На первый взгляд, сложно отличить инвестора от спекулянта. В любом случае и покупать, и продавать акции следует после предварительного анализа рынка. Однако они очень разные.
Ещё до того, как мы начнём наше знакомство с фондовым рынком, стоит понять разницу между инвестированием и спекуляцией. На бирже каждый день происходит обмен: акции переходят из рук в руки, что вызывает постоянные колебания цен. За каждой транзакцией стоит другой человек, разная мотивация, разная стратегия и разные правила. У всех них одна цель — зарабатывать деньги. Однако их методы различаются — одни инвестируют, другие спекулируют.
Проверим, в чём отличия. Кто инвестор?
Инвестирование — это покупка акций компаний по их стоимости с ожиданием долгосрочного роста компании, за которым последует прибыль. Как следует из определения, нужно набраться терпения, потому что ни одна компания не растёт от недели к неделе. Здесь на долгие годы выстраиваются фондовые портфели компаний. Инвестор также может заработать немного иначе, чем просто на росте цены. Покупатель акций становится совладельцем компании. Как акционер он может пойти на общее собрание, организованное компанией, и получать прибыль от так называемых дивидендов.
Дивиденды — это часть прибыли, которую компания делит с инвесторами, владеющими акциями. Таким образом, инвестор будет получать зарплату каждый год.
Инвестирование требует хорошего анализа компании, акции которой вы хотите купить. В конце концов, цель — увеличить стоимость приобретённых активов в долгосрочной перспективе. Чтобы оценить перспективы данного сектора экономики и самой компании, нужно научиться читать рекомендации и комментарии, быть в курсе рыночной информации и научиться комбинировать факты. Эффективный инвестор может создавать портфели, приносящие систематическую прибыль из года в год.
Кто такой спекулянт? Главное для такого человека — прибыль. Неважно, чем занимается компания, которую он покупает, и как развивается её бизнес. Главное — это высокая волатильность цен, на которой можно получить прибыль. Часто направление движения даже не имеет значения, потому что спекулянты также получают прибыль от падения цен, используя такие инструменты как контракты. Когда цены на акции падают, спекулянт получает прибыль.
Если спекулянт покупает акции, главным образом с целью их быстрой перепродажи с целью получения прибыли. Прекрасным примером спекуляции была реакция лизинговых компаний на Brexit. Поскольку акции резко упали после объявления результатов референдума в Великобритании, у спекулянтов появилась возможность покупать акции по дешёвке. Большинство акций восстанавливались в течение следующих нескольких дней. У страха были большие глаза, и за несколько дней можно было заработать даже несколько десятков процентов на самых дешёвых компаниях.
График гораздо важнее для спекуляций — финансовые показатели компании или состояние самой экономики не имеют большого значения. Гораздо важнее эмоции на рынке, такие как страх, вызванный потенциальным финансовым кризисом или изменениями, сопровождающими выборы в таких странах, как США. Если вы сможете быстро получить прибыль на больших колебаниях цен, будет место для спекуляций. Однако не стоит забывать, что большие колебания цен — это большой стресс и высокий риск.
Время имеет существенное значение
Фактор времени кажется самым простым критерием, по которому можно отличить трейдера от спекулянта. Если мы вкладываем деньги в акции, рассчитывая на дальнейшее развитие компании, более высокие финансовые результаты и, возможно, дивиденды, будет рекомендовано терпение — развитие компании может занять годы. Истории многих компаний показывают, что стоило подождать несколько лет, чтобы получить несколько сотен процентов прироста, опередив такие инструменты как фонды.
Спекуляция требует хорошего понимания настроений фондового рынка в краткосрочной перспективе и рефлексии. Вы должны быстро реагировать на изменения, на фондовой бирже, потому что лучшими спекуляциями часто являются изменения цен на срок до нескольких дней — сильные распродажи и возможное возвращение к начальной цене. Успешный спекулянт часто долго ждёт возможности и на самом деле наблюдает за рынком с наличными в кошельке, в то время как инвестор долгое время хранит большую часть денег в ценных бумагах.
Парадокс спекуляции заключается как раз в затраченном времени: спекуляция очень коротка, но сам спекулянт проводит гораздо больше времени перед графиками, чем трейдер, который просто держит открытую позицию.
Одно не исключает другого
Теоретически вам не нужно выбирать раз и навсегда между инвестором и спекулянтом. Однако объединение портфеля акций со спекулятивным портфелем очень сложно, требует большого опыта и отнимает много времени.
Также стоит помнить, что спекуляция намного рискованнее, чем вложения. Опытный инвестор может со временем создать небольшой спекулятивный портфель, сохраняя при этом принцип, согласно которому большая часть денег тратится на инвестирование в акции, а меньшая часть – для возможности воспользоваться спекулятивными методами. Портфель акций регулярно увеличивает капитал, в то время как спекулятивная часть может принести «бонусную» сумму, если возникнет рыночная возможность.
Спокойнее спит инвестор
Пока спекулянт борется с рынком, пытаясь вырвать для себя часть прибыли из ежедневных колебаний цен, инвестор выбирает акции для портфеля и спокойно ждёт, контролируя риск. Такой подход позволяет сосредоточиться на работе или ведении бизнеса, в то время как вложенные сбережения приносят прибыль за счёт увеличения капитала. Лучший пример инвестирования в ценные компании — стратегия известного инвестора Уоррена Баффетта.
Он строит портфели на протяжении многих лет, выбирая акции надёжных компаний, которые давно делят прибыль с акционерами, выплачивая так называемые дивиденды. Эта простая стратегия, которая использовалась десятилетиями, превосходит результаты спекулянтов из агрессивных паевых инвестиционных фондов.
Успех в инвестировании зависит от того, что инвестор знает и каковы рыночные условия. На второй фактор никто не влияет, но первый зависит только от опыта, который инвестор приобретает при каждой последующей сделке. Инвестирование — это процесс, и по мере накопления опыта будут получены результаты.
