Сегодня рынок золота характеризуется широким разнообразием инвестиционных инструментов с различной степенью риска и назначением.
Некоторые инвестиционные инструменты предназначены для долгосрочных инвестиций, в то время как другие — для краткосрочных спекуляций или торговли. Таким образом, инвесторы должны рассмотреть следующие основные варианты инвестирования, принимая решение о вложении средств в золото:
• инвестирование в физическое золото (золотые слитки и монеты, золотые сертификаты, ювелирные изделия);
• инвестирование в ценные бумаги, привязанные к золоту (акции, инвестиционные фонды, ETF);
• инвестирование в производные инструменты, связанные с золотом (фьючерсы, опционы, CFD на золото).
Инвестирование в физическое золото
Также можно приобрести золотые сертификаты, доверив таким образом безопасность своих инвестиций компании, торгующей золотом. В некоторых случаях ювелирные изделия могут стать хорошей альтернативой золотым слиткам и монетам. Инвестиции в физическое золото обычно рассматриваются как долгосрочные инвестиции, срок которых должен составлять не менее 5 – 10 лет. Очень важно при покупке золота пользоваться услугами только авторитетных дилеров, так как на рынке может быть представлена поддельная продукция.
При инвестировании в физическое золото важно также учитывать дополнительные расходы на его хранение и транспортировку. Опытные инвесторы обычно хранят свои золотые инвестиции в арендованных банковских хранилищах или в хранилищах золототорговых компаний. Многие из наиболее авторитетных компаний по торговле золотом также предоставляют своим клиентам услуги по хранению золота, что может привести к значительной экономии на стоимости доставки и хранения золота.
Современные технологии позволили перенести многие процессы покупки и продажи золота в Интернет. Например, BullionVault, одна из крупнейших в мире онлайн-платформ для инвестирования в золото, не только хранит собственное золото, но и делает возможным покупку небольшой доли стандартных 400 тройских унций Good Delivery Bars (GODBs), что позволяет ей предложить своим более чем 85 000 клиентам, возможно, лучшую цену на рынке инвестиционного золота.
Инвестиционные золотые слитки и монеты
С точки зрения веса, цены и ликвидности оптимальным выбором будут инвестиционные золотые слитки весом 100 г, которые являются наиболее популярными среди всех инвесторов. Для большей безопасности каждый золотой слиток маркируется уникальным серийным номером производителя, сертифицируется и упаковывается в герметичную упаковку. При покупке золотых слитков рекомендуется выбирать только сертифицированную продукцию от авторитетных производителей.
Наиболее известные компании на этом рынке — это те, которые признаны во всем мире:
- PAMP SA (Швейцария)
- Valcambi SA (Швейцария)
- Пертский монетный двор (Австралия)
- Heraeus (Германия)
Еще один удобный для мелких инвесторов способ инвестировать в физическое золото — это золотые монеты. Цена на золотые монеты обычно немного выше, чем на золотые слитки, но монеты обычно более ликвидны, чем золотые слитки, и их легче продать в случае необходимости. Наиболее распространены золотые монеты номиналом в одну тройскую унцию.
В торговле можно найти монеты, отчеканенные в разных странах, но наиболее популярными среди инвесторов являются:
- Южноафриканский Крюгерранд
- Британский Суверен
- Золотой Орел США
- Австралийский Кенгуру
- Канадский Золотой Кленовый Лист
Поскольку наиболее популярные золотые монеты чеканятся государственными монетными дворами, они имеют свой собственный номинал. Конечно, этот номинал является скорее символическим, так как количество золота, содержащегося в монете, всегда стоит гораздо больше, чем указанный на ней номинал. Некоторые монеты также имеют нумизматическую ценность, основанную не на содержании чистого золота, а на их дополнительной исторической и коллекционной ценности. Однако людям, которые не являются коллекционерами монет, стоит избегать нумизматических монет, поскольку только эксперты в этой области могут точно определить стоимость таких предметов. Рекомендуется приобретать стандартные инвестиционные золотые монеты только у авторитетных и должным образом лицензированных компаний.
