Hoy intentaremos descubrir cómo analizar las acciones antes de comprar y qué acciones son mejores para comprar.
Como muchos ya saben, la cartera de inversión ideal debe incluir instrumentos de renta fija (principalmente bonos por los que recibe un cupón estable y predecible) e instrumentos de renta variable (estas son acciones con potencial de crecimiento). Las proporciones de estos instrumentos en la cartera dependerán de su situación específica. Por supuesto, la pregunta que preocupa a la mayoría de los inversores novatos es: ¿Cómo analiza y elige las acciones que pueden tener una participación en su cartera?
Desafortunadamente, aquí no habrá una receta universal, porque cada persona debe construir sobre sus objetivos de inversión. Podría decir: “¿Cuál podría ser el propósito? Quiero comprar acciones y ganar”. Pero tal formulación de la pregunta es muy peligrosa y fundamentalmente errónea. No trate a los mercados financieros como un botón mágico que imprime dinero para usted. Debe seleccionar cuidadosamente las herramientas y desarrollar su situación. Los objetivos de inversión dependerán de: el período de tiempo en el que está dispuesto a invertir; del monto de la inversión; sobre tu actitud ante el riesgo y mucho más.
Hay tres grupos de objetivos de inversión
El primer objetivo es conseguir un flujo de caja estable. Por regla general, dichos documentos se relacionan con el sector de las telecomunicaciones, la industria de la energía eléctrica, las incursiones de fondos inmobiliarios en el mercado estadounidense. Aquí, puede contar con dividendos comprensibles, predecibles y estables y, en consecuencia, recibir los mismos ingresos por alquiler.
El segundo grupo de objetivos es el crecimiento sostenible de las acciones y la protección del capital. Estos son inversores con una toma de riesgo bastante baja. No están preparados para invertir en empresas que están en riesgo de extinción. Dichos inversores son adecuados para las acciones más líquidas que tienen reducciones algo más modestas. Esto incluye acciones en la categoría FMCG. Y no tiene que ser acciones de dividendos. Cuando se habla de crecimiento sostenible y protección, una empresa puede no pagar dividendos o pagar muy poco. Pero aquí el principal requisito es un negocio sostenible que guste a los mercados. Con base en esto, esperamos que nuestro capital esté protegido y que las acciones crezcan lenta y suavemente.
El tercer grupo de objetivos es un aumento agresivo de capital. Esta es una persona que está lista para asumir riesgos y quiere recibir altos rendimientos por este riesgo. Tal inversionista puede considerar compañías que no pagan dividendos en absoluto y no planean hacerlo, pero que se encuentran en una fase de crecimiento temprano y rápido. Básicamente, estas son acciones del primer escalón. Aquí debe comprender y aceptar los riesgos por sí mismo. Un ejemplo son Tesla y Yandex, que se han disparado en los últimos meses. Estas empresas se encuentran en fase de desarrollo.
Está claro que no puede haber límites claros en el mercado que no se puedan traspasar. Crear un portafolio es siempre una historia muy creativa. Pero si administra la cartera usted mismo, vale la pena tener dos cuentas de corretaje separadas. En uno tendrás papeles que no corren mucho riesgo. Por otro lado, hay margen para valores agresivos y para la oportunidad de aumentar el rendimiento de su cartera. Después de determinar el objetivo, ya es posible proceder a la selección de acciones específicas.
Antes de elegir algunos tickers y agregarlos a su cartera, debe realizar un análisis cualitativo. Para ello, es necesario comprender qué tendencias existen actualmente en los mercados, en función de sus objetivos, de los que acabamos de hablar. También es necesario leer noticias financieras, blogs de expertos. Puede utilizar los análisis proporcionados por las casas de inversión y las empresas de corretaje.
Pero hacer esto no es encontrar la respuesta a la pregunta: “¿Qué debo hacer hoy? ¿Debo comprar una acción o no?”. Y para estar en el flujo de noticias y comprender qué tendencias se están formando ahora y tratar de predecirlas. Por lo tanto, forma ciertos argumentos para usted mismo, en función de los cuales comprará esta o aquella acción. Los asesores de inversiones llaman a esto la historia detrás del activo en su cartera. Debes explicarte a ti mismo por qué estas acciones deberían ser tuyas. Este es un análisis cualitativo de las acciones.
Después de haber estudiado las tendencias, comprendido el estado de cosas en diferentes sectores de la economía e identificado los prometedores para usted, comienza a elegir empresas adecuadas dentro de estos criterios.
