Hoy en día, el mercado del oro se caracteriza por una amplia variedad de instrumentos de inversión con diferentes grados de riesgo y propósito.
Algunos vehículos de inversión son para inversiones a largo plazo, mientras que otros son para especulación o negociación a corto plazo. Por lo tanto, los inversores deben considerar las siguientes opciones de inversión principales al decidir invertir en oro:
- invertir en oro físico (lingotes y monedas de oro, certificados de oro, joyas);
- invertir en valores vinculados al oro (acciones, fondos de inversión, ETF);
- Invertir en derivados relacionados con el oro (futuros, opciones, CFD de oro).
Invertir en oro físico
También puede comprar certificados de oro, confiando así la seguridad de su inversión a una empresa comercializadora de oro. En algunos casos, las joyas pueden ser una buena alternativa a las monedas y lingotes de oro. Las inversiones en oro físico generalmente se consideran inversiones a largo plazo, cuyo plazo debe ser de al menos 5-10 años. Es muy importante utilizar solo comerciantes acreditados al comprar oro, ya que se pueden presentar productos falsificados en el mercado.
Al invertir en oro físico, también es importante considerar los costos adicionales de almacenarlo y transportarlo. Los inversores experimentados suelen almacenar sus inversiones en oro en bóvedas de bancos alquilados o en las bóvedas de empresas comercializadoras de oro. Muchas de las empresas de comercio de oro de mayor reputación también brindan servicios de almacenamiento de oro a sus clientes, lo que puede generar ahorros significativos en el costo de envío y almacenamiento de oro.
Las tecnologías modernas han hecho posible transferir muchos procesos de compra y venta de oro a Internet. Por ejemplo, BullionVault, una de las plataformas de inversión en oro en línea más grandes del mundo, no solo almacena su propio oro, sino que también permite comprar una pequeña fracción de las barras Good Delivery (GODB) estándar de 400 onzas troy, lo que le permite ofrecer su más de 85.000 clientes, quizás el mejor precio del mercado del oro de inversión.
Lingotes y monedas de oro de inversión
En términos de peso, precio y liquidez, la mejor opción serían los lingotes de oro de inversión de 100 g, que son los más populares entre todos los inversores. Para mayor seguridad, cada lingote de oro está marcado con un número de serie único del fabricante, certificado y empaquetado en un paquete sellado. Al comprar lingotes de oro, se recomienda elegir solo productos certificados de fabricantes de renombre.
Las empresas más famosas en este mercado son aquellas que son reconocidas en todo el mundo:
- PAMP SA (Suiza)
- Valcambi SA (Suiza)
- Casa de la Moneda de Perth (Australia)
- Heraeus (Alemania)
Otra forma conveniente para que los pequeños inversores inviertan en oro físico es a través de monedas de oro. El precio de las monedas de oro suele ser un poco más alto que el de los lingotes de oro, pero las monedas suelen ser más líquidas que los lingotes de oro y son más fáciles de vender cuando se necesitan. Las monedas de oro más comunes son las denominaciones de una onza troy.
En el comercio, puedes encontrar monedas acuñadas en diferentes países, pero las más populares entre los inversores son:
- Krugerrand sudafricano
- Soberano Británico
- Águila Real de EE. UU.
- Canguro australiano
- Hoja de arce dorada canadiense
Dado que las monedas de oro más populares son acuñadas por casas de moneda gubernamentales, tienen su propia denominación. Por supuesto, esta denominación es bastante simbólica, ya que la cantidad de oro contenida en una moneda siempre vale mucho más que la denominación indicada en ella. Algunas monedas también tienen un valor numismático basado no en su contenido de oro puro, sino en su valor histórico y coleccionable adicional. Sin embargo, las personas que no son coleccionistas de monedas deben evitar las monedas numismáticas, ya que solo los expertos en la materia pueden determinar con precisión el valor de dichos artículos. Se recomienda que solo compre monedas de oro de inversión estándar de compañías acreditadas y debidamente autorizadas.
