Последние годы в России усложняется политическая и экономическая обстановка.
В начале года возникает ощущение натянутой тетивы: олимпийский кризис, «кремлевский список», курс доллара сдерживается до критического уровня в 60 рублей, коррекция фондовых рынков в начале февраля, низкая рентабельность у предпринимателей малого бизнеса. В такой обстановке каждый заработанный рубль хочется сохранить. Что хорошо, то что в России инфляция пока не высокая, но наше граждане слабо верят в стабильность рубля и хотят сохранить заработанное, как для себя, так и для детей. Сегодня мы рассмотрим, какие существуют инструменты инвестирования и какие перспективы у этих инструментов в 2018 году.
Покупка иностранной валюты
С начала свободного обращения валюты в девяностых годах и простые граждане, и богатые бизнесмены стали переводить наши «деревянные» в «зеленые», складывая их у себя дома под подушкой. Этот способ инвестирования у нас остался в генах, мы активно скупаем бумажки Федеральной резервной системы. Никто не знает сколько накопилось этих долларов в закромах нашей подподушечной экономики. Но данный способ не является способом инвестирования, а больше видом сбережения. Ведь в США тоже инфляция и доллар обесценивается, так в 2017 году он обесценился на 2,11 %, а за 10 лет на 17,3 %. Поэтому хранить деньги в иностранных деньгах можно, если это краткосрочное хранение и в небольшой сумме, так как это не инвестирование, а накопление с рисками постоянного обесценения. При этом в 2018 году инфляция по доллару, вряд ли, будет менее 2 % и значит такой инвестор несет только потери.
Валюта и криптовалюты
Последние два года мир захлестнула криптовалютная лихорадка. Появился новый вид добычи – это майнинг криптовалюты. Это, конечно, не так романтично, как поиск золота на приисках. И я не уверен, что будут снимать фильмы о криптовалютной лихорадке, но мы можем услышать интересные истории, как майнят сотрудники банков и компаний, без разрешения используя компьютерные ресурсы работодателей, как неудачные майнеры устраивают пожары у себя дома ради биткоинов.
Так стоит ли покупать криптовалюту или майнить её. Если вы любите риск, если вам нравится персонаж Лени Голубкова, то криптовалюты для вас. Криптовалюты не имеют экономической базы, кроме денег «умников», которые решили, что криптовалюта – это новый вид экономики. Нет, и еще раз нет, подобную экономику мы проходили в России в период МММ, Хопер-Инвест и Властелины. Я думаю, что более старшее поколение россиян хорошо об этом помнит, постарайтесь также вспомнить, чем они закончили.
Депозиты
Депозит – это самая простая форма инвестирования. Зайдите в любой банк, и вам предложат большую линейку депозитов, для простого обывателя, для пенсионеров, для бизнесменов. Сейчас банки снижают ставки по выдаче кредитов, но чтобы оставить достаточную себе маржу они снижают и ставки по депозитам. Так в 2017 году средняя ставка находилась около 8,1%, а на начало 2018 года – это 6,5%, хотя чаще к концу года ставки повышаются, но я считаю, что максимум будет не более 8 %. Сравнивая с инфляцией 2017 года, равной 2,5% — это уже доход, который можно назвать инвестиционным, но на 2018 год ЦБ давал оценку в инфляцию, равной 5 %. Тогда депозиты – это маленький доход для инвестора и ему надо искать что-то поинтереснее.
Акции и облигации
Многие профессиональные инвесторы работают на биржах. В отличии от криптовалют, это инструменты, в которых есть базис – денежные потоки эмитента. Например, стоимость акции зависит от прибыли акционерной компании, а значит она сможет расплатиться с акционерами, чем и обеспечивается стоимость акции. Но акционерные компании – не стабильны, то они генерируют прибыль, то неожиданно показывают убытки.
Вспомните, историю с авиакомпанией Трансаэро – внешне прибыльная компания, вдруг резко идет в штопор, и её акционеры теряют вложенные деньги. В какие акции и облигации лучше инвестировать подсказывают инвестиционные аналитики и консультанты, но, как известно, из «трех кризисов аналитики предсказали восемь», да и доверять таким прогнозам сложно, и часто можно слышать «ну, я же говорил».
