Aujourd’hui, le marché de l’or se caractérise par une grande variété d’instruments d’investissement avec différents degrés de risque et d’objectifs.
Certains véhicules d’investissement sont destinés à des investissements à long terme, tandis que d’autres sont destinés à la spéculation ou à la négociation à court terme. Par conséquent, les investisseurs doivent envisager les principales options d’investissement suivantes lorsqu’ils décident d’investir dans l’or :
- investir dans de l’or physique (lingots et pièces d’or, certificats d’or, bijoux) ;
- investir dans des titres liés à l’or (actions, fonds d’investissement, ETF) ;
- Investir dans des dérivés liés à l’or (futures, options, CFD sur l’or).
Investir dans l’or physique
Vous pouvez également acheter des certificats d’or, confiant ainsi la sécurité de votre investissement à une société de négoce d’or. Dans certains cas, les bijoux peuvent être une bonne alternative aux lingots et aux pièces d’or. Les investissements dans l’or physique sont généralement considérés comme des investissements à long terme, dont la durée devrait être d’au moins 5 à 10 ans. Il est très important de n’utiliser que des revendeurs réputés lors de l’achat d’or, car des produits contrefaits peuvent être présentés sur le marché.
Lorsque vous investissez dans de l’or physique, il est également important de prendre en compte les coûts supplémentaires de stockage et de transport. Les investisseurs expérimentés stockent généralement leurs investissements en or dans des chambres fortes de banques louées ou dans les chambres fortes de sociétés de négoce d’or. Bon nombre des sociétés de négoce d’or les plus réputées fournissent également des services de stockage d’or à leurs clients, ce qui peut entraîner des économies importantes sur les coûts d’expédition et de stockage de l’or.
Les technologies modernes ont permis de transférer de nombreux processus d’achat et de vente d’or sur Internet. Par exemple, BullionVault, l’une des plus grandes plateformes d’investissement en or en ligne au monde, non seulement stocke son propre or, mais permet également d’acheter une petite fraction des barres de bonne livraison standard de 400 onces troy (GODB), ce qui lui permet d’offrir ses plus de 85 000 clients, peut-être le meilleur prix sur le marché de l’or d’investissement.
Lingots et pièces d’or d’investissement
En termes de poids, de prix et de liquidité, le meilleur choix serait les lingots d’or d’investissement de 100 g, qui sont les plus populaires parmi tous les investisseurs. Pour plus de sécurité, chaque lingot d’or est marqué d’un numéro de série unique du fabricant, certifié et conditionné dans un emballage scellé. Lors de l’achat de lingots d’or, il est recommandé de ne choisir que des produits certifiés de fabricants réputés.
Les entreprises les plus connues de ce marché sont celles qui sont reconnues dans le monde entier :
- PAMP SA (Suisse)
- Valcambi SA (Suisse)
- Perth Mint (Australie)
- Heraeus (Allemagne)
Les pièces d’or sont un autre moyen pratique pour les petits investisseurs d’investir dans l’or physique. Le prix des pièces d’or est généralement légèrement supérieur à celui des lingots d’or, mais les pièces sont généralement plus liquides que les lingots d’or et sont plus faciles à vendre en cas de besoin. Les pièces d’or les plus courantes sont des coupures d’une once troy.
Dans le commerce, vous pouvez trouver des pièces frappées dans différents pays, mais les plus populaires parmi les investisseurs sont :
- Krugerrand sud-africain
- Souverain britannique
- Aigle royal américain
- Kangourou australien
- Feuille d’érable dorée canadienne
Étant donné que les pièces d’or les plus populaires sont frappées par les monnaies gouvernementales, elles ont leur propre dénomination. Bien sûr, cette dénomination est plutôt symbolique, puisque la quantité d’or contenue dans une pièce vaut toujours beaucoup plus que la dénomination indiquée sur celle-ci. Certaines pièces ont également une valeur numismatique basée non pas sur leur teneur en or pur, mais sur leur valeur historique et de collection supplémentaire. Cependant, les personnes qui ne sont pas des collectionneurs de pièces de monnaie devraient éviter les pièces numismatiques, car seuls les experts dans le domaine peuvent déterminer avec précision la valeur de ces objets. Il est recommandé de n’acheter que des pièces d’or d’investissement standard auprès de sociétés réputées et dûment agréées.
