Для покупки ценных бумаг многим потенциальным инвесторам может не хватать средств.
Брокерские компании, в том числе банки, купившие лицензию на осуществление брокерской деятельности, позволяют клиентам взять кредит на приобретение определённого объёма ценных бумаг. Осуществлять торговлю, привлекая заёмные средства, бывает намного более прибыльной, но риски получения убытка также увеличиваются.
Суть маржинального кредитования
Маржинальное кредитование представляет собой предоставление брокером денег на покупку ценных бумаг или самих ценных бумаг в долг. За пользование подобной услугой инвестор платит комиссию. Залогом по кредиту выступают деньги и ценные бумаги на брокерском счёте клиента.
Например, у инвестора на счёте собственные средства составляют 100 тыс. руб. Он хочет купить акций на 800 тыс. руб. Ему не хватает 700 тыс. руб., которые инвестор берёт в кредит под обеспечение имеющими средствами на счёте инвестора. Запись кредитного плеча в данном случае возможна несколькими способами:
- 1:8 – показывает отношение собственных денег к общей необходимой сумме средств для покупки акций;
- 1:7 – отношение собственных денег к сумме кредита (заёмным средствам);
- 12,5% — процент собственных средств, потраченных на совершение сделки с ценными бумагами.
Расчёт размера кредитного плеча
На размер кредитного плеча оказывают влияние разные факторы:
- Размер имеющегося залога у инвестора, чем он больше, тем больше заёмных средств может предоставить брокер.
- Ликвидность залога, предпочтение отдаётся деньгам и тем ценным бумагам, которые можно без существенных потерь быстро обменять на деньги.
- Категория инвестора, определяемая брокером.
- Ликвидность ценных бумаг, намеченных для покупки.
В итоге рассчитывается ставка риска — процент от суммы, на которую хочет инвестор приобрести ценные бумаги, требуемый брокером для обеспечения гарантии по предоставляемому кредиту.
На основании данной ставки можно приблизительно рассчитать максимальную сумму, на которую может быть заключена сделка с ценными бумагами. Например, если по какой — либо бумаге ставка риска составляет 15%, и у инвестора имеется 100 000 руб., то максимальный размер открытой позиции равен: 100 000/0,16= 625 000 руб.
Если ставка риска 12%, то: 100 000/0,08=1 250 000 руб. Чем меньше ставка риска, тем на большую сумму можно открыть позицию, и тем больше средств возможно получить в долг у брокера. Чем меньше ставка риска, тем для обеспечения кредита требуется меньшая сумма денег, имеющаяся на счёте у инвестора.
Категории клиентов
Клиенты брокерской компании подразделяются на категории:
- Клиенты со стандартным уровнем риска, ими могут быть только физические лица;
- Физические лица с повышенным уровнем риска:
- Суммарно имеющие на счетах у брокеров больше 3 млн. руб.
- Имеющие более 600 тыс. руб. на открытом у брокера счёте, у которого хотят взять кредит, причём с момента открытия счёта прошло не менее 180 дней. В течение 5 дней должны были ранее совершаться операции на счёте.
- Юридические лица относятся к клиентам с особым уровнем риска (КОУР).
За пользование кредитными средствами необходимо платить комиссию брокеру. Если заём выдаётся и погашается в течение торгового дня, комиссия не перечисляется. Ставка процента варьируется в зависимости от того, берутся в долг ценные бумаги или деньги, и в какой валюте происходит кредитование.
