В последнее время практически все банки снижают ставки по вкладам, что приводит к увеличению количества инвесторов, которые хотят заработать, но при этом не рискуют выходить на фондовые биржи. Таким образом, все больше людей начинают вкладывать свои сбережения в облигации.
Облигация, по своей сути, является своеобразной долговой распиской, подтверждающей права владельца на получение номинальной стоимости, а также определенных процентов. В качестве примера можно взять ситуацию из реальной жизни, когда бизнесмен берет деньги у знакомых и родственников, под бизнес-проект. В результате, они не становятся совладельцами проекта, но даже в том случае, если бизнес прогорел, долг нужно вернуть, равно как и проекты.
Почему облигации безопаснее акций
В отличие от акций, облигации являются менее рисковыми инвестициями. Так, если у компании возникают определенные проблемы, то акции могут значительно упасть в цене. Стоимость облигаций может снизиться, однако компания будет обязана продолжать выплачивать фиксированные купоны.
Какими бывают облигации
Облигации принято делить на корпоративные облигации, являющиеся займами коммерческих предприятий, а также муниципальные, когда займы предоставляются под муниципальную собственность властей. Имеют место и облигации федерального займа, носящие наиболее консервативный характер. Ставка у государственных займов, на которую ориентируются другие эмитенты, является наиболее низкой.
Государственные облигации – облигации, эмитентом которых является государство. Для всего рынка облигаций доходности по государственным облигациям являются бенчмарком, так как риск банкротства государства намного ниже, чем риск банкротства компаний.
Народные облигации – это подвид государственных облигаций. Данные выпуски не обращаются на Московской бирже, поэтому купить их можно только через банки-агенты.
Структурные облигации – это облигации, купон которых выплачивается при определенных условий. Чаще всего среди событий для выплаты купона могут быть изменение цен на товары, ценные бумаги, курса валют.
Субординированные облигации – это облигации, ранг которых находится ниже прочих кредитов и займов при банкротстве компаний. Основными эмитентами таких облигаций являются банки. Как правило, ставка купона по таким облигациям выше, чем по обычным, но и риск потери всего инвестированного капитала значительно выше.
Под мусорными облигациями понимаются облигации компаний, которые имеют не инвестиционный кредитный рейтинг или не имеют длительной истории деловой репутации. Хотя доходность по таким облигациям выше, чем по облигациям инвестиционного рейтинга, риски потери также высоки.
Важной характеристикой любой облигации является ее дюрация. Дюрация показывает чувствительность текущей стоимости облигации к изменению процентной ставки. То есть чем выше значение дюрации, тем выше изменение цены при изменении процентной ставки.
Как выбрать облигации для покупки
При выборе облигаций для покупки, в первую очередь, нужно оценить компанию, которая выпускает эти бумаги, т.е. заемщика.
Оценка надежности заемщика
Для того, чтобы получить определенное представление об уровне надежности заемщика, следует ознакомиться с его кредитным рейтингом. Естественно, что давать деньги в долг той компании, которая находится на рынке уже достаточно давно и при этом возвращает займы точно в срок, безопаснее. Однако ставка по купонам, что вполне очевидно, зачастую будет несколько ниже, чем у компании, которая еще не успела обзавестись положительной кредитной историей.
Стоимость облигации по номиналу
Как правило, облигация размещается по номинальной стоимости, которая, к примеру, может составлять одну тысячу рублей. В определенный момент компания, продавшая облигации, может заработать достаточно денег для того, чтобы участники рынка уже имели четкое представление, что долг будет точно возвращен. В связи с этим, риск владения подобной облигацией значительно снижается, что приводит к росту цен на данный финансовый инструмент.
На облигациях, как и на акциях, можно зарабатывать на перепродаже, однако учитывая то обстоятельство, что цена, в подавляющем большинстве случаев, меняется в достаточно узком диапазоне, заработать подобным образом можно лишь в случае инвестирования действительно крупных суммы.
Доход по купонам
Многие рядовые инвесторы приобретают облигации исключительно ради купонов, которые приносят стабильный доход, выплачиваемый раз в полгода и являющийся более выгодным, по сравнению с депозитом. Облигации известных компаний можно продать в любой момент, причем в цену продажи всегда включается часть купона, ближайшего по дате выплаты. Таким образом, инвестор, продавая облигации, не теряет процентов за период владения.