Certificados de oro
Muchas de las principales empresas mineras de oro comercian con certificados de oro. Estos certificados están asociados a artículos específicos de oro de inversión almacenados en las bóvedas, de modo que el cliente puede cambiar el certificado por oro físico en cualquier momento. La mayor desventaja de esta forma de invertir en oro son las tarifas adicionales de envío y manejo que tendrá que pagar para enviar el oro físico. Al comprar un certificado de oro, asegúrese de que esté realmente vinculado a unidades físicas de oro, ¡y no a otros instrumentos financieros!
Joyas de oro
Otra forma de invertir en oro físico es a través de la joyería. Sin embargo, en este caso, no debe invertir en joyas producidas en masa, que a menudo solo están doradas, sino en artículos únicos de fabricantes conocidos o con valor histórico. Obviamente, tal inversión será muy costosa y gran parte del precio se basará en el valor artístico o coleccionable de las joyas, no en la cantidad de oro puro.
También se debe tener en cuenta que el contenido de oro fino de las joyas suele ser mucho menor que el de las barras o monedas de oro de inversión. Esta no es una desventaja importante de la joyería porque, en primer lugar, los artículos de oro de menor pureza cuestan menos y, en segundo lugar, si se utilizan las impurezas adecuadas, los artículos de oro serán mucho más resistentes al desgaste. Sin embargo, para aquellos que invierten en oro, esto significa que invertir en joyas de oro es mucho más caro que comprar oro de inversión.
Invertir en valores vinculados al oro
Las inversiones en oro se pueden hacer no solo en forma física. Hoy en día, el mercado de valores puede ofrecer a los inversores varias formas efectivas de invertir en oro. Las opciones más accesibles para los inversionistas novatos son: fondos mutuos, ETFs y acciones de empresas asociadas al mercado del oro. Como todos los vehículos de inversión, los valores tienen sus propias ventajas y desventajas que deben tenerse en cuenta al considerar invertir o no en oro de esta manera.
Cabe señalar que algunos expertos en inversiones consideran que invertir en valores vinculados al oro es más efectivo que invertir en oro físico. En primer lugar, porque en este caso el inversor no asume ningún coste de almacenamiento, transporte y seguro. También protege contra el robo de oro físico. Además, los valores no tienen las propiedades de ahorro de valor del oro físico. Por lo tanto, al invertir en valores relacionados con el oro, se recomienda siempre considerar y tener en cuenta las ventajas y desventajas de estos instrumentos.
Fondos de inversión en oro
Invertir en valores emitidos por fondos de inversión es probablemente una de las formas más fáciles de invertir en oro disponibles para los inversores ordinarios. Estos fondos de inversión están gestionados por gestores de fondos profesionales que invierten dinero según una estrategia predeterminada. Es muy importante para un inversor averiguar exactamente cómo invierten los fondos en oro.
Algunos fondos solo compran oro físico y lo almacenan en bóvedas seguras, mientras que otros agregan futuros de oro o acciones mineras de oro a sus carteras de inversión. Los fondos de inversión en oro son muy beneficiosos para las personas con pequeñas cantidades para invertir, ya que les permiten diversificar bien sus inversiones en oro, incluso si no tienen mucho capital.
Por otro lado, los administradores de fondos de inversión profesionales no trabajan gratis y cobran una tarifa por sus servicios, lo que reduce el rendimiento general del fondo. Recuerde también que no existe una garantía del 100% de que el fondo que elija sea rentable. A menudo sucede que incluso los administradores de fondos profesionales enfrentan pérdidas de mayor o menor cantidad. Por lo tanto, asegúrese de leer el prospecto del fondo y verifique los arreglos de los administradores del fondo con respecto a la administración y otras remuneraciones.
ETFs que invierten en oro
Otra forma de invertir en oro que está disponible para los inversores novatos son los ETF (fondos cotizados en bolsa) de oro. Estos fondos son muy fáciles de negociar ya que se compran y venden en la bolsa de valores al igual que las acciones o los bonos regulares. Los ETF buscan reproducir lo más fielmente posible los cambios en el valor de una materia prima seleccionada o un índice de materias primas y, por lo tanto, normalmente invierten en contratos de futuros, así como en las propias materias primas físicas. En otras palabras, los ETF que invierten en oro le permiten reproducir con mucha precisión el movimiento del precio del oro en la bolsa, sin invertir en oro físico en sí.