Certificats d’or
De nombreuses grandes sociétés minières aurifères négocient des certificats d’or. Ces certificats sont associés à des éléments d’or d’investissement spécifiques stockés dans les coffres, de sorte que le client peut échanger le certificat contre de l’or physique à tout moment. Le plus gros inconvénient de cette façon d’investir dans l’or est les frais d’expédition et de manutention supplémentaires que vous devrez payer pour expédier l’or physique. Lors de l’achat d’un certificat d’or, assurez-vous qu’il est bien lié à des unités physiques d’or, et non à d’autres instruments financiers !
Bijoux en or
Une autre façon d’investir dans l’or physique consiste à utiliser des bijoux. Cependant, dans ce cas, vous ne devez pas investir dans des bijoux fabriqués en série, qui sont souvent simplement dorés, mais dans des pièces uniques de fabricants renommés ou ayant une valeur historique. De toute évidence, un tel investissement sera très coûteux, et une grande partie du prix sera basée sur la valeur artistique ou de collection des bijoux, et non sur la quantité d’or pur.
Il convient également de noter que la teneur en or fin des bijoux est généralement bien inférieure à celle des lingots ou des pièces d’or d’investissement. Ce n’est pas un inconvénient majeur des bijoux, car, premièrement, les articles en or de faible pureté coûtent moins cher, et deuxièmement, si les bonnes impuretés sont utilisées, les articles en or seront beaucoup plus résistants à l’usure. Cependant, pour ceux qui investissent dans l’or, cela signifie qu’investir dans des bijoux en or coûte beaucoup plus cher que de simplement acheter de l’or d’investissement.
Investir dans des titres liés à l’or
Les investissements dans l’or peuvent être réalisés non seulement sous forme physique. Aujourd’hui, le marché boursier peut offrir aux investisseurs plusieurs moyens efficaces d’investir dans l’or. Les options les plus accessibles pour les investisseurs novices sont : les fonds communs de placement, les FNB et les actions de sociétés associées au marché de l’or. Comme tous les véhicules d’investissement, les titres ont leurs propres avantages et inconvénients qui doivent être pris en compte lorsque l’on envisage d’investir ou non dans l’or de cette manière.
Il convient de noter qu’investir dans des titres liés à l’or est considéré par certains experts en investissement comme plus efficace qu’investir dans de l’or physique. D’abord parce que dans ce cas l’investisseur ne supporte aucun frais de stockage, de transport et d’assurance. Il protège également contre le vol d’or physique. De plus, les titres n’ont pas les propriétés d’économie de valeur de l’or physique. Par conséquent, lorsque vous investissez dans des titres liés à l’or, il est recommandé de toujours considérer et de prendre en compte les avantages et les inconvénients de ces instruments.
Fonds d’investissement en or
Investir dans des titres émis par des fonds d’investissement est probablement l’un des moyens les plus simples d’investir dans l’or disponible pour les investisseurs ordinaires. Ces fonds d’investissement sont gérés par des gestionnaires de fonds professionnels qui investissent l’argent selon une stratégie prédéterminée. Il est très important pour un investisseur de savoir exactement comment les fonds investissent dans l’or.
Certains fonds n’achètent que de l’or physique et le stockent dans des coffres sécurisés, tandis que d’autres ajoutent des contrats à terme sur l’or ou des actions de mines d’or à leurs portefeuilles d’investissement. Les fonds d’investissement en or sont très avantageux pour les personnes ayant de petits montants à investir, car ils leur permettent de bien diversifier leurs investissements en or, même s’ils n’ont pas beaucoup de capital.
D’autre part, les gestionnaires de fonds d’investissement professionnels ne travaillent pas gratuitement et facturent des frais pour leurs services, ce qui réduit le rendement global du fonds. N’oubliez pas non plus qu’il n’y a aucune garantie à 100 % que le fonds que vous choisissez sera rentable. Il arrive souvent que même les gestionnaires de fonds professionnels subissent des pertes plus ou moins importantes. Par conséquent, assurez-vous de lire le prospectus du fonds et de vérifier les dispositions des gestionnaires de fonds concernant la gestion et les autres rémunérations.
ETF investissant dans l’or
Une autre façon d’investir dans l’or qui est disponible pour les investisseurs novices est l’or ETF (fonds négociés en bourse). Ces fonds sont très faciles à négocier car ils sont achetés et vendus en bourse, tout comme les actions ou les obligations ordinaires. Les ETF cherchent à reproduire aussi fidèlement que possible les variations de valeur d’une matière première ou d’un indice de matières premières sélectionné, et investissent donc généralement dans des contrats à terme ainsi que dans des matières premières physiques elles-mêmes. En d’autres termes, les ETF qui investissent dans l’or vous permettent de reproduire très précisément le mouvement du prix de l’or en bourse, sans investir dans l’or physique lui-même.