Золотые сертификаты
Золотыми сертификатами торгуют многие крупные золотодобывающие компании. Эти сертификаты связаны с конкретными инвестиционными золотыми изделиями, хранящимися в хранилищах, так что клиент может в любой момент обменять сертификат на физическое золото. Самым большим недостатком этого способа инвестирования в золото являются дополнительные транспортные и комиссионные сборы, которые придется заплатить за доставку физического золота. Приобретая золотой сертификат, убедитесь, что он действительно привязан к физическим единицам золота, а не к другим финансовым инструментам!
Золотые украшения
Еще один способ инвестирования в физическое золото — ювелирные изделия. Однако в этом случае следует вкладывать деньги не в ювелирные изделия массового производства, которые часто просто позолочены, а в единичные экземпляры от известных производителей или имеющие историческую ценность. Очевидно, что такие инвестиции будут очень дорогими, и большая часть цены будет основана на художественной или коллекционной ценности ювелирных изделий, а не на количестве чистого золота.
Следует также отметить, что содержание чистого золота в ювелирных изделиях обычно намного ниже, чем в инвестиционных золотых слитках или монетах. Это не является существенным недостатком ювелирных изделий, поскольку, во-первых, золотые изделия более низкой чистоты стоят дешевле, а во-вторых, при использовании правильных примесей золотые изделия будут гораздо более износостойкими. Однако для тех, кто инвестирует в золото, это означает, что инвестирование в золотые украшения обходится гораздо дороже, чем просто покупка инвестиционного золота.
Инвестирование в ценные бумаги, привязанные к золоту
Инвестиции в золото могут быть сделаны не только в физической форме. Сегодня фондовый рынок может предложить инвесторам несколько эффективных способов вложения средств в золото. Наиболее доступными для начинающих инвесторов вариантами являются: взаимные фонды, ETF и акции компаний, связанных с рынком золота. Как и все инвестиционные инструменты, ценные бумаги имеют свои преимущества и недостатки, которые следует учитывать при рассмотрении вопроса о том, стоит ли инвестировать в золото таким образом.
Следует отметить, что инвестирование в ценные бумаги, привязанные к золоту, некоторые инвестиционные эксперты считают более эффективным, чем инвестирование в физическое золото. В первую очередь потому, что в этом случае инвестор не несет никаких затрат на хранение, транспортировку и страхование. Он также защищает от кражи физического золота. Кроме того, ценные бумаги не обладают свойствами сохранения стоимости физического золота. Поэтому при инвестировании в ценные бумаги, связанные с золотом, рекомендуется всегда рассматривать и принимать во внимание преимущества и недостатки этих инструментов.
Инвестиционные фонды золота
Инвестирование в ценные бумаги, выпущенные инвестиционными фондами, вероятно, является одним из самых простых способов инвестирования в золото, доступных обычным инвесторам. Этими инвестиционными фондами управляют профессиональные менеджеры фондов, которые инвестируют деньги в соответствии с заранее определенной стратегией. Для инвестора очень важно выяснить, как именно фонды вкладывают деньги в золото.
Некоторые фонды покупают только физическое золото и хранят его в надежных хранилищах, другие фонды добавляют в свои инвестиционные портфели фьючерсы на золото или акции золотодобывающих компаний. Золотые инвестиционные фонды очень выгодны для людей с небольшими суммами для инвестирования, так как они позволяют хорошо диверсифицировать свои инвестиции в золото, даже если у них нет большого капитала.
С другой стороны, профессиональные управляющие инвестиционными фондами не работают бесплатно и взимают плату за свои услуги, что снижает общую доходность фонда. Помните также, что нет 100% гарантии, что выбранный вами фонд будет прибыльным. Часто случается, что даже профессиональные управляющие фондами сталкиваются с потерями в большей или меньшей сумме. Поэтому обязательно читайте проспект фонда и проверяйте договоренности менеджеров фонда об управлении и других вознаграждениях.
ETFs, инвестирующие в золото
Еще один способ инвестирования в золото, который доступен начинающим инвесторам, — это золотые ETF (биржевые фонды). Этими фондами очень легко торговать, поскольку они продаются и покупаются на фондовой бирже, как и обычные акции или облигации. ETF стремятся как можно точнее воспроизвести изменения стоимости выбранного товара или товарного индекса, и поэтому обычно инвестируют во фьючерсные контракты, а также в сами физические товары. Другими словами, ETF, инвестирующие в золото, позволяют очень точно воспроизвести движение цены золота на бирже, не инвестируя в само физическое золото.
