Exchange-Traded Fund (ETF) – terjemahan literal dari “exchange-traded fund”, kadang-kadang disebut dalam istilah sederhana dana yang diperdagangkan di bursa. Perusahaan yang membuatnya biasanya disebut penyedia ETF. Itu juga bisa disebut perusahaan manajemen. Paling sering, ia memiliki beberapa dana.
Fitur
Ada tiga provider asing yang terbesar. Ini adalah iShares, nama kedua adalah BlackRock, State Street Clodal Advisors, Vanguard. Ada juga yang tidak begitu besar. Diantaranya adalah PowerShares, Invesco, Wisdom Tree, SmartETFs, Renaissance, Harttord dan sejumlah lainnya.
Paling sering, aset dana diwakili oleh saham dan obligasi. Tetapi ada juga dana yang diinvestasikan dalam produksi barang dan bahan baku (komoditas). Investasi real estat dilakukan oleh ETF yang disebut REIT. Mereka juga berinvestasi dalam aset lain, termasuk volatilitas atau indeks ketakutan.
Penyedia ETF tidak memiliki aset dan uang investor. Semua aset disimpan dalam akun terpisah. Artinya, investasi dilindungi dari kesalahan atau penyalahgunaan manajemen perusahaan. Perlindungan tambahan adalah perusahaan audit yang memeriksa rekening dana dan mengontrol tindakannya.
Elemen wajib lain dari ETF adalah perusahaan registrar. Dia menangani pendaftaran pemegang saham ETF. Likuiditas ETF ditangani oleh pembuat pasar. Paling sering itu adalah broker. Dia ada di buku pesanan, menempatkan pesanan (pembelian dan penjualan saham dana). Tanpa pembuat pasar, pembelian dan penjualan besar-besaran saham reksa dana dapat sangat menggeser harga, dan harganya tidak akan adil.
Cara kerja ETF
Katakanlah seseorang ingin membeli saham di S&P500. Tetapi dibutuhkan minimal $10 juta untuk memperoleh seluruh indeks. Selain itu, Anda harus mengeluarkan uang untuk komisi. Tetapi ada ETF yang telah membeli saham ini, dan dalam proporsi yang sama seperti di indeks. Dalam hal ini, Anda cukup membeli saham ETF, sehingga menjadi pemilik sepotong indeks. Faktanya adalah bahwa nilai saham ini ditentukan sebagai hasil yang diperoleh setelah membagi total nilai kekayaan bersih (saham, obligasi yang dibeli dana) dengan jumlah saham yang diterbitkan.
Jika indeks turun, harga ETF juga turun. Artinya, ketika membeli dana yang diperdagangkan di bursa, Anda harus ingat tentang diversifikasi. Saat membeli indeks pasar yang luas, itu harus diimbangi dengan indeks obligasi atau emas.
Fitur penting lainnya dari ETF adalah cara dana menyalin indeks yang sudah jadi, di mana ia tidak memerlukan biaya manajemen dan analisis yang rumit. Untuk alasan ini, ETF memiliki komisi minimal, kita berbicara tentang seperseratus dan sepersepuluh persen. Artinya, ETF memiliki manfaat yang lebih besar daripada dana lain yang dikelola secara aktif, karena biaya di dalamnya bisa mencapai 5% per tahun.
Jika kita berbicara secara singkat tentang apa itu ETF, maka kita dapat menyebutnya sebagai dana yang diperdagangkan di bursa, secara pasif mengikuti indeks dan menyalin komposisinya. Karena diversifikasi luas, risiko non-sistemik yang disebabkan oleh jatuhnya saham atau kebangkrutan penerbit hilang. Karena pasar cenderung naik, begitu juga ETF.
Waktu terbaik untuk membeli ETF adalah saat Anda mendiversifikasi negara atau industri Anda. Hal ini terutama berlaku untuk pemula atau mereka yang tidak ingin terlibat dalam analisis mendalam dari saham individu.
Saat menggunakan ETF, satu klik sudah cukup untuk berinvestasi di indeks apa pun. Misalnya, di Moscow Exchange S&P500, Nosdaq, EuroStoxx, indeks saham MSCI World, yang mencakup lebih dari 1600 saham negara di seluruh dunia.
Pro dan kontra
Manfaat ETF
Untuk lebih baik, ETF menyoroti hal berikut:
- saham dana tersedia secara bebas di bursa, mereka memiliki likuiditas yang sangat tinggi, semua transaksi dalam saham tersebut sangat cepat;
- tingkat biayanya kecil, komisinya jauh lebih rendah daripada dana lain;
- saham dijual dengan harga rendah, di Federasi Rusia nilai minimumnya adalah 500 rubel, di negara-negara Barat – 50 dolar;
- berkat manajemen sederhana, Anda tidak dapat berurusan dengan pemilihan aset dan penyeimbangan portofolio, cukup untuk membeli 3 – 4 ETF berbeda per akun;
- dananya cukup banyak, ada ETF untuk obligasi, saham, komoditas, dan sebagainya;
- Pengumpulan portofolio investasi yang seimbang dapat dilakukan dengan baik, asalkan jumlah yang tersedia kecil;
- Ada banyak ETF yang membayar dividen;
- Keberadaan preferensi pajak tidak kalah pentingnya.
Keuntungan utama ETF adalah pertumbuhan nilai saham dalam jangka panjang. Meskipun krisis dan kehancuran pasar selama 15-20 tahun, ETF memiliki hasil 6 hingga 12% per tahun.
