Liquidité des actions : ce qu’un investisseur novice doit savoir à ce sujet

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Liquidité des actions : ce qu’un investisseur novice doit savoir à ce sujet
Image: Andrii Yalanskyi | Dreamstime
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Le marché financier est une plate-forme où des transactions sont effectuées avec des titres tels que des actions, des obligations, des billets, des chèques et bien d’autres. Une part importante du marché est occupée par des actions avec actions.

Pour gagner de l’argent sur ces actifs à faible risque, vous devez connaître les concepts de base de leur liquidité. Plus un commerçant aura clairement une idée de cet indicateur, plus il est susceptible de recevoir un revenu stable.

Qu’est-ce que la liquidité des actions?

Le concept de liquidité vient du mot anglais « liquid« , littéralement traduit par « fluide ». La liquidité traduit la « fluidité » d’un actif et indique sa capacité à être vendu au prix du marché dans les meilleurs délais. Dans le même temps, les autres leviers de contrôle, y compris les remises, ne devraient pas être impliqués. En d’autres termes, vous pouvez rapidement sortir des actifs liquides en argent, mais pas des actifs illiquides.

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Attention! Certains actifs ont une liquidité limitée. Vous pouvez les vendre assez rapidement, mais uniquement à un certain acheteur et dans l’ensemble des conditions en vigueur. Il existe des actifs très illiquides. Ceux-ci incluent ILI et NSZH. L’argent ne peut être retiré qu’après la date d’expiration.

Critères de liquidité

Les paramètres suivants indiquent la liquidité d’un titre:

  1. Volume de trading quotidien moyen. Indique le nombre de titres qui passent par le marché pendant une période donnée. Un taux élevé indique une vente et un achat faciles d’actions. Cela indique une bonne liquidité et une forte demande.
  2. Plage moyenne de la différence entre l’échelle de prix la plus basse et la plus élevée pour l’intervalle de temps passé.
Liquidity of shares
Image: Kenneth W Mellott | Dreamstime

La rapidité de leur mise en œuvre dépend largement de la taille du paquet de titres. Les actions vendues en vrac sont plus liquides. Les forfaits de 25% ou plus peuvent déjà influencer les activités de l’entreprise, et ils peuvent être appelés en toute sécurité bloquants.

Mais si une participation majoritaire de plus de 50% des actions est détenue par plusieurs personnes, alors le propriétaire de 25% de la Banque centrale peut prendre en toute sécurité des décisions sur la gestion de l’entreprise.

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La liquidité dépend largement de l’émetteur des titres. En Fédération de Russie, les actions les plus liquides proviennent d’une série de « blue chips ». Il s’agit notamment de RAO UES, OJSC Gazprom, JSC Norilsk Nickel et d’autres. De plus, les factures de Sberbank et OAO Gazprom ont de bonnes capacités « fluides ».

Classement des actions par indicateur de liquidité

La liquidité des actions se traduit par plusieurs indicateurs:

  • largeur (valeur d’étalement);
  • profondeur (nombre de commandes à un coût acceptable);
  • rapidité d’exécution du plus gros ordre du marché;
  • l’élasticité (l’intervalle de temps nécessaire pour que le marché se redresse après l’exécution de l’ordre).

Les partages peuvent être:

  • très liquide;
  • liquide sous condition;
  • illiquide.

Des actifs très liquides sont en circulation sur les bourses et les systèmes de négociation. Les liquidités conditionnelles intéressent les investisseurs, mais ne sont pas cotées en bourse. Les actifs illiquides sont peu demandés en raison de la mauvaise situation financière de l’émetteur. Si l’entreprise est peu connue, ses propositions n’atteignent pas un large éventail d’investisseurs potentiels.

Comment la liquidité affecte les revenus des investisseurs

Le niveau de liquidité des actions a un impact direct sur la rentabilité et la structure du capital. Il est important pour un trader de savoir que la forte volatilité des actions réduit cet indicateur. Il faudra beaucoup plus de temps pour vendre ou acheter de telles actions. Dans cette situation, vous devez augmenter vos réserves et, si nécessaire, payer des liquidités. Cela devrait être fait même dans une situation où l’investissement rapporte moins qu’il ne le pourrait.