Поэтому золотые ETF могут предложить инвесторам относительно легкий доступ к рынку золота, но при выборе этого типа фонда важно помнить, что ETF обычно нацелены на отслеживание цены золота. Ожидаемая доходность золотого ETF не превышает среднерыночную. Следует также упомянуть, что с 2018 года, с вступлением в силу так называемой директивы MIFID II, инвесторы Европейского союза больше не могут покупать ETF, торгуемые в США, которые не соответствуют требованиям, предъявляемым к фондам в Европейском союзе. Однако, несмотря на то, что Директива существенно ограничила выбор европейских инвесторов, на рынке по-прежнему присутствует значительное количество золотых ETF.
Крупнейшие золотые ETF, торгуемые в Европе:
- iShares Physical Gold ETC
- Xetra-Gold
- Invesco Physical Gold A
- WisdomTree Physical Gold
Акции компаний золотодобывающего сектора
Вы также можете инвестировать в золото, покупая акции компаний, работающих в этом секторе. По сути, это косвенные инвестиции в золото, когда вы вкладываете средства в ценные бумаги горнодобывающих или золотодобывающих компаний. Одним из самых больших преимуществ этого способа инвестирования в золото является дополнительный доход от дивидендов, выплачиваемых компаниями. Также относительно легко покупать, держать и, при необходимости, продавать акции.
Крупнейшие горнодобывающие и золотодобывающие компании, представленные в настоящее время на рынке:
- «Newmont»
- «Barrick»
- «AngloGold Ashanti»
- «Kinross Gold»
- «Oxus»
- «Trans Siberian»
- «Hidefield»
Конечно, на рынке золота также работает множество небольших региональных компаний.
С другой стороны, инвестирование в золото путем покупки акций компаний также имеет некоторые недостатки. Во-первых, многие из крупнейших горнодобывающих компаний занимаются не только добычей золота, но и других драгоценных металлов или даже драгоценных камней. Золотые акции могут представлять лишь очень небольшую часть баланса таких компаний, поэтому для того, чтобы инвестировать именно в золото, необходимо очень тщательно выбирать компании, которые лучше всего отражают изменения в цене на золото. Для этого необходимо тщательно изучать деятельность компаний, их финансовую отчетность и покупать только акции организаций, активно работающих на рынке золота.
Следует также отметить, что цена акций компании зависит не только от цены золота или других товаров на бирже. Результаты деятельности компаний, их доходы, конкурентная среда, качество управления и многие другие факторы также оказывают значительное влияние на цены акций. Компании также часто подвергаются рискам, которые совершенно не связаны с золотом, например, колебания валютных курсов, забастовки работников, политическая обстановка и т.д. По сути, покупка акций компаний, работающих в золотом секторе, является инвестицией как в акции, так и в само золото, поэтому при выборе этого вида инвестиций необходимо взвесить преимущества и недостатки как золота, так и акций.
Инвестирование в производные инструменты, привязанные к золоту
Эти финансовые продукты были впервые разработаны для того, чтобы помочь инвесторам нивелировать неблагоприятные движения на рынках против их инвестиций, но в настоящее время большинство деривативов используются в основном для краткосрочных спекуляций на фондовом рынке. Следует отметить, что производные инструменты, рассматриваемые ниже, не только имеют потенциал для получения высоких доходов, но и обладают относительно высоким уровнем риска, поэтому их должны использовать только очень опытные и профессиональные инвесторы.
Фьючерсы на золото
Фьючерсы на золото, безусловно, являются самым популярным производным инструментом, связанным с золотом. Фьючерсный контракт — это юридически обязывающее соглашение между покупателем и продавцом о покупке в заранее согласованное время и по согласованной цене согласованного количества золота для покупателя и согласованного количества для продавца. Эти сделки стандартизированы, поэтому количество и качество золота, а также срок действия сделки точно определены до их заключения. Обычно меняется только стоимость сделки, так как неизвестно, какой будет цена золота на бирже в момент заключения сделки.
