Manajemen keuangan adalah arah yang berhubungan dengan pembentukan modal dalam perusahaan, dan juga berkaitan dengan masalah penggunaan rasional untuk meningkatkan keuntungan.
Apa itu manajemen keuangan?
Saat ini, manajemen keuangan merupakan konsep kumulatif yang terdiri dari beberapa bidang:
- komputasi keuangan yang lebih tinggi;
- analisis anggaran;
- analisis investasi;
- bekerja dengan risiko;
- manajemen krisis;
- penilaian saham organisasi.
Sebagai kegiatan manajemen, biasanya untuk mempertimbangkan dari tiga perspektif:
- manajemen anggaran organisasi;
- kontrol;
- jenis kegiatan yang berkaitan dengan kewirausahaan.
Keuangan perusahaan mana pun adalah sistem hubungan ekonomi di dalam dan di luarnya. Dengan kata lain, hubungan yang timbul dari penggunaan sumber daya moneter berhubungan dengan aktivitas keuangan. Setiap anggaran memiliki spesifikasinya sendiri, yang tergantung pada banyak parameter – volume, strukturnya, durasi siklus produksi, biaya, kondisi ekonomi, dan bahkan aspek iklim.
Sejarah pengelolaan keuangan
Manajemen keuangan memulai sejarahnya di Amerika Serikat pada awal abad kedua puluh. Awalnya, ia berurusan dengan penganggaran perusahaan muda, kemudian bidang yang sama mencakup investasi keuangan ke arah pembangunan baru, serta masalah yang dapat menyebabkan kebangkrutan.
Diyakini bahwa kontribusi signifikan pertama terhadap sains dibuat oleh Markowitz. Pada tahun lima puluhan abad terakhir, ia mengembangkan portofolio alat pada tingkat teori. Dua tahun kemudian, trio ilmuwan Sharpe, Lintner dan Mossin, berdasarkan perkembangan Markowitz, menciptakan metode penilaian aset. Ini dapat digunakan untuk membandingkan risiko dan pengembalian dari organisasi tertentu. Pekerjaan lebih lanjut di area ini telah mengarah pada penciptaan berbagai alat yang membantu mengevaluasi harga, pasar, dan area bisnis lain yang diperlukan.
Tahap pengembangan selanjutnya adalah pengembangan Modigliani dan Miller. Mereka mulai mempelajari komposisi modal, serta biaya kemungkinan aliran dana. Pada tahun 1985, buku “The Cost of Capital” diterbitkan, yang menjadi semacam perbatasan.
“Cost of Capital” mengungkapkan teori portofolio instrumen pembiayaan dan struktur modal. Secara sederhana, kami dapat mengatakan bahwa buku ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan jawaban atas pertanyaan – di mana mendapatkan uang dan di mana menginvestasikannya dengan bijak.
Apa peran manajemen keuangan dalam sebuah organisasi
Manajemen keuangan adalah sistem kerja dengan anggaran suatu perusahaan. Itu, seperti sistem apa pun, memiliki metode, bentuk, dan metode manajemennya sendiri. Setiap keputusan dibuat setelah mengumpulkan dan memproses informasi yang diperlukan.
Sangat jelas bahwa tidak mungkin menggunakan keuangan secara efektif, dan tidak mungkin mendapatkannya sebelumnya tanpa sistem yang dikembangkan dengan baik untuk mengelolanya. Perlu dicatat bahwa manajemen keuangan dalam suatu perusahaan adalah jenis manajemen yang paling penting, karena daya saing dan stabilitas perusahaan di pasar yang tidak stabil saat ini tergantung pada efektivitasnya.
Manajemen keuangan dilakukan dengan bantuan suatu mekanisme, yang pada gilirannya mencakup metode untuk pembentukan, perencanaan, dan stimulasi pekerjaan dengan sumber daya moneter.
Mekanisme keuangan dibagi menjadi empat komponen:
- Kontrol aktivitas perusahaan oleh negara.
- Regulasi pasar
- Peraturan internal.
- Teknik dan metode yang bersifat spesifik, dikembangkan setelah menerima informasi dan interpretasinya.
Objek dan subjek manajemen keuangan
Manajemen keuangan sebagai suatu sistem dibagi menjadi dua subsistem – subjek dan objek.
Objek adalah tujuan aktivitas. Objek manajemen keuangan adalah uang perusahaan, omsetnya, serta hubungan moneter antara struktur yang berbeda dari satu perusahaan.
Subjek pengelolaan keuangan – dari sinilah aktivitas apa pun berasal. Yaitu, ini adalah sekelompok orang atau satu manajer yang memproses aliran informasi dan mengembangkan sistem manajemen. Selain itu, orang ini bertanggung jawab untuk memantau dan mengevaluasi efektivitas strategi yang dipilih. Juga, ruang lingkup pekerjaannya termasuk bekerja dengan investor, penilaian risiko dan segala sesuatu yang berkaitan dengan pendapatan dan pengeluaran.