Por lo tanto, los ETF de oro pueden ofrecer a los inversores un acceso relativamente fácil al mercado del oro, pero es importante recordar que, al elegir este tipo de fondo, los ETF generalmente están destinados a rastrear el precio del oro. El rendimiento esperado del ETF de oro no supera el promedio del mercado. También cabe mencionar que a partir de 2018, con la entrada en vigor de la denominada directiva MIFID II, los inversores de la Unión Europea ya no podrán comprar ETFs negociados en EE.UU. que no cumplan los requisitos para fondos en la Unión Europea. Sin embargo, aunque la Directiva ha limitado significativamente la elección de los inversores europeos, todavía hay una cantidad significativa de ETF de oro en el mercado.
Los mayores ETF de oro negociados en Europa son:
- iShares oro físico ETC
- Oro Xetra
- Invesco oro físico A
- Oro físico del árbol de la sabiduría
Acciones de empresas del sector de la minería del oro
También puede invertir en oro comprando acciones de empresas que operan en este sector. En esencia, es una inversión indirecta en oro cuando invierte en valores de empresas mineras o mineras de oro. Uno de los mayores beneficios de esta forma de invertir en oro es el ingreso adicional de los dividendos pagados por las empresas. También es relativamente fácil comprar, mantener y, si es necesario, vender acciones.
Las empresas mineras y mineras de oro más grandes actualmente en el mercado son:
- «Newmont»
- «Barrick»
- AngloGold Ashanti
- «Oro Kinross»
- Oxus
- Transiberiano
- Campo oculto
Por supuesto, también hay muchas pequeñas empresas regionales que operan en el mercado del oro.
Por otro lado, invertir en oro comprando acciones de empresas también tiene algunas desventajas. Primero, muchas de las compañías mineras más grandes se dedican no solo a la extracción de oro, sino también a otros metales preciosos o incluso piedras preciosas. Las acciones de oro pueden representar solo una parte muy pequeña del balance de dichas empresas, por lo que para invertir específicamente en oro, debe tener mucho cuidado al elegir las empresas que mejor reflejen los cambios en el precio del oro. Para hacer esto, debe estudiar cuidadosamente las actividades de las empresas, sus estados financieros y comprar solo acciones de organizaciones que trabajan activamente en el mercado del oro.
También debe tenerse en cuenta que el precio de las acciones de una empresa depende no solo del precio del oro u otras materias primas en la bolsa de valores. El desempeño de las empresas, sus ganancias, el entorno competitivo, la calidad de la gestión y muchos otros factores también tienen un impacto significativo en los precios de las acciones. Las empresas también suelen estar expuestas a riesgos que no tienen nada que ver con el oro, como las fluctuaciones monetarias, las huelgas de trabajadores, los entornos políticos, etc. En esencia, comprar acciones de empresas que operan en el sector del oro es una inversión tanto en acciones como en oro, por lo que al elegir este tipo de inversión, debe sopesar las ventajas y desventajas tanto del oro como de las acciones.
Invertir en derivados vinculados al oro
Estos productos financieros se desarrollaron primero para ayudar a los inversores a compensar los movimientos adversos del mercado contra su inversión, pero hoy en día la mayoría de los derivados se utilizan principalmente para la especulación bursátil a corto plazo. Cabe señalar que los derivados que se analizan a continuación no solo tienen el potencial de generar altos rendimientos, sino que también conllevan un nivel de riesgo relativamente alto, por lo que solo deben ser utilizados por inversores profesionales y con mucha experiencia.
Futuros de oro
Los futuros de oro son, con mucho, los derivados relacionados con el oro más populares. Un contrato de futuros es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor para comprar en un momento previamente acordado y a un precio acordado de una cantidad de oro acordada para el comprador y una cantidad acordada para el vendedor. Estas transacciones están estandarizadas, por lo que la cantidad y calidad del oro, así como la duración de la transacción, se determinan con precisión antes de que se concluyan. Por lo general, solo cambia el valor de la transacción, ya que no se sabe cuál será el precio del oro en el intercambio en el momento de la transacción.
El objetivo principal de los futuros de oro es gestionar el riesgo de cambios en el precio del oro en la bolsa. Los participantes del mercado que desean protegerse celebran contratos de futuros de oro, lo que es contrario a su negocio principal. Así, si se desarrolla una situación desfavorable en el mercado y se producen pérdidas en la actividad principal, estas pueden compensarse con ingresos de futuros.