Kontra ETF
- saat indeks saham turun saat krisis, ETF saham juga turun;
- Pengembalian investor sejalan dengan rata-rata pasar, karena ETF ini sama dengan pertumbuhan indeks;
- ketika obligasi dan emas termasuk dalam paket ETF, karena diversifikasi, total pendapatan akan lebih rendah dari rata-rata pasar, namun ini akan memberikan perlindungan dari krisis;
- Warga Rusia memiliki akses ke ETF asing hanya jika mereka bekerja dengan broker asing, hanya ada sedikit ETF dan reksa dana di Bursa Moskow, sementara dana indeks terpenting tidak ada di antara mereka.
Pengembalian ETF
Seperti halnya saham, ada dua cara untuk menghasilkan uang dengan ETF.
- Akuisisi dengan harga lebih rendah dari penjualan berikutnya. ETF naik dan turun bersamaan dengan indeks, tetapi lebih sering naik.
- Hampir 80% dana yang berada di luar negeri membayar dividen. Di Rusia, hanya dana dari ITI Funds yang melakukan ini.
Ukuran dividen ETF bervariasi menurut dana. Misalnya, iShares Core High Dividen ETF, berinvestasi pada saham dengan dividen tertinggi, melakukan pembayaran dividen triwulanan. Hasil tahunannya mendekati 6%. SPDR melakukan pembayaran dividen setahun sekali. Hasil nya mendekati 2%. Ada ETF yang membayar dividen setiap bulan.
Jenis ETF
Saat mengklasifikasikan dana yang diperdagangkan di bursa, aset dasar biasanya diperhitungkan.
Stok ETF
Di sini, aset dasar adalah saham industri atau indeks saham tertentu.
Mereka dibagi menjadi subspesies:
- pasar yang luas – mencakup sebagian besar atau semua perusahaan atau industri yang ada di negara ini;
- untuk perusahaan dengan kapitalisasi kecil, menengah dan besar;
- untuk perusahaan yang membayar dividen setinggi mungkin;
- tentang saham perusahaan dengan pertumbuhan yang ditandai dengan baik;
- Saham pasar negara berkembang dan berkembang
ETF pada obligasi
Dana ini berinvestasi dalam aset berikut:
- obligasi pemerintah jangka pendek, jangka panjang, dan ekstra-panjang;
- obligasi yang bersifat korporasi;
- obligasi (sampah) dengan hasil tinggi;
- obligasi terkait inflasi;
- obligasi hipotek.
ETF ke Komoditas
- untuk aset paling terlindungi – ETF untuk emas;
- juga merupakan aset yang dilindungi – logam mulia;
- minyak;
- real estat.
Jenis ETF lainnya
- disebut terbalik, tumbuh saat indeks-benchmark turun dan turun saat indeks naik;
- Memiliki leverage, misalnya 3x, di mana saham ETF naik atau turun tiga kali lipat dari indeks yang ada;
- alternatif – misalnya, ada ETF untuk indeks Harry Potter, yang dibuat oleh StockPickr, (ini memberi Anda kesempatan untuk berpartisipasi dalam kesuksesan film terkenal “Harry Potter” dengan berinvestasi di saham produser film), dan Anda juga dapat berinvestasi di perusahaan yang terkait dengan Waralaba ETF SHE, adalah sekelompok perusahaan dengan dewan direksi wanita.
Likuidasi dana
Kebetulan ETF ditutup. Tidak ada bahaya di sini. Untuk pasar, meskipun situasi ini tidak normal, tidak ada yang aneh di dalamnya. Penyedia yang memutuskan untuk membubarkan dana menginformasikan tentang tanggal tertentu sebelumnya. Setelah itu, investor dapat membuat pilihan:
- ia memiliki kesempatan untuk menjual saham dengan harga yang ada di bursa;
- bisa menunggu likuidasi dimulai dengan menerima pengembalian dana. Harga penutupan dihitung dengan mempertimbangkan jumlah aset dana.
Opsi pertama lebih disukai. Saat menunggu likuidasi, Anda dapat membuat kesalahan dengan harga yang tepat, dan uang akan ditransfer untuk beberapa waktu (kadang beberapa bulan).
Cara memilih ETF
Investasi ini memiliki beberapa keuntungan. Jika jaraknya jangka panjang, ETF 95% lebih menguntungkan daripada reksa dana lindung nilai. Jadi lebih baik menginvestasikan uang selama 10-15 tahun.
Portofolio ETF
Untuk investor pemula, yang terbaik adalah memperoleh portofolio paling sederhana dari lima komponen dengan proporsi yang sama:
- akuisisi saham Amerika (SPV atau QQQ, Moscow Exchange, indeks saham global, dll.) dimungkinkan;
- obligasi yang berjangka pendek (Short Term Treasur, SHV);
- obligasi jangka panjang (Long-Tern Corporate Bonds);
- untuk emas;
- real estat.
Ini harus mempertimbangkan:
- investasi dilakukan dalam ETF;
- perlu melacak tolok ukur yang diikuti dana tersebut (indeks yang disalin oleh ETF);
- pilihan penyedia (perusahaan pengelola) – jika ada dua ETF untuk satu indeks, sedangkan penyedia yang pertama besar, yang kedua kecil, lebih baik memilih opsi pertama;
- disarankan untuk memilih reksa dana yang menawarkan komisi lebih rendah, karena pada akhirnya biayanya akan lebih rendah;
- dana besar berhasil menyalin indeks dengan akurasi lebih tinggi (hingga 99,8%), yang kecil memiliki penyimpangan hingga 10%;
- Pengembalian ETF sebanding dengan yang diberikan oleh tolok ukur;
- AUM – yaitu, ukuran aset dana (semakin besar, semakin baik indeks disalin).
