¿Qué es mejor, la inversión o la especulación?

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A primera vista, es difícil distinguir a un inversor de un especulador. En cualquier caso, tanto la compra como la venta de acciones debe hacerse previo análisis del mercado. Sin embargo, son muy diferentes.

Incluso antes de comenzar a familiarizarnos con el mercado de valores, vale la pena comprender la diferencia entre invertir y especular. En la bolsa todos los días hay un intercambio: las acciones cambian de manos, lo que provoca constantes fluctuaciones de precios. Detrás de cada transacción hay una persona diferente, una motivación diferente, una estrategia diferente y reglas diferentes. Todos tienen el mismo objetivo: ganar dinero. Sin embargo, sus métodos difieren: algunos invierten, otros especulan.

Veamos cuáles son las diferencias. ¿Quién es el inversor?

Invertir es comprar acciones de empresas a su valor con la expectativa de un crecimiento a largo plazo de la empresa, seguido de ganancias. Como implica la definición, debe tener paciencia, porque ninguna empresa crece semana a semana. Aquí se construyen carteras de acciones de empresas durante muchos años. Un inversionista también puede ganar de una manera ligeramente diferente a solo con el crecimiento del precio. El comprador de las acciones se convierte en copropietario de la empresa. Como accionista, puede asistir a una asamblea general organizada por la empresa y beneficiarse de los llamados dividendos.

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Los dividendos son parte de las utilidades que una empresa comparte con los inversionistas que poseen acciones. Así, el inversor recibirá un sueldo cada año.

Invertir requiere un buen análisis de la empresa cuyas acciones desea comprar. Después de todo, el objetivo es aumentar el valor de los activos adquiridos a largo plazo. Para evaluar las perspectivas de este sector de la economía y de la propia empresa, debe aprender a leer recomendaciones y comentarios, conocer la información del mercado y aprender a combinar hechos. Un inversor eficiente puede crear carteras que generen rendimientos sistemáticos año tras año.

¿Quién es un especulador? Lo principal para tal persona es el beneficio. No importa a qué se dedica la empresa que compra y cómo se desarrolla su negocio. Lo principal es la alta volatilidad de los precios en la que puede obtener ganancias. A menudo, la dirección del movimiento ni siquiera importa, porque los especuladores también se benefician de la caída de los precios utilizando instrumentos como los contratos. Cuando los precios de las acciones caen, el especulador obtiene una ganancia.

Si un especulador compra acciones, principalmente con el objetivo de revenderlas rápidamente para obtener ganancias. Un ejemplo perfecto de especulación fue la reacción de las empresas de leasing ante el Brexit. Cuando las acciones se desplomaron después de que se anunciaran los resultados del referéndum en el Reino Unido, los especuladores pudieron comprar acciones a bajo precio. La mayoría de las acciones se recuperaron en los días siguientes. El miedo tenía ojos grandes, y en unos pocos días era posible ganar incluso unas pocas decenas de por ciento en las empresas más baratas.

El gráfico es mucho más importante para la especulación: el rendimiento financiero de una empresa o el estado de la economía en sí no importan mucho. Mucho más importantes son las emociones en el mercado, como el miedo que provoca una posible crisis financiera o los cambios que acompañan a las elecciones en países como Estados Unidos. Si puede obtener ganancias rápidamente en grandes cambios de precios, habrá espacio para la especulación. Sin embargo, no olvide que las grandes fluctuaciones de precios son muy estresantes y de alto riesgo.

El tiempo es esencial

El factor tiempo parece ser el criterio más simple por el cual se puede distinguir a un comerciante de un especulador. Si estamos invirtiendo en acciones con la expectativa de un mayor desarrollo de la empresa, mayores resultados financieros y posiblemente dividendos, se recomienda paciencia: el desarrollo de la empresa puede llevar años. La historia de muchas empresas muestra que valió la pena esperar unos años para obtener unos beneficios del cien por cien, por delante de herramientas como los fondos.

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La especulación requiere una buena comprensión del sentimiento del mercado de valores a corto plazo y reflexión. Tiene que reaccionar rápidamente a los cambios en el mercado de valores, porque la mejor especulación suele ser los cambios de precios durante varios días: fuertes ventas masivas y un posible retorno al precio inicial. Un especulador exitoso a menudo espera mucho tiempo por una oportunidad y, de hecho, observa el mercado con efectivo en su billetera, mientras que un inversor mantiene la mayor parte de su dinero en valores durante mucho tiempo.

La paradoja de la especulación radica precisamente en el tiempo empleado: la especulación es muy breve, pero el propio especulador pasa mucho más tiempo frente a los gráficos que el comerciante que simplemente mantiene una posición abierta.

Uno no excluye al otro

En teoría, no hay que elegir de una vez por todas entre un inversor y un especulador. Sin embargo, combinar una cartera de acciones con una cartera especulativa es muy difícil, requiere mucha experiencia y requiere mucho tiempo.

También vale la pena recordar que la especulación es mucho más riesgosa que la inversión. Un inversor experimentado puede crear una pequeña cartera especulativa con el tiempo, manteniendo el principio de que la mayor parte del dinero se gasta en invertir en acciones y menos en la oportunidad de utilizar métodos especulativos. La cartera de acciones aumenta regularmente el capital, mientras que la parte especulativa puede generar una cantidad de «bonificación» si surge una oportunidad de mercado.

El inversor duerme mejor

Mientras el especulador lucha con el mercado, tratando de arrebatar para sí mismo algunas de las ganancias de las fluctuaciones diarias de los precios, el inversor selecciona acciones para la cartera y espera con calma, controlando el riesgo. Este enfoque le permite concentrarse en el trabajo o administrar un negocio, mientras que los ahorros invertidos generan ganancias al aumentar el capital. El mejor ejemplo de inversión en empresas valiosas es la estrategia del famoso inversor Warren Buffett.

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Construye carteras a lo largo de los años, eligiendo acciones de empresas confiables que durante mucho tiempo han compartido ganancias con los accionistas, pagando los llamados dividendos. Esta estrategia simple, que se ha utilizado durante décadas, supera a los especuladores agresivos de fondos mutuos.

El éxito en la inversión depende de lo que sepa el inversor y de cuáles sean las condiciones del mercado. Nadie influye en el segundo factor, pero el primero depende únicamente de la experiencia que el inversor adquiera con cada transacción posterior. Invertir es un proceso y, a medida que se gana experiencia, los resultados llegarán.

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