वित्तीय प्रबंधन एक दिशा है जो एक कंपनी में पूंजी के निर्माण से संबंधित है, और मुनाफे को बढ़ाने के लिए इसके तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों से भी संबंधित है।
वित्तीय प्रबंधन क्या है?
आज, वित्तीय प्रबंधन एक संचयी अवधारणा है जिसमें कई क्षेत्र शामिल हैं:
- उच्च वित्तीय कंप्यूटिंग;
- बजट विश्लेषण;
- निवेश विश्लेषण;
- जोखिम के साथ काम करना;
- संकट प्रबंधन;
- संगठन के शेयरों का मूल्यांकन।
एक प्रबंधन गतिविधि के रूप में, तीन दृष्टिकोणों से विचार करने की प्रथा है:
- संगठन बजट प्रबंधन;
- नियंत्रण;
- उद्यमिता से संबंधित गतिविधि का प्रकार।
किसी भी कंपनी का वित्त उसके अंदर और बाहर आर्थिक संबंधों की एक प्रणाली है। दूसरे शब्दों में, मौद्रिक संसाधनों के उपयोग से उत्पन्न होने वाले संबंध वित्तीय गतिविधियों से संबंधित हैं। प्रत्येक बजट की अपनी विशिष्टता होती है, जो कई मापदंडों पर निर्भर करती है – मात्रा, इसकी संरचना, उत्पादन चक्र की अवधि, लागत, आर्थिक स्थिति और यहां तक कि जलवायु पहलू।
वित्तीय प्रबंधन का इतिहास
वित्तीय प्रबंधन का इतिहास संयुक्त राज्य अमेरिका में बीसवीं शताब्दी की शुरुआत में शुरू होता है। प्रारंभ में, उन्होंने युवा कंपनियों के बजट के साथ काम किया, बाद में उसी क्षेत्र में विकास की नई दिशाओं में वित्तीय निवेश शामिल थे, साथ ही ऐसी समस्याएं भी थीं जो दिवालिएपन का कारण बन सकती थीं।
ऐसा माना जाता है कि विज्ञान में पहला महत्वपूर्ण योगदान मार्कोविट्ज़ ने दिया था। पिछली शताब्दी के पचास के दशक में, उन्होंने सिद्धांत के स्तर पर उपकरणों का एक पोर्टफोलियो विकसित किया। दो साल बाद, मार्कोविट्ज़ के विकास के आधार पर वैज्ञानिकों शार्प, लिंटनर और मोसिन की तिकड़ी ने एक परिसंपत्ति मूल्यांकन पद्धति बनाई। इसका उपयोग किसी विशेष संगठन के जोखिम और रिटर्न की तुलना करने के लिए किया जा सकता है। इस क्षेत्र में आगे के काम ने इसके कई प्रकार के उपकरणों का निर्माण किया है जो मूल्य निर्धारण, बाजार और अन्य आवश्यक व्यावसायिक क्षेत्रों का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं।
विकास का अगला चरण मोदिग्लिआनी और मिलर का विकास था। वे पूंजी की संरचना के अध्ययन के साथ-साथ संभावित धन प्रवाह की लागत के अध्ययन के साथ आए। 1985 में, “द कॉस्ट ऑफ कैपिटल” पुस्तक प्रकाशित हुई, जो एक तरह की सीमा बन गई।
“पूंजी की लागत” वित्तपोषण उपकरणों और पूंजी संरचना के पोर्टफोलियो के सिद्धांत को प्रकट करती है। सरल तरीके से, हम कह सकते हैं कि पुस्तक आपको इस प्रश्न का उत्तर प्राप्त करने की अनुमति देती है – पैसा कहाँ से प्राप्त करें और इसे बुद्धिमानी से कहाँ निवेश करें।
किसी संगठन में वित्तीय प्रबंधन की क्या भूमिका होती है
वित्तीय प्रबंधन एक उद्यम के बजट के साथ काम करने की एक प्रणाली है। यह, किसी भी प्रणाली की तरह, प्रबंधन के अपने तरीके, रूप और तरीके हैं। आवश्यक जानकारी एकत्र करने और संसाधित करने के बाद कोई भी निर्णय लिया जाता है।
यह बिल्कुल स्पष्ट है कि वित्त का प्रभावी ढंग से उपयोग करना असंभव है, और उन्हें प्रबंधित करने के लिए एक अच्छी तरह से विकसित प्रणाली के बिना उन्हें पहले प्राप्त करना असंभव है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक उद्यम में वित्तीय प्रबंधन सबसे महत्वपूर्ण प्रकार का प्रबंधन है, क्योंकि आज के अस्थिर बाजार में किसी कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मकता और स्थिरता इसकी प्रभावशीलता पर निर्भर करती है।