¿Cómo averiguarlo? De hecho, hay muchas opciones, pero hay varias formas que puede usar.
En primer lugar, están los evaluadores de acciones. En ellos se pueden filtrar los stocks por un criterio concreto (sector, industria) y ya dentro del sector se pueden configurar diferentes filtros.
En el mercado ruso, ETF no es una herramienta muy desarrollada, a diferencia de América. Por lo tanto, para ver las empresas que operan en una dirección estrecha, puede ir al filtro de ETF y allí ya puede buscar ETF en una dirección específica. Y para ETF específicos, tendrá una pestaña de espera, cuando haga clic en ella, verá una lista de empresas seleccionadas en esta dirección.
La base es, por supuesto, importante, pero debe comprender que a corto plazo no funciona bien.
Qué tener en cuenta
En primer lugar, si estamos hablando de indicadores financieros, entonces vale la pena verlos en forma dinámica. Lo ideal es 5 años para cada empresa. Después de todo, sin un análisis comparativo no tendrá sentido. No se olvide de IPS – ganancias por acción, porque este es uno de los indicadores más importantes de la corporación. También es deseable seguirlo en dinámica durante 5 años. Si IPS ha estado creciendo durante varios años, entonces este es un indicador de una buena empresa.
También vale la pena mirar los flujos de efectivo, ya que las ganancias de la empresa pueden ser «dibujadas» (de lo que se sospecha que Elon Musk hoy en día). El flujo de efectivo en constante crecimiento es la historia más positiva que los inversores pueden esperar. Esto permite a la empresa acumular dinero en el balance general, recomprar acciones y pagar generosos dividendos.
Los ingresos de la empresa son buenos y buenos cuando hay una dinámica positiva, pero no se olvide de la rentabilidad para comprender qué tan eficientemente funciona la empresa. Aquí debe observar el rendimiento de los activos, el capital, las ventas, la relación entre los ingresos netos y el valor contable del capital.
El siguiente punto importante al que siempre debe prestar atención es la carga de deuda: la relación entre deuda y capital. Cuanto mayor sea, mayores serán los riesgos; muestra la carga de la deuda de la empresa. No olvide que una deuda demasiado baja no siempre es buena, porque a veces nadie presta dinero a una empresa y esto no permite que se desarrolle.
Otro indicador – deuda neta – deuda menos caja y sus equivalentes en el balance de la empresa. En cierto sentido, este multiplicador es más revelador. Ya que hay empresas que tienen mucho dinero, pero por ciertas razones atraen fondos prestados (bandas de lugar), y esto no siempre es malo.
También necesita saber sobre el rendimiento de dividendos y el pago absoluto. Necesitamos ver cuánto tiempo la empresa ha estado pagando dividendos, qué tan estables son y si es capaz de aumentar los pagos de dividendos. Sin embargo, hay situaciones extraordinarias, como la crisis de 2020 o 2008, cuando muchas empresas responsables se vieron obligadas a recortar dividendos.
Vale la pena prestar atención a las previsiones de pagos de dividendos futuros de la propia empresa o de los analistas, pero por otro lado, los dividendos no son el único factor en el que confiar si sus objetivos no son puramente ingresos pasivos.
También hay empresas que, después de estar mucho tiempo en el mercado, no pagan dividendos (Facebook), pero al mismo tiempo invierten activamente y compran startups.
La siguiente pregunta que puede hacer es «¿Debo mirar un gráfico y utilizar el análisis técnico?«. Depende de todos aquí. Puede mirar el gráfico, puede mirar ciertos niveles, puede construir líneas de tendencia, pero muchos inversores consideran que el uso de varios indicadores es inapropiado. En los gráficos, debe observar los patrones de reversión.
Una tabla de este tipo se puede dejar fácilmente en Excel, se pueden utilizar filtros de acciones, ya que muchos de ellos nos ofrecen la oportunidad de realizar un análisis comparativo por empresa.
Así es exactamente como se ve un programa educativo teórico sobre el análisis fundamental de las acciones y su selección en una cartera. Resultó no muy brevemente, pero ahora se han destacado las direcciones principales.
Un par de consejos
No te apures. En primer lugar, no se apresure a mirar un multiplicador en particular, siguiendo el consejo de otra persona. Esta estrategia es muy superficial y al mercado no le gusta esa superficialidad y, a menudo, castiga por ello.
