor, tetapi tidak dikutip di bursa saham. Aset tidak likuid dalam permintaan rendah karena kondisi keuangan emiten yang buruk. Jika perusahaan tersebut kurang dikenal, maka proposalnya tidak menjangkau banyak calon investor.

Bagaimana likuiditas memengaruhi pendapatan investor

Tingkat likuiditas saham memiliki dampak langsung terhadap profitabilitas dan struktur modal. Penting bagi seorang pedagang untuk mengetahui bahwa volatilitas saham yang tinggi mengurangi indikator ini. Ini akan memakan waktu lebih lama untuk menjual atau membeli saham tersebut. Dalam situasi ini, Anda harus meningkatkan cadangan Anda, dan jika perlu, membayar likuiditas. Ini harus dilakukan bahkan dalam situasi di mana investasi menghasilkan pengembalian yang lebih kecil daripada yang seharusnya.

Bagaimana cara menganalisa saham sebelum membeli dan saham mana yang lebih baik untuk dibeli?
Bagaimana cara menganalisa saham sebelum membeli dan saham mana yang lebih baik untuk dibeli?
Waktu baca 8 menit
Penting! Lonjakan volatilitas bahkan untuk aset yang tidak terkait dapat menyebabkan korelasi yang tidak terduga. Akan sangat sulit untuk menjualnya dengan harga yang wajar.

Cara menemukan stok likuid

Saham likuid terlihat pada indikator seperti kecepatan perputaran di pasar, volume transaksi yang dilakukan, jumlah peserta yang tertarik dan, secara umum, jumlah mereka yang terlibat langsung dalam transaksi. Untuk melihat likuiditas suatu perusahaan, Anda harus memperhatikan indikator berikut:

  • stabilitas keuangan perusahaan;
  • profitabilitas yang diukur dari konsistensi dan alirannya yang berkelanjutan;
  • permintaan jasa dan barang yang ada;
  • prospek untuk kemajuan lebih lanjut dan pengembangan yang jelas ke depan;
  • Spread stabil yang tersedia
Angsa hitam – konsekuensi hitam
Angsa hitam – konsekuensi hitam
Waktu baca 7 menit

Peningkatan masing-masing indikator tersebut mempengaruhi tingkat likuiditas saham dan pertumbuhannya. Ketika muncul pertanyaan tentang modernisasi produksi atau perluasan jangkauan barang/jasa, aktivitas spekulan saham meningkat. Mereka akan membeli saham dan mau tidak mau meningkatkan likuiditas mereka.

Liquidity of shares
Gambar: Kanawat | Dreamstime
Hati-hati! Saat memilih stok likuid, perhatian khusus harus diberikan pada spread. Penting untuk menghitung selisih antara harga beli dan harga jual. Spread tinggi adalah jaminan penghasilan besar bagi seorang trader.

Likuiditas secara langsung tergantung pada kisaran spread. Semakin besar nilai antar harga, semakin likuid saham tersebut. Itu terdaftar di pasar dan sangat diminati. Itu terjual habis secara instan, jadi penting untuk menyadari seluk-beluk ini agar tidak tertinggal dengan keuntungan kecil dari transaksi.

Penilaian likuiditas juga dilakukan dengan bantuan analisis fundamental. Penerbitnya dipelajari secara menyeluruh. Laporan keuangannya dipertimbangkan dan solvabilitasnya dinilai. Stabilitas dan prospek pasar, serta analisis kuantitatif dari berbagai jenis indikator, akan menunjukkan likuiditas saham yang stabil atau kuotasi yang buruk.

Saham tidak likuid berbahaya

Saham yang tidak likuid memiliki spread yang luas. Membelinya, ada risiko kerugian yang tinggi. Misalnya, pembelian saham dilakukan dengan harga tinggi, yang secara signifikan melebihi harga pasar. Dalam proses pelaksanaannya, sebagian besar dana hilang begitu saja. Mereka mudah dibeli, tetapi tidak mungkin dijual dengan harga murah. Kami membutuhkan tenggat waktu yang ketat untuk menjual sekuritas dan menetapkan keuntungan. Investor dapat menjual saham dengan kerugian.

Perhatian! Saham yang tidak likuid dapat menarik dengan ketersediaan dan prospek. Tetapi berinvestasi dalam aset seperti itu berbahaya, karena ada banyak risiko yang dapat diprediksi dan tidak diperhitungkan.

Dalam domain publik mungkin ada informasi yang tidak sesuai dengan kenyataan dan keadaan. Risiko kesalahan pemilihan sangat tinggi. Untuk menghindari risiko, investor melakukan diversifikasi portofolio sesuai dengan skema standar. Kerugian diminimalkan dengan menjual begitu banyak persen aset untuk menutup biaya pembelian mereka. Biarkan bagian lain tetap dalam portofolio. Dialah yang mampu mendatangkan keuntungan bersih. Tapi tidak selalu demikian. Ini adalah risiko tak terduga yang merupakan faktor berbahaya utama dalam penjualan dan retensi aset.

Mana yang lebih baik – investasi atau spekulasi?
Mana yang lebih baik – investasi atau spekulasi?
Waktu baca 5 menit

Jika harganya berlipat ganda, maka laba bersih bisa mencapai 100%. Tapi analisis pasar yang ketat diperlukan. Sayangnya, risiko kebangkrutan tidak bisa dikesampingkan pada saham yang likuid. Emiten dapat bangkrut, dan pemegang saham tidak akan menerima kompensasi. Kreditur di bawah undang-undang Federasi Rusia memiliki prioritas. Tuntutannya dipenuhi dalam urutan prioritas pertama. Pemegang saham minoritas hanya dapat menerima kompensasi jika ada sejumlah yang tersisa setelah pelunasan kewajiban utang.

Lebih mudah menghasilkan uang dari saham likuid daripada yang likuid rendah. Tetapi bahkan di sini perlu untuk menghitung risiko dan kerugian. Keuntungan dari yang pertama adalah stabilitas dan pendapatan yang terjamin. Pada saat yang sama, selalu ada potensi permintaan dan keuntungan.

Peringkat artikel
0,0
0 Penilaian
Nilai artikel ini
Ratmir Belov
Silakan tulis pendapat Anda tentang topik ini:
avatar
  Berlangganan  
Beritahu tentang
Ratmir Belov
Baca artikel saya yang lain:
Isi Menilai itu Komentar
Membagikan