वित्तीय प्रबंधन एक तंत्र की मदद से किया जाता है, जिसमें बदले में मौद्रिक संसाधनों के साथ काम के गठन, योजना और उत्तेजना के तरीके शामिल होते हैं।
वित्तीय तंत्र को चार घटकों में बांटा गया है:
- राज्य द्वारा उद्यम की गतिविधि का नियंत्रण।
- बाजार विनियमन
- आंतरिक विनियमन।
- जानकारी प्राप्त करने और उसकी व्याख्या करने के बाद विकसित विशिष्ट प्रकृति की तकनीकें और तरीके।
वित्तीय प्रबंधन की वस्तुएं और विषय
एक प्रणाली के रूप में वित्तीय प्रबंधन को दो उप-प्रणालियों में बांटा गया है – विषय और वस्तु।
ऑब्जेक्ट गतिविधि का लक्ष्य है। वित्तीय प्रबंधन की वस्तुएं उद्यम का पैसा, उसका कारोबार, साथ ही एक उद्यम की विभिन्न संरचनाओं के बीच मौद्रिक संबंध हैं।
वित्तीय प्रबंधन के विषय – यहीं से कोई भी गतिविधि आती है। अर्थात्, यह व्यक्तियों या एक प्रबंधक का एक समूह है जो सूचना के प्रवाह को संसाधित करता है और एक प्रबंधन प्रणाली विकसित करता है। इसके अलावा, यह व्यक्ति चुनी हुई रणनीति की प्रभावशीलता की निगरानी और मूल्यांकन के लिए जिम्मेदार है। साथ ही, उनके कार्यक्षेत्र में निवेशकों के साथ काम करना, जोखिम मूल्यांकन और आय और व्यय से संबंधित सभी चीजें शामिल हैं।
लक्ष्य और उद्देश्य
लक्ष्य और उद्देश्य दो परस्पर संबंधित अवधारणाएं हैं। सामान्यतया, कार्य हमेशा लक्ष्य का अनुसरण करता है। एक लक्ष्य एक अधिक वैश्विक कार्रवाई है, जिसकी उपलब्धि विशिष्ट समस्याओं को हल करके की जाती है। इस प्रकार, लक्ष्य में समय की एक बड़ी सीमा होती है, और कार्य छोटा होता है। वित्तीय प्रबंधन के लक्ष्य और उद्देश्य हमेशा साथ-साथ चलते हैं, और एक के बिना दूसरे को प्राप्त नहीं किया जा सकता है।
प्रत्येक लक्ष्य के लिए, आमतौर पर कई कार्य होते हैं जो इसे प्राप्त करने में मदद करते हैं।
वित्तीय प्रबंधन लक्ष्य:
- बाजार में संगठन के मूल्य में वृद्धि;
- कंपनी के राजस्व में वृद्धि;
- वर्तमान बाजार में संगठन की स्थिति को मजबूत करना या नए क्षेत्रों पर कब्जा करना;
- बड़े वित्तीय परिव्यय या दिवालियेपन से बचना;
- न केवल कंपनी के प्रबंधन, बल्कि कर्मचारियों की भी भलाई में वृद्धि;
- विज्ञान जैसे नए क्षेत्रों में कंपनी के बजट को निवेश करने के अवसर की प्राप्ति।
सबसे आम वित्तीय प्रबंधन कार्य:
- कंपनी के बाजार मूल्य में वृद्धि। कंपनी के शेयरों को बढ़ने के लिए बाजार में मजबूत स्थिति हासिल करना जरूरी है। ऐसा करने के लिए, न केवल आर्थिक भाग के वित्तपोषण का एक सक्षम कार्य स्थापित करना आवश्यक है। एक महत्वपूर्ण बिंदु लाभदायक परियोजनाओं या क्षेत्रों में निवेश कर रहा है। इसके अलावा, कंपनी के वित्तीय मामलों को अनुकूलित करने और न केवल अपने लाभ के माध्यम से बजट स्रोतों को आकर्षित करने का ध्यान रखना आवश्यक है।
- कंपनी के वित्तीय प्रवाह का अनुकूलन। यहां समस्या का समाधान सॉल्वेंसी और तरलता के लिए एक सक्षम दृष्टिकोण से किया जाता है। कंपनी के सभी मुक्त वित्त को उनके मूल्यह्रास की संभावना को बाहर करने के लिए व्यवसाय को निर्देशित किया जाना चाहिए। इसके अलावा, इससे मुनाफ़े में वृद्धि होगी।
- वित्तीय हानि से जुड़े जोखिमों को कम करना। जोखिमों की पहचान करने और उनका आकलन करने के लिए एक प्रभावी प्रणाली विकसित करके कार्य का समाधान किया जाता है। साथ ही उन्हें कम करने या संभावित नुकसान की भरपाई करने के लिए कार्यों का विकास।