Стоимость акций, а также облигаций, зависит от экономики в целом и от конкретного эмитента. Думаю, что в следующем году экономике не уйдет в штопор, а февральская коррекция рынков обеспечит восстановление его роста аж до декабря. Поэтому инвестируйте в акции и облигации, но не надейтесь на удачу. И еще учитесь страховать свои финансовые риски через хеджирование в нашем институте МИРБИС на программе MBA (автор улыбается).
Золото и драгоценности
А как же золото и подобное спросите Вы? Хорошая тема для инвестирования, облагаемая НДС. То есть при покупке золота в России нужно заплатить к цене плюс 18 %, а когда продаете его обратно – то без НДС, плюс добавьте потери 13 % на НДФЛ. Поэтому частным инвесторам золото, а также драгоценности не выгодный объект инвестирования, это интересно только банкам и некоторым компаниям (см. Инвестиции в драгоценные металлы и снижение рисков с помощью диверсификации портфеля).
Золото за 2017 год трясло от 1151 долларов за унцию, до 1319, т.е. максимальная доходность 14,6%, но вы её еще поймайте, когда, то вверх, то вниз. И вообще, золото последние 10 лет не стабильно. Перспектив к её падению нет – исторически сложилось, это ценный металл, который выступает эквивалентом экономических расчетов. Поэтому в 2018 году золото не упадет в цене, но и больших надежд к росту нету, а вот скачков вверх и вниз будет вполне достаточно.
Стоит ли инвестировать деньги в недвижимость
Недвижимость – это конкретная и понятная всем вещь, реальный объект. С ней ничего не произойдёт, так думают многие инвесторы и несут деньги на покупку квартир, земельных участков и даже зарубежных вилл. В устойчивости недвижимости никто не сомневается, мы надеемся, что строители были добросовестные, а регион не сейсмоопасный. Ну, в конце концов, её можно застраховать.
Если вы мелкий инвестор, купивший квартиру за 3 000 000 руб. и вложив в её ремонт и покупку техники 1 000 000 руб., сдаете её за 30 000 руб. в месяц, то окупите её через 11 лет, это без учета инфляции и периодических капремонтов после нерадивых жильцов. Вас это устраивает? Да, если вы больше ничего не умеете или не хотите разбираться в более сложных инвестиционных объектах.
Если же вы серьезный бизнесмен, то можете построить целый бизнес-центр и сдавать его аренду. Но где? Это только города миллионники, со сложностью вхождения в такой бизнес, бешенной конкуренцией между бизнес-центрами. Но самое обидное, окупитесь вы тоже через 7-10 лет. Сейчас нет такой окупаемости, как раньше 3-4 года, бизнес-центры не загружены, ценник в большинство из них очень серьезно упал (См. Инвестиции в коммерческую недвижимость — это выгодно?)
Фонды
Для тех, кто не хочет вникать в сущность объекта инвестирования, придуманы фонды. Вы отдаете деньги, а их вкладывают. Это могут быть фонды акций, фонды вложений в драгметаллы и фонды недвижимости. Фактически вложения в фонды аналогично вложению в другие инвестиционные инструменты, и есть надежда, что менеджеры, которые управляют фондом, будут принимать более грамотное решение, чем вы сами лично. Поэтому вкладывая в фонд оцените профессионализм его менеджеров и сравните с реальной доходностью предлагаемых инструментов, иногда они так вуалируют свои результаты, что убытки кажутся прибылями.
Бизнес и производство
Ну вот мы и дошли до того инструмента, который на самом деле является самым интересным и самым доходным – это вложения в реальный бизнес и в реальное производство. Именно профессиональный инвестор на это смотрит, как на то, что дает возможность заработать. Не обязательно открывать бизнес самому, необходимо найти людей, которые это сделают и его поведут. Безусловно, здесь нет легкого пути, нужно подбирать умную и ответственную команду, контролировать её и финансовые потоки, знать, какой бизнес приносит успех и где, и даже быть готовым бороться за правду с чиновниками.
Есть примеры бизнесменов, которые вкладывают деньги не в своей стране, а зарубежом, сейчас открыты границы, многие страны ждут денег инвесторов и готовы помочь в реализации проектов. Генерируйте идеи, ищите преданных менеджеров и инвестируйте профессионально. Успех зависит от ваших знаний и навыков, успех – это выбор грамотного инвестора.
Автор статьи — Борисов Александр, инвестиционный консультант, преподаватель МBA Института МИРБИС, руководитель программы «MBA-управление инвестиционно-строительным бизнесом» школы бизнеса МИРБИС.