Sasaran dan sasaran
Tujuan dan sasaran adalah dua konsep yang saling terkait. Secara umum, tugas selalu mengikuti tujuan. Tujuan adalah tindakan yang lebih global, pencapaiannya dilakukan dengan memecahkan masalah tertentu. Dengan demikian, tujuannya memiliki banyak waktu, dan tugasnya kecil. Maksud dan tujuan pengelolaan keuangan selalu berjalan beriringan, dan yang satu tidak dapat dicapai tanpa yang lain.
Untuk setiap tujuan, biasanya ada beberapa tugas yang membantu untuk mencapainya.
Sasaran pengelolaan keuangan:
- pertumbuhan nilai organisasi di pasar;
- peningkatan pendapatan perusahaan;
- mengkonsolidasikan posisi organisasi di pasar saat ini atau menangkap wilayah baru;
- menghindari pengeluaran keuangan yang besar atau kebangkrutan;
- meningkatkan kesejahteraan material tidak hanya manajemen perusahaan, tetapi juga karyawan;
- realisasi peluang untuk menginvestasikan anggaran perusahaan di bidang baru, seperti sains.
Tugas pengelolaan keuangan yang paling umum:
- Pertumbuhan nilai pasar perusahaan. Agar saham perusahaan tumbuh, perlu untuk mencapai posisi pasar yang kuat. Untuk melakukan ini, perlu untuk membangun pekerjaan yang kompeten pembiayaan tidak hanya bagian ekonomi. Poin penting adalah berinvestasi dalam proyek atau area yang menguntungkan. Selain itu, perlu untuk menjaga optimalisasi urusan keuangan perusahaan dan menarik sumber anggaran tidak hanya melalui keuntungannya sendiri.
- Optimasi aliran keuangan perusahaan. Di sini masalahnya diselesaikan dengan pendekatan yang kompeten untuk solvabilitas dan likuiditas. Semua keuangan gratis perusahaan harus diarahkan ke bisnis untuk mengecualikan kemungkinan penyusutannya. Selain itu, ini akan meningkatkan keuntungan.
- Mengurangi risiko yang terkait dengan kerugian keuangan. Tugas ini diselesaikan dengan mengembangkan sistem yang efektif untuk mengidentifikasi dan menilai risiko. Serta pengembangan tindakan untuk meminimalkannya atau mengkompensasi kemungkinan kerugian.
- Pertumbuhan laba. Masalah tersebut diselesaikan dengan mengoptimalkan penggunaan arus kas. Poin penting adalah perhitungan yang kompeten dari aset lancar dan tidak lancar.
Fungsi dan Metode
Fungsi manajemen keuangan:
- organisasi hubungan dengan pihak ketiga, kontrol hubungan;
- memperoleh dan menggunakan sumber daya material secara rasional;
- metode pengalokasian modal perusahaan;
- analisis dan penyesuaian arus kas perusahaan.
Manajemen keuangan juga memiliki strategi dan taktik. Strategi adalah arah umum, yaitu apa yang akan dituju perusahaan, taktik adalah arah jangka pendek, yaitu bagaimana strategi akan diimplementasikan. Proses serupa dengan tujuan dan sasaran. Sebuah analogi dapat ditarik: strategi adalah pembentukan tujuan, taktik adalah pembentukan tugas.
Metode pengelolaan keuangan:
Berdasarkan hal di atas, ada metode manajemen keuangan berikut yang memungkinkan Anda untuk melakukan fungsi-fungsi berikut:
Perencanaan:
- membuat kebijakan keuangan perusahaan, menetapkan tujuan untuk jangka panjang dan pendek, menyusun rencana penganggaran untuk organisasi;
- pembuatan kebijakan harga, analisis penjualan, perkiraan perilaku pasar;
- perencanaan pajak
Membuat struktur modal, menghitung nilainya:
- mencari kebutuhan penganggaran divisi perusahaan, mencari alternatif pembiayaan, mengembangkan struktur modal yang akan menjamin pertumbuhan laba;
- perhitungan biaya modal;
- Menciptakan aliran investasi sedemikian rupa sehingga keuntungan dari mereka tumpang tindih dengan depresiasi;
- analisis investasi.
Kembangkan kebijakan investasi:
- mencari titik pertumbuhan dan investasi keuangan gratis, analisis opsi yang memungkinkan, pilihan yang paling menguntungkan dengan risiko lebih sedikit;
- pengembangan instrumen investasi, pengelolaannya, analisis kinerjanya.
Manajemen modal kerja:
- berdasarkan titik pertumbuhan yang diproyeksikan, mengidentifikasi kebutuhan aset keuangan individu untuk mereka;
- pengembangan struktur aset sedemikian rupa sehingga aktivitas perusahaan likuid;
- Peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja.
- analisis transaksi moneter, kontrol dan perilakunya.
