Российские банки ускорили вывоз золота из страны — что это значит для экономики РФ?
Что значит для экономики РФ вывоз золота из страны? Почему банки ускорили вывоз золота из России? Пояснения экспертов.
Что значит вывоз золота из страны для экономики России
Пояснения ведущего аналитика QBF Олега Богданова.
«Продажа золота российскими банками на внешнем рынке мне представляется вполне закономерным процессом. В течение длительного времени почти весь добываемый на территории Российской Федерации драгоценный металл скупался Центробанком. В результате рекордных закупок к январю 2020 года наша страна вошла в пятёрку государств с наибольшим запасом золота – её резервы достигли 2 270 тонн.
В 2019 году российский регулятор начал вводить ограничения на покупку металла: сначала был установлен дисконт, предполагающий приобретение золота на 0,12% ниже котировок лондонского рынка. Затем ЦБ во второй половине минувшего года принял решение сократить объём соответствующих закупок, а с 1 апреля 2020 года отказался от них совсем.
Решение о прекращении скупки драгоценного металла было принято как раз для того, чтобы российские кредитно-финансовые учреждения начали активную продажу резервов на внешних площадках.
Реализация золота на внешних рынках сейчас особенно выгода, поскольку стоимость защитного по своим свойствам актива на фоне нестабильной ситуации в мировой экономике существенно повысились. Цены на драгоценный металл за последние два месяца выросли на 15%. Проданное на рынке золото потом поставляют покупателям. Это обычная международная практика, которая не грозит российской экономике негативными последствиями.»
Причины продажи золота
Комментарий генерального директора ГК TWINO Ашота Торосяна.
«Банк России в начале апреля текущего года приостановил покупку золота на фоне высокого уровня добычи, который существенно превышает его потребление. Ранее ЦБ как раз занимался скупкой именно «излишков» драгоценного металла у банков. Поэтому больших последствий для экономики России такая продажа, скорее всего, не будет иметь. Поскольку запасы ЦБ остаются очень большими.
Я вижу несколько причин, которыми была обусловлена продажа золота за границу:
- Первая – банкам пришлось увеличить затраты на хранение золота в своих хранилищах, так как утратили возможность его реализации в России.
- Во-вторых, вопреки расхожему мнению, золото является менее ликвидным инструментом даже по сравнению с иностранной валютой, прежде всего, американским долларом и евро (которые сейчас также нестабильны).
Возможный заработок на золоте может быть обеспечен лишь ростом цен на металл либо за счет разницы цен между покупкой и продажей.
Конечно, в связи с обострением международной обстановки, связанной с распространением Covid-19 в мире, золото с начала года подорожало почти на 14%. Также не будем забывать о том, что за последние несколько месяцев граждане активно снимали со своих счетов наличные, включая иностранную валюту.
Интересно: Почему растет цена на золото.
В итоге, на фоне резкого снижения объемов наличных банки вынуждены были предпринять меры. Таким образом, высокие цены вместе с необходимостью пополнения запасов наличных могли подтолкнуть банки к активной продаже золота за рубеж. Однако уже в первый летний день цена августовского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже снизилась на 6,7 доллара за тройскую унцию.
Как дальше будет меняться цена пока не совсем ясно. На изменение цены может повлиять дальнейшее развитие политической ситуации между США и Китаем, а также внутренняя напряженность в США, вызванная массовыми беспорядками в ряде крупных городов.»
Комментарий пресс-службы МКБ
Россия закупает основную часть золота внутри, у местных производителей. Если речь идет о вывозе, то, скорее всего, это частные случаи в довольно небольшом объеме. Это позитивно для производителей золота, которые напрямую смогут продавать его по мировым ценам. Также это позитивно для страны, которая получит в условиях низких цен на нефть дополнительную выручку в валюте, что должно поддержать экономику, поясняют специалисты Московского кредитного банка.
Почему вывозят золото из России
Николай Алексеев, консультант в ООО «Солитон КГ», член ФПС партии «Гражданская инициатива».