Por ejemplo, si un joyero cree que el precio del oro subirá en el futuro, puede invertir en un contrato de futuros de oro para fijar un determinado precio del oro en el futuro. Si los precios del oro aumentan en el futuro, el joyero obviamente tendrá que pagar más por el oro de sus joyas, pero sus posiciones largas en el mercado de futuros le permitirán obtener una ganancia, compensando así las pérdidas sufridas como resultado de pagar más. por oro físico. Por el contrario, si los precios del oro caen, el joyero tendrá pérdidas en el mercado de futuros pero pagará menos por el oro físico. En cualquier caso, el joyero asegurado contra cambios en el precio del oro en la bolsa de valores.
Sin embargo, en estos días, los futuros de oro se utilizan con mayor frecuencia para la especulación a corto plazo y no para proteger la inversión. La mayoría de los futuros de oro nunca caducan porque los inversores los cierran antes de tiempo. Por lo general, los inversores que especulan con futuros ni siquiera van a comprar oro u otro producto básico suministrado por un contrato, sino que liquidan una posición larga en un contrato abriendo una posición corta en el mismo contrato cuando sea el momento adecuado. Esto refleja la ganancia o pérdida del contrato.
Opciones de oro
Una opción sobre oro es el derecho de un inversionista a comprar o vender una cantidad predeterminada de oro en una fecha específica a un precio predeterminado. En otras palabras, a diferencia de un contrato de futuros de oro, una opción es solo una elección del inversor, no una obligación de comprar o vender oro. Las opciones sobre el oro permiten a los inversores ganar dinero tanto cuando el precio del oro sube como cuando baja.
Por ejemplo, si un inversor cree que el precio del oro subirá en el futuro, puede contratar una opción de compra sobre el oro. Da al inversionista el derecho de comprar una cantidad fija de oro en un momento fijo a un precio predeterminado. Si en el futuro, antes del vencimiento de la opción, el precio del oro sube por encima del precio especificado en la opción, el inversor se beneficiará de la diferencia entre el precio del oro en la bolsa y el precio fijado en la opción. Sin embargo, si el precio del oro cae por debajo del precio acordado en el momento en que vence la opción, el inversor sufrirá una pérdida. La pérdida sufrida por el inversor será igual al precio pagado al contratar una opción de compra sobre oro.
Por otro lado, si un inversor cree que el precio del oro debería caer en el futuro, puede contratar una opción de venta. Da al inversionista el derecho de vender una cantidad fija de oro en un momento fijo a un precio predeterminado. Por lo tanto, si el precio del oro cae por debajo del precio estipulado en el contrato antes del vencimiento de la opción de venta, el inversor obtendrá una ganancia. Si el precio del oro sube por encima del precio acordado en el momento del vencimiento de la opción, el inversor incurrirá en pérdidas. Al igual que con una opción de compra, la pérdida del inversionista se limitará al precio pagado cuando se contrató la opción.
Negociación de CFD sobre oro
La última forma de invertir en oro es negociar contratos de oro CFD (Contract For Difference) o contratos por diferencia. En esencia, un CFD sobre oro es una especie de acuerdo entre un inversor y un corredor de su elección para pagar la diferencia entre el precio del oro en el momento de la celebración del contrato y el precio del oro al final del contrato. .
Por lo tanto, al comprar CFD sobre oro, un inversor no compra oro en sí mismo, sino que simplemente «apuesta» con un corredor sobre la diferencia en los precios del oro. Por ejemplo, si un inversor cree que el precio del oro subirá en el futuro, puede contratar un CFD con su bróker. Si el precio del oro sube al final de la operación, el bróker pagará al inversionista la ganancia resultante, pero si el precio del oro baja, el bróker obtendrá una ganancia y el inversionista perderá.
Los CFD de oro también se pueden apalancar para que, incluso con un depósito relativamente pequeño, un inversor pueda controlar posiciones de oro bastante grandes. Por supuesto, las posiciones grandes significan no solo ganancias potencialmente grandes, sino también grandes pérdidas, por lo que se recomienda a los inversores principiantes e inexpertos que primero abran una cuenta «demo» de prueba con un corredor y desarrollen sus habilidades comerciales en ella.