- लाभ वृद्धि। नकदी प्रवाह के उपयोग को अनुकूलित करके समस्या का समाधान किया जाता है। एक महत्वपूर्ण बिंदु वर्तमान और गैर-वर्तमान संपत्तियों की सक्षम गणना है।
कार्य और तरीके
वित्तीय प्रबंधन कार्य:
- तृतीय पक्षों के साथ संबंधों का संगठन, संबंधों का नियंत्रण;
- भौतिक संसाधनों की प्राप्ति और तर्कसंगत उपयोग;
- कंपनी की पूंजी आवंटित करने के तरीके;
- कंपनी के नकदी प्रवाह का विश्लेषण और समायोजन।
वित्तीय प्रबंधन में रणनीति और रणनीति भी होती है। रणनीति सामान्य दिशा है, यानी कंपनी किस ओर बढ़ रही है, रणनीति अल्पकालिक दिशा है, यानी रणनीति कैसे लागू की जाएगी। प्रक्रियाएं लक्ष्यों और उद्देश्यों के समान हैं। एक सादृश्य खींचा जा सकता है: रणनीति लक्ष्यों का निर्माण है, रणनीति कार्यों का निर्माण है।
वित्तीय प्रबंधन विधियां:
पूर्वगामी के आधार पर, वित्तीय प्रबंधन के निम्नलिखित तरीके हैं जो आपको निम्नलिखित कार्य करने की अनुमति देते हैं:
योजना:
- कंपनी की वित्तीय नीति बनाना, लंबी और छोटी अवधि के लिए लक्ष्य निर्धारित करना, संगठन के लिए बजट योजना तैयार करना;
- मूल्य नीति निर्माण, बिक्री विश्लेषण, बाजार व्यवहार पूर्वानुमान;
- कर योजना
पूंजी संरचना बनाना, उसके मूल्य की गणना करना:
- कंपनी डिवीजनों की बजट आवश्यकताओं की खोज करें, वैकल्पिक वित्तपोषण की तलाश करें, एक पूंजी संरचना का विकास करें जो लाभ वृद्धि सुनिश्चित करे;
- पूंजी गणना की लागत;
- निवेश का प्रवाह इस तरह बनाना कि उनसे होने वाला लाभ मूल्यह्रास को ओवरलैप कर दे;
- निवेश विश्लेषण।
निवेश नीति विकसित करें:
- विकास बिंदुओं की खोज करें और मुफ्त वित्त का निवेश करें, संभावित विकल्पों का विश्लेषण करें, कम जोखिम के साथ सबसे अधिक लाभदायक विकल्प चुनें;
- निवेश साधनों का विकास, उनका प्रबंधन, प्रदर्शन विश्लेषण।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन:
- अनुमानित विकास बिंदुओं के आधार पर, उनके लिए व्यक्तिगत वित्तीय संपत्तियों की जरूरतों की पहचान करना;
- ऐसी संपत्ति संरचना का विकास ताकि कंपनी की गतिविधियां तरल हों;
- कार्यशील पूंजी के उपयोग में दक्षता में वृद्धि।
- मौद्रिक लेनदेन का विश्लेषण, उनका नियंत्रण और आचरण।
जोखिमों से निपटना:
- जोखिम खोजें;
- विश्लेषण और जोखिम से बचने के तरीके;
- जोखिम से वित्तीय नुकसान की भरपाई के तरीकों का विकास।
सूचना सहायता
सूचना के साथ काम किए बिना वित्तीय प्रबंधन प्रभावी नहीं हो सकता। वित्तीय प्रबंधन विभाग में प्रवेश करने वाली सभी जानकारी दो चैनलों के माध्यम से आती है – आंतरिक और बाहरी। सामान्य तौर पर, इकाई के प्रभावी संचालन के लिए आवश्यक जानकारी को कई प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है:
- देश का सामान्य आर्थिक विकास (रणनीतिक योजना के लिए आवश्यक)।
- बाजार की स्थिति, यानी माल की प्रतिस्पर्धात्मकता (अल्पकालिक निवेश के पोर्टफोलियो के विकास के लिए आवश्यक)।
- प्रतिस्पर्धियों और प्रतिपक्षों के प्रदर्शन के बारे में जानकारी (तत्काल प्रबंधन निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण)।
- विनियमन और विनियमन जानकारी
- उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन के संकेतक (लाभ और हानि विवरण, तथाकथित पी एंड एल रिपोर्ट)।
वित्तीय प्रबंधन की समस्याएं