«Вывоз золота за пределы страны позволяет банкам повысить ликвидность активов, вложенных в драгоценные металлы. Момент для данной операции выбран удачно, поскольку цена золота сейчас находится на максимальных значениях после 2012 года. Чему способствует развитие глобального кризиса, усиливаемого карантинными мерами в борьбе с пандемией коронавируса Covid’19.
Для экономики важна причина, по которой банки занялись повышением ликвидности своих активов. На начало года российские банки имели задолженность перед иностранными кредиторами в сумме $77 млрд, что соответствует 5,4 трлн. руб. Выплаты долга в текущем году в совокупности с долгами до востребования и долгами без утверждённого графика погашения составляет $42 млрд., что соответствует примерно 3 трлн руб.
Если посмотреть на агрегированный баланс нашего банковского сектора, можно увидеть, что высоколиквидные активы покрывают существующие обязательства наших банков примерно на 4 трлн. руб. То есть, в целом по агрегированному балансу ситуация выглядит устойчивой. Но суть, как это часто бывает, кроется в деталях.
В начале этого года страна столкнулась с качественным ухудшением конъюнктуры на основных экспортных рынках. Что угрожает не только падением ВВП, но и существенной девальвацией рубля. В случае падения курса рубля до 100 рублей за доллар США, объём выплат этого года внешнему долгу, плюс долги до востребования и без графика оплаты, вырастут в рублёвом эквиваленте на 1,3 трл. руб., а общий долг в рублёвом эквиваленте – на 2,3 трлн. рублей. Тут уже ситуация финансовой устойчивости банков выглядит не столь надёжной.
А если ещё учесть, так называемые, чёрные дыры в активах банковской системы, некогда оценённые Михаилом Мамоновым из Центра экономического анализа, минимум, в 5 трлн. руб., ситуация в банковском секторе принимает угрожающий характер. Сюда ещё можно добавить рекордный рост задолженности банкам со стороны физических лиц и неизбежное ухудшение качества кредитного портфеля физических и юридических лиц в связи с углубляющимся кризисом.
С учётом всех названных факторов стремление банков повысить ликвидность своих активов в условиях благоприятной цены золота вполне понятна. Для экономики в нынешних условиях это означает угрозу раскручивания финансового кризиса. Которая в связи с продажей золота банками становится немного меньше.»
Снижение запасов золота в банках РФ
Как сообщил глава аналитического управления банка БКФ, запасы золота в российских банках, причем уже шесть месяцев подряд, снижаются. По словам эксперта, к оттоку клиентов из банков привел кризис, вызванный падением цен на нефть и пандемией COVID-19, причем сокращение запасов золота, по итогам апреля, составило 4,6 тонн, упав до отметки в 73,4 тонн.
Как отмечают в Банке России, вложения кредитных организаций в драгметаллы по итогам апреля снизились на 6,1%, достигнув отметки в 296,6 миллиардов рублей. Согласно статистике ЦБ, рост вложений в драгметаллы в денежном выражении был зафиксирован лишь в марте в связи с увеличением стоимости золота, но сокращение запасов происходило непрерывно, составив с начала года 16,8 тонн.
Напомним, что в связи с тем обстоятельством, что с первого апреля текущего года Банк России приостановил покупку золота на внутреннем рынке, у банков остался лишь экспортный канал продажи, который также оказался под угрозой, прежде всего в связи с остановкой регулярных международных пассажирских авиарейсов, равно как и чартеров, в результате чего по экспорту драгметалла был нанесен существенный удар.
Сокращение запасов золота позволяет сделать вывод о том, что драгметалл был не просто перемещен в хранилище до того момента, пока не появится возможность транспортировки, но был доставлен контрагенту.
По словам руководителя департамента по операциям с драгметаллами Совкомбанка, сделка по продаже золота иностранному партнеру заключается уже с учетом транспортировки к конкретной дате, причем с баланса золото уходит непосредственно в момент передачи драгметалла покупателю.
Вице-президент банка «Открытие» отмечает, что до того момента, пока золото не принято контрагентом, драгметалл учитывается «в пути», а не «в хранилище». По словам президента НФА Василия Заблоцкого, проблему с экспортом золота удалось решить при помощи Минтранса.