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Important! Une augmentation de la volatilité, même pour des actifs non liés, peut entraîner des corrélations imprévisibles. Il sera extrêmement difficile de les vendre à des prix raisonnables.

Comment trouver des stocks liquides

Les stocks liquides sont visibles sur des indicateurs tels que la vitesse de rotation sur le marché, le volume des transactions effectuées avec celui-ci, le nombre de participants intéressés et, en général, le nombre de personnes directement impliquées dans les transactions. Pour visualiser la liquidité d’une entreprise, vous devez prêter attention aux indicateurs suivants:

  • la stabilité financière de l’entreprise;
  • rentabilité mesurée par sa cohérence et son flux continu;
  • la demande existante de services et de biens;
  • perspectives de progrès supplémentaires et de développement clair;
  • Écart stable disponible
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Une augmentation de chacun de ces indicateurs affecte le niveau de liquidité des actions et sa croissance. Lorsque se pose la question de la modernisation de la production ou de l’élargissement de la gamme de biens/services, l’activité des spéculateurs boursiers augmente. Ils achèteront des actions et augmenteront inévitablement leur liquidité.

Liquidity of shares
Image: Kanawat | Dreamstime
Attention! Lors du choix d’un stock liquide, une attention particulière doit être portée à la propagation. Il est important de calculer la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Un spread élevé est une garantie de gains importants pour un trader.

La liquidité dépend directement de la fourchette de spread. Plus la valeur entre les prix est grande, plus les actions sont liquides. Il est coté sur le marché et est très demandé. Il est vendu instantanément, il est donc important d’être conscient de ces subtilités afin de ne pas se retrouver avec un petit gain de la transaction.

L’évaluation de la liquidité est également effectuée à l’aide d’une analyse fondamentale. L’émetteur est étudié en profondeur. Ses états financiers sont examinés et sa solvabilité est évaluée. La stabilité et les perspectives du marché, ainsi qu’une analyse quantitative de différents types d’indicateurs, indiqueront une liquidité stable des actions ou leur mauvaise cotation.

Les actions illiquides sont dangereuses

Les actions illiquides ont un large écart. En les achetant, il y a un risque élevé de pertes. Par exemple, un achat d’actions a été effectué à un prix élevé, qui dépasse largement le prix du marché. Dans le processus de mise en œuvre, la plupart des fonds sont tout simplement perdus. Ils sont faciles à acheter, mais impossibles à vendre à un prix avantageux. Nous avons besoin de délais serrés pour vendre des titres et fixer des profits. Les investisseurs peuvent vendre des actions à perte.

Attention! Les actions illiquides peuvent attirer avec la disponibilité et les perspectives. Mais investir dans de tels actifs est dangereux, car il existe de nombreux risques prévisibles et non calculés.

Dans le domaine public, il peut y avoir des informations qui ne correspondent pas aux réalités et à l’état des choses. Le risque d’erreur de sélection est très élevé. Pour éviter les risques, les investisseurs diversifient leur portefeuille selon le schéma standard. Les pertes sont minimisées en vendant autant de pour cent des actifs pour récupérer les coûts de leur achat. Laissez l’autre partie rester dans le portefeuille. C’est elle qui est capable d’apporter un bénéfice net. Mais ce n’est pas toujours le cas. Ce sont les risques imprévus qui sont le principal facteur dangereux dans la vente et la conservation des actifs.

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Si le prix double, le bénéfice net peut atteindre 100 %. Mais une analyse rigoureuse du marché est nécessaire. Malheureusement, le risque de faillite ne peut être exclu dans les stocks liquides. L’émetteur peut faire faillite et l’actionnaire ne recevra pas d’indemnisation. Le créancier en vertu de la législation de la Fédération de Russie a priorité. Ses demandes sont satisfaites dans l’ordre de première priorité. Les actionnaires minoritaires ne peuvent recevoir une compensation que s’il reste des montants après le remboursement des dettes.

Il est plus facile de gagner de l’argent sur des actions liquides que sur des actions peu liquides. Mais même ici, il est nécessaire de calculer les risques et les pertes. Les avantages des premiers sont leur stabilité et leurs revenus garantis. En même temps, il y a toujours une demande et un profit potentiels.

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