वित्तीय प्रबंधन, उद्यम में प्रबंधन की किसी भी अन्य दिशा की तरह, कई समस्याएं हैं। रूस में, एक अध्ययन किया गया था, जिसके आधार पर मुख्य समस्याओं की पहचान करना संभव था। सभी आकार के 250 से अधिक उद्यमों के सीईओ और सीएफओ का साक्षात्कार लिया गया। उनमें से कुछ में 30 से अधिक कर्मचारी शामिल नहीं हैं, अन्य में कर्मचारी कई हजार लोगों तक पहुंचते हैं।
वित्तीय प्रबंधन के सामने आने वाली समस्याएं:
- वित्तीय प्रबंधन और नकदी की कमी;
- कार्य योजना तैयार करना;
- वित्तीय प्रबंधन प्रशिक्षण;
- संकट प्रबंधन;
- फंडिंग रणनीति विकसित करना;
- खर्च आइटम प्रबंधित करें;
- वित्त विभाग की संगठनात्मक संरचना;
- अन्य वित्तीय प्रबंधन कार्य।
प्रदर्शन मूल्यांकन
वित्तीय प्रबंधन उद्यम के पैसे के साथ काम है; तदनुसार, इस प्रकार के प्रबंधन को प्रभावी माना जाता है, जिसमें उद्यम का लाभ और लाभप्रदता बढ़ती है।
आप कई समूहों का विश्लेषण करके वित्तीय प्रबंधन की प्रभावशीलता का मूल्यांकन कर सकते हैं:
- कंपनी की लाभप्रदता और लाभप्रदता;
- व्यावसायिक गतिविधि और पूंजी पर लाभ;
- कंपनी का बाजार मूल्य।
लाभप्रदता और लाभप्रदता प्राप्त करने के लिए, कंपनियां कई संकेतकों का विश्लेषण करती हैं:
- कितनी प्रभावी ढंग से कंपनी अपनी मुख्य गतिविधियों से लाभ कमाती है;
- क्या गतिविधियों को अंजाम देने के लिए खुद का पर्याप्त बजट है (तृतीय-पक्ष पूंजी को आकर्षित किए बिना);
- निवल आय की तुलना खातों की संपत्तियों से की जाती है (मूल्यांकन करने का सबसे कारगर तरीका);
- माल की बिक्री से प्राप्त लाभ की तुलना उसके उत्पादन और बिक्री की लागत से की जाती है;
- प्रत्येक रूबल कितना लाभ लाता है।
व्यावसायिक गतिविधि और पूंजी उत्पादकता आकर्षित धन के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाती है और अन्य क्षेत्रों में स्वयं के वित्त का निवेश करती है। इन कार्यों से लाभ अनुमानित है।
कंपनी मार्केट वैल्यू बाहरी कंपनियों जैसे भागीदारों के लिए एक उपाय है। इसकी मदद से, तीसरे पक्ष के संगठन उद्यम की प्रभावशीलता के बारे में निष्कर्ष निकाल सकते हैं, साथ ही संयुक्त गतिविधियों और साझेदारी की शुरुआत के संबंध में निर्णय ले सकते हैं।
वित्तीय प्रबंधन बेंचमार्क
वर्तमान में, रूसी बाजार पर पश्चिमी व्यापार मानकों को अपनाया गया है। वित्तीय प्रबंधन के बुनियादी संकेतक हैं:
- मूल्य वर्धित;
- बाहरी स्रोतों में निवेश के दोहन का सकल परिणाम;
- बाहरी स्रोतों में निवेश के दोहन का शुद्ध परिणाम;
- संपत्ति पर आर्थिक लाभ
वर्धित मूल्य – रिपोर्टिंग अवधि के लिए सेवाओं, सामग्रियों और तृतीय-पक्ष संगठनों की लागत को सभी विनिर्मित उत्पादों (सिर्फ बेचा नहीं) की लागत से घटाकर बनाया जाता है। यह शेष शुद्ध मूल्य वर्धित है। यह जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही सफल होगा।
सकल परिणाम – वेतन और सभी संबंधित खर्च (कर और पेंशन योगदान, आदि) पिछले संकेतक से घटाए जाते हैं। यह सूचक मूल्यह्रास, आयकर और उधार लागत के बिना लाभ दिखाता है। यह बताता है कि कंपनी अपनी वित्तीय गतिविधियों को कितनी अच्छी तरह संचालित करती है। भविष्य के विकास की भविष्यवाणी करने में मदद करता है।
शुद्ध परिणाम – अपने स्वयं के शेष को बहाल करने की सभी लागतों को पिछले संकेतक (ऋण, आयकर, ऋण, आदि पर ब्याज के भुगतान को छोड़कर) से घटा दिया जाता है। संगठन के बैलेंस शीट लाभ को दर्शाता है।
आर्थिक लाभ – सभी खर्चों में कटौती के साथ शुद्ध लाभ, दोनों स्वयं के खर्च और उधार ली गई धनराशि।