Par conséquent, les ETF sur l’or peuvent offrir aux investisseurs un accès relativement facile au marché de l’or, mais il est important de se rappeler lors du choix de ce type de fonds que les ETF visent généralement à suivre le prix de l’or. Le rendement attendu de l’ETF or ne dépasse pas la moyenne du marché. Il convient également de mentionner qu’à partir de 2018, avec l’entrée en vigueur de la directive dite MIFID II, les investisseurs de l’Union européenne ne peuvent plus acheter d’ETF négociés aux États-Unis qui ne répondent pas aux exigences des fonds dans l’Union européenne. Cependant, bien que la directive ait considérablement limité le choix des investisseurs européens, il existe encore une quantité importante d’ETF sur l’or sur le marché.
Les plus grands ETF sur l’or négociés en Europe sont :
- iShares Physical Gold ETC
- Xetra Gold
- Invesco Physical Gold A
- Or physique WisdomTree
Actions des entreprises du secteur de l’extraction de l’or
Vous pouvez également investir dans l’or en achetant des actions de sociétés opérant dans ce secteur. Il s’agit essentiellement d’un investissement indirect dans l’or lorsque vous investissez dans des titres de sociétés minières ou aurifères. L’un des plus grands avantages de cette façon d’investir dans l’or est le revenu supplémentaire provenant des dividendes versés par les entreprises. Il est également relativement facile d’acheter, de détenir et, si nécessaire, de vendre des actions.
Les plus grandes sociétés minières et aurifères actuellement sur le marché sont :
- « Newmont »
- « Barrick »
- AngloGold Ashanti
- « Or Kinross »
- Oxus
- Transsibérien
- Champ caché
Bien sûr, il existe également de nombreuses petites entreprises régionales opérant sur le marché de l’or.
D’un autre côté, investir dans l’or en achetant des actions de sociétés présente également certains inconvénients. Premièrement, bon nombre des plus grandes sociétés minières sont engagées non seulement dans l’extraction de l’or, mais aussi dans d’autres métaux précieux ou même des pierres précieuses. Les actions aurifères peuvent ne représenter qu’une très petite partie du bilan de ces sociétés. Par conséquent, pour investir spécifiquement dans l’or, vous devez être très prudent dans le choix des sociétés qui reflètent le mieux les variations du prix de l’or. Pour ce faire, vous devez étudier attentivement les activités des entreprises, leurs états financiers et n’acheter que des actions d’organisations qui travaillent activement sur le marché de l’or.
Il convient également de noter que le prix des actions d’une entreprise ne dépend pas seulement du prix de l’or ou d’autres matières premières en bourse. La performance des entreprises, leurs résultats, l’environnement concurrentiel, la qualité de la direction et de nombreux autres facteurs ont également un impact significatif sur le cours des actions. Les entreprises sont également souvent exposées à des risques totalement indépendants de l’or, tels que les fluctuations monétaires, les grèves des travailleurs, les environnements politiques, etc. Essentiellement, l’achat d’actions de sociétés opérant dans le secteur de l’or est un investissement à la fois dans les actions et dans l’or lui-même. Par conséquent, lorsque vous choisissez ce type d’investissement, vous devez peser les avantages et les inconvénients de l’or et des actions.
Investir dans des produits dérivés liés à l’or
Ces produits financiers ont d’abord été développés pour aider les investisseurs à compenser les mouvements défavorables du marché contre leur investissement, mais aujourd’hui, la plupart des produits dérivés sont principalement utilisés pour la spéculation boursière à court terme. Il convient de noter que les produits dérivés décrits ci-dessous ont non seulement un potentiel de rendement élevé, mais comportent également un niveau de risque relativement élevé, ils ne doivent donc être utilisés que par des investisseurs très expérimentés et professionnels.
Contrats à terme sur l’or
Les contrats à terme sur l’or sont de loin les dérivés liés à l’or les plus populaires. Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant entre un acheteur et un vendeur pour acheter à un moment convenu à l’avance et à un prix convenu d’une quantité d’or convenue pour l’acheteur et d’un montant convenu pour le vendeur. Ces transactions sont standardisées, de sorte que la quantité et la qualité de l’or, ainsi que la durée de la transaction, sont précisément déterminées avant leur conclusion. Habituellement, seule la valeur de la transaction change, car on ne sait pas quel sera le prix de l’or en bourse au moment de la transaction.