Menangani risiko:
- mencari risiko;
- analisis dan cara menghindari risiko;
- pengembangan cara untuk mengkompensasi kerugian finansial dari risiko.
Dukungan informasi
Manajemen keuangan tidak dapat efektif tanpa bekerja dengan informasi. Semua informasi yang masuk ke departemen manajemen keuangan datang melalui dua saluran – internal dan eksternal. Secara umum, informasi yang diperlukan untuk pengoperasian unit yang efektif dapat dibagi menjadi beberapa jenis:
- Pembangunan ekonomi negara secara umum (diperlukan untuk perencanaan strategis).
- Kondisi pasar, yaitu daya saing barang (diperlukan untuk pengembangan portofolio investasi jangka pendek).
- Informasi tentang kinerja pesaing dan rekanan (penting untuk membuat keputusan manajemen segera).
- Informasi peraturan dan regulasi
- Indikator kinerja keuangan perusahaan itu sendiri (laporan laba rugi, yang disebut laporan P&L).
Masalah pengelolaan keuangan
Manajemen keuangan, seperti arah manajemen lainnya dalam perusahaan, memiliki sejumlah masalah. Di Rusia, sebuah penelitian dilakukan, atas dasar itu dimungkinkan untuk mengidentifikasi masalah utama. CEO dan CFO lebih dari 250 perusahaan dari semua ukuran diwawancarai. Beberapa dari mereka termasuk tidak lebih dari 30 karyawan, di lain staf mencapai beberapa ribu orang.
Masalah yang dihadapi oleh manajemen keuangan:
- manajemen keuangan dan defisit kas;
- membuat rencana kerja;
- pelatihan manajemen keuangan;
- manajemen krisis;
- Mengembangkan strategi pendanaan;
- kelola item pengeluaran;
- struktur organisasi departemen keuangan;
- tugas pengelolaan keuangan lainnya.
Evaluasi kinerja
Manajemen keuangan adalah pekerjaan dengan uang perusahaan; karenanya, jenis manajemen seperti itu dianggap efektif, di mana laba dan profitabilitas perusahaan tumbuh.
Anda dapat mengevaluasi efektivitas pengelolaan keuangan dengan menganalisis beberapa kelompok:
- profitabilitas dan profitabilitas perusahaan;
- aktivitas bisnis dan pengembalian modal;
- Nilai pasar perusahaan.
Untuk memperoleh profitabilitas dan profitabilitas, perusahaan menganalisis beberapa indikator:
- seberapa efektif perusahaan memperoleh keuntungan dari aktivitas intinya;
- apakah anggaran sendiri cukup (tanpa menarik modal pihak ketiga) untuk melaksanakan kegiatan;
- membandingkan laba bersih dengan aset di rekening (cara paling efisien untuk mengevaluasi);
- keuntungan yang diterima dari penjualan barang dibandingkan dengan biaya produksi dan penjualannya;
- berapa banyak keuntungan yang didapat setiap rubel.
Kegiatan usaha dan produktivitas modal menunjukkan efektivitas penggunaan dana yang ditarik dan menginvestasikan keuangan sendiri di daerah lain. Keuntungan dari tindakan ini diperkirakan.
Nilai Pasar Perusahaan adalah ukuran untuk perusahaan eksternal seperti mitra. Dengan bantuannya, organisasi pihak ketiga dapat menarik kesimpulan tentang efektivitas perusahaan, serta membuat keputusan tentang dimulainya kegiatan bersama dan kemitraan.
Tolok ukur manajemen keuangan
Saat ini, standar bisnis Barat telah diadopsi di pasar Rusia. Indikator dasar pengelolaan keuangan adalah:
- nilai tambah;
- hasil kotor eksploitasi investasi pada sumber eksternal;
- hasil bersih dari eksploitasi investasi pada sumber eksternal;
- Pengembalian ekonomi atas aset
Nilai tambah – dibentuk dengan mengurangi dari biaya semua produk yang diproduksi (tidak hanya dijual) untuk periode pelaporan biaya layanan, bahan, dan organisasi pihak ketiga. Sisa ini adalah nilai tambah bersih. Semakin tinggi, semakin sukses perusahaan.
Hasil kotor – gaji dan semua pengeluaran terkait (pajak dan kontribusi pensiun, dll.) dikurangi dari indikator sebelumnya. Indikator ini menunjukkan laba tanpa depresiasi, pajak penghasilan dan biaya pinjaman. Menggambarkan seberapa baik perusahaan melakukan aktivitas keuangannya. Membantu memprediksi perkembangan masa depan.
Hasil bersih – semua biaya untuk memulihkan saldo Anda sendiri dikurangkan dari indikator sebelumnya (tidak termasuk pembayaran bunga pinjaman, pajak penghasilan, pinjaman, dll.). Menunjukkan laba neraca organisasi.
Profitabilitas ekonomi – laba bersih dengan semua pengeluaran dikurangi, baik pengeluaran sendiri maupun dana pinjaman.