Основная цель золотых фьючерсов — управление риском изменения цены золота на бирже. Участники рынка, желающие защитить себя, заключают фьючерсные контракты на золото, что противоречит их основной деятельности. Таким образом, если на рынке складывается неблагоприятная ситуация и в основной деятельности возникают убытки, они могут быть компенсированы за счет фьючерсных доходов.
Например, если ювелир считает, что цена на золото в будущем будет расти, он может инвестировать во фьючерсный контракт на золото, чтобы зафиксировать определенную цену на золото на будущее. Если цены на золото в будущем вырастут, ювелиру, очевидно, придется заплатить больше за золото для своих украшений, но его длинные позиции на фьючерсном рынке позволят ему получить прибыль, компенсируя тем самым потери, понесенные в результате уплаты большей суммы за физическое золото. И наоборот, если цены на золото упадут, ювелир получит убыток на фьючерсном рынке, но заплатит меньше за физическое золото. В любом случае, ювелир застраховался от изменения цены золота на бирже.
Однако в наши дни фьючерсы на золото чаще всего используются для краткосрочных спекуляций, а не для защиты своих инвестиций. Большинство фьючерсов на золото никогда не доходят до истечения срока действия, потому что инвесторы закрывают их досрочно. Как правило, инвесторы, спекулирующие фьючерсами, даже не собираются покупать золото или другой товар, поставляемый по контракту, а ликвидируют длинную позицию, открытую по контракту, путем открытия короткой позиции по тому же контракту, когда наступит подходящее время. Это отражает прибыль или убыток по договору.
Опционы на золото
Опцион на золото — это право инвестора купить или продать заранее оговоренное количество золота в определенную дату по заранее оговоренной цене. Другими словами, в отличие от фьючерсного контракта на золото, опцион — это лишь выбор инвестора, а не обязательство купить или продать золото. Опционы на золото позволяют инвесторам зарабатывать деньги как при росте, так и при падении цен на золото.
Например, если инвестор считает, что цена на золото в будущем вырастет, он может заключить опцион «колл» на золото. Он дает инвестору право купить фиксированное количество золота в фиксированное время по заранее оговоренной цене. Если в будущем, до истечения срока действия опциона, цена на золото поднимется выше цены, оговоренной в опционе, инвестор получит прибыль на разнице между ценой золота на бирже и ценой, зафиксированной в опционе. Однако если цена на золото окажется ниже согласованной цены в момент погашения опциона, инвестор понесет убытки. Убыток, понесенный инвестором, будет равен цене, уплаченной при заключении опциона «колл» на золото.
С другой стороны, если инвестор считает, что цена на золото в будущем должна упасть, он может заключить опцион «пут». Он дает инвестору право продать фиксированное количество золота в фиксированное время по заранее оговоренной цене. Таким образом, если цена на золото упадет ниже цены, оговоренной в контракте, до истечения срока действия опциона «пут», инвестор получит прибыль. Если на момент погашения опциона цена золота поднялась выше оговоренной цены, инвестор понесет убытки. Как и в случае с «коллом», потери инвестора будут ограничены ценой, уплаченной при заключении опциона.
Торговля CFD на золото
Последний способ инвестирования в золото — это торговля контрактами на золото CFD (Contract For Difference) или контрактами на разницу. По сути, CFD на золото — это своего рода соглашение между инвестором и выбранным им брокером о выплате разницы между ценой золота на момент заключения контракта и ценой золота на конец контракта.
Таким образом, покупая CFD на золото, инвестор не покупает само золото, а просто «делает ставку» с брокером на разницу в ценах на золото. Например, если инвестор считает, что цена на золото в будущем будет расти, он может заключить со своим брокером контракт на разницу цен. Если в конце сделки цена на золото вырастет, брокер выплатит инвестору полученную прибыль, но если цена на золото упадет, брокер получит прибыль, а инвестор — убыток.
CFD на золото также можно использовать кредитное плечо, так что даже при относительно небольшом депозите инвестор может контролировать довольно крупные позиции по золоту. Конечно, большие позиции означают не только потенциально большие прибыли, но и большие убытки, поэтому начинающим и неопытным инвесторам рекомендуется сначала открыть пробный «демо» счет у брокера и развивать свои торговые навыки на нем.