L’objectif principal des contrats à terme sur l’or est de gérer le risque de variation du prix de l’or en bourse. Les acteurs du marché souhaitant se protéger concluent des contrats à terme sur l’or, ce qui est contraire à leur cœur de métier. Ainsi, si une situation défavorable se développe sur le marché et que des pertes surviennent dans l’activité principale, elles peuvent être compensées par des revenus à terme.
Par exemple, si un bijoutier pense que le prix de l’or augmentera à l’avenir, il peut investir dans un contrat à terme sur l’or pour bloquer un certain prix de l’or pour l’avenir. Si les prix de l’or augmentent à l’avenir, le bijoutier devra évidemment payer plus pour l’or de ses bijoux, mais ses positions longues sur le marché à terme lui permettront de réaliser un profit, compensant ainsi les pertes subies en payant plus pour l’or physique. Inversement, si les prix de l’or chutent, le bijoutier subira une perte sur le marché à terme mais paiera moins pour l’or physique. Dans tous les cas, le bijoutier s’est assuré contre les variations du prix de l’or en bourse.
Cependant, de nos jours, les contrats à terme sur l’or sont le plus souvent utilisés pour la spéculation à court terme et non pour protéger son investissement. La plupart des contrats à terme sur l’or n’arrivent jamais à expiration car les investisseurs les clôturent tôt. En règle générale, les investisseurs qui spéculent sur les contrats à terme ne vont même pas acheter de l’or ou une autre matière première fournie par un contrat, mais liquident une position longue sur un contrat en ouvrant une position courte sur le même contrat au moment opportun. Cela reflète le profit ou la perte sur le contrat.
Options Or
Une option sur l’or est le droit d’un investisseur d’acheter ou de vendre une quantité prédéterminée d’or à une date précise à un prix prédéterminé. En d’autres termes, contrairement à un contrat à terme sur l’or, une option n’est qu’un choix de l’investisseur et non une obligation d’acheter ou de vendre de l’or. Les options sur l’or permettent aux investisseurs de gagner de l’argent à la fois lorsque le prix de l’or augmente et diminue.
Par exemple, si un investisseur pense que le prix de l’or augmentera à l’avenir, il peut conclure une option d’achat sur l’or. Il donne à l’investisseur le droit d’acheter une quantité fixe d’or à une heure fixe à un prix prédéterminé. Si à l’avenir, avant l’expiration de l’option, le prix de l’or dépasse le prix spécifié dans l’option, l’investisseur profitera de la différence entre le prix de l’or en bourse et le prix fixé dans l’option. Cependant, si le prix de l’or tombe en dessous du prix convenu au moment où l’option expire, l’investisseur subira une perte. La perte subie par l’investisseur sera égale au prix payé lors de la conclusion d’une option d’achat sur l’or.
En revanche, si un investisseur estime que le prix de l’or devrait baisser dans le futur, il peut conclure une option de vente. Il donne à l’investisseur le droit de vendre une quantité fixe d’or à une heure fixe à un prix prédéterminé. Ainsi, si le prix de l’or tombe en dessous du prix stipulé dans le contrat avant l’expiration de l’option de vente, l’investisseur réalisera un profit. Si le prix de l’or dépasse le prix convenu au moment de l’expiration de l’option, l’investisseur subira des pertes. Comme pour un call, la perte de l’investisseur sera limitée au prix payé lorsque l’option a été souscrite.
Négoce de CFD sur l’or
La dernière façon d’investir dans l’or est de négocier des contrats sur or CFD (Contract For Difference) ou des contrats sur différence. Essentiellement, un CFD sur l’or est une sorte d’accord entre un investisseur et un courtier de son choix pour payer la différence entre le prix de l’or au moment de la conclusion du contrat et le prix de l’or à la fin du contrat .
Ainsi, lors de l’achat de CFD sur l’or, un investisseur n’achète pas d’or lui-même, mais simplement « parie » avec un courtier sur la différence de prix de l’or. Par exemple, si un investisseur pense que le prix de l’or va augmenter dans le futur, il peut conclure un CFD avec son courtier. Si le prix de l’or augmente à la fin de la transaction, le courtier paiera à l’investisseur le profit qui en résulte, mais si le prix de l’or baisse, le courtier fera un profit et l’investisseur perdra.
Les CFD sur l’or peuvent également être exploités de sorte que même avec un dépôt relativement petit, un investisseur puisse contrôler des positions sur l’or assez importantes. Bien entendu, les positions importantes signifient non seulement des bénéfices potentiellement importants, mais également des pertes importantes. Il est donc recommandé aux investisseurs débutants et inexpérimentés d’ouvrir d’abord un compte « démo » d’essai auprès d’un courtier et de développer leurs compétences en trading dessus.
