Der Finanzmarkt ist eine Plattform, auf der Transaktionen mit Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Wechseln, Schecks und vielen anderen getätigt werden. Ein Großteil des Marktes wird von Aktionen mit Aktien eingenommen.
Um mit diesen risikoarmen Vermögenswerten Geld zu verdienen, müssen Sie die grundlegenden Konzepte ihrer Liquidität kennen. Je klarer ein Händler eine Vorstellung von diesem Indikator hat, desto wahrscheinlicher ist es, dass er ein stabiles Einkommen erhält.
Was ist Aktienliquidität
Der Begriff Liquidität leitet sich vom englischen Wort „liquid“ ab, wörtlich übersetzt „flüssig“. Liquidität vermittelt die „Fluidität“ eines Vermögenswertes und zeigt seine Fähigkeit an, so schnell wie möglich zu Marktpreisen verkauft zu werden. Gleichzeitig sollten andere Steuerungshebel, einschließlich Rabatte, nicht involviert sein. Mit anderen Worten: Aus liquiden Anlagen kommt man schnell zu Geld, aus illiquiden Anlagen jedoch nicht.
Liquiditätskriterien
Folgende Parameter zeigen die Liquidität einer Aktie an:
- Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen. Zeigt die Anzahl der Wertpapiere, die während eines bestimmten Zeitraums den Markt passieren. Eine hohe Rate weist auf einen einfachen Verkauf und Kauf von Anteilen hin. Dies deutet auf eine gute Liquidität und eine breite Nachfrage hin.
- Die durchschnittliche Spanne der Differenz zwischen der niedrigsten und der höchsten Preisskala für das vergangene Zeitintervall.
Die Geschwindigkeit ihrer Umsetzung hängt maßgeblich von der Größe des Wertpapierpakets ab. Aktien, die in großen Mengen verkauft werden, sind liquider. Pakete von 25 % oder mehr können bereits die Aktivitäten des Unternehmens beeinflussen und können getrost als Blockierung bezeichnet werden.
Wenn jedoch eine Mehrheitsbeteiligung von mehr als 50 % der Aktien im Besitz mehrerer Personen ist, kann der Eigentümer von 25 % der Zentralbank sicher Entscheidungen über die Führung des Unternehmens treffen.
Die Liquidität hängt weitgehend vom Emittenten der Wertpapiere ab. In der Russischen Föderation stammen die liquidesten Aktien aus einer Reihe von „Blue Chips“. Dazu gehören RAO UES, OJSC Gazprom, JSC Norilsk Nickel und andere. Auch Rechnungen von Sberbank und OAO Gazprom haben gute „flüssige“ Fähigkeiten.
Klassifizierung der Aktien nach Liquiditätsindikator
Die Liquidität von Aktien drückt sich in mehreren Indikatoren aus:
- Breite (Spread-Wert);
- Tiefe (Anzahl der Bestellungen zu akzeptablen Kosten);
- Geschwindigkeit der Ausführung der größten Marktorder;
- Elastizität (das Zeitintervall, das der Markt benötigt, um sich zu erholen, nachdem die Order ausgeführt wurde).
Aktien können sein:
- hochflüssig;
- bedingt liquide;
- illiquide.
An Börsen und Handelssystemen sind hochliquide Vermögenswerte im Umlauf. Bedingt liquide sind für Investoren interessant, aber nicht börsennotiert. Illiquide Vermögenswerte sind aufgrund der schlechten Finanzlage des Emittenten wenig gefragt. Wenn das Unternehmen wenig bekannt ist, erreichen seine Vorschläge nicht viele potenzielle Investoren.
Wie sich Liquidität auf das Einkommen der Anleger auswirkt
Die Höhe der Liquidität der Aktien wirkt sich direkt auf die Rentabilität und die Kapitalstruktur aus. Für einen Händler ist es wichtig zu wissen, dass die hohe Volatilität von Aktien diesen Indikator verringert. Es wird viel länger dauern, solche Aktien zu verkaufen oder zu kaufen. In dieser Situation sollten Sie Ihre Reserven erhöhen und gegebenenfalls für Liquidität sorgen. Dies sollte auch in einer Situation erfolgen, in der die Anlage weniger Rendite abwirft, als sie könnte.
So finden Sie liquide Aktien
Flüssige Bestände sind an Indikatoren wie der Umsatzgeschwindigkeit auf dem Markt, dem Volumen der damit getätigten Transaktionen, der Anzahl interessierter Teilnehmer und im Allgemeinen der Anzahl der direkt an Transaktionen Beteiligten erkennbar. Um die Liquidität eines Unternehmens einzusehen, sollten Sie auf folgende Indikatoren achten:
- finanzielle Stabilität des Unternehmens;
- Rentabilität, gemessen an ihrer Konsistenz und ihrem kontinuierlichen Fluss;
- bestehende Nachfrage nach Dienstleistungen und Waren;
- Aussichten für weitere Fortschritte und eine klare Entwicklung nach vorne;
- Verfügbarer stabiler Spread
Ein Anstieg bei jedem dieser Indikatoren wirkt sich auf das Liquiditätsniveau der Aktien und deren Wachstum aus. Wenn es darum geht, die Produktion zu modernisieren oder das Waren- / Dienstleistungsangebot zu erweitern, nimmt die Aktivität der Aktienspekulanten zu. Sie werden Aktien kaufen und damit zwangsläufig ihre Liquidität erhöhen.
Die Liquidität hängt direkt von der Spread-Range ab. Je größer der Wert zwischen den Preisen, desto liquider die Aktien. Es ist am Markt gelistet und sehr gefragt. Es ist sofort ausverkauft, daher ist es wichtig, sich dieser Feinheiten bewusst zu sein, um keinen kleinen Gewinn aus der Transaktion zu ziehen.
Auch die Liquiditätsbeurteilung erfolgt mit Hilfe der Fundamentalanalyse. Der Emittent wird gründlich untersucht. Die Jahresabschlüsse werden geprüft und die Zahlungsfähigkeit wird bewertet. Marktstabilität und -aussichten sowie eine quantitative Analyse verschiedener Arten von Indikatoren weisen auf eine stabile Liquidität von Aktien oder deren schlechte Notierung hin.
Illiquide Aktien sind gefährlich
Illiquide Aktien sind breit gestreut. Beim Kauf besteht ein hohes Verlustrisiko. Beispielsweise wurde ein Aktienkauf zu einem hohen Preis getätigt, der den Marktpreis deutlich übersteigt. Bei der Umsetzung gehen die meisten Mittel einfach verloren. Sie sind einfach zu kaufen, aber unmöglich zu einem Schnäppchenpreis zu verkaufen. Wir brauchen enge Fristen für den Verkauf von Wertpapieren und die Festsetzung von Gewinnen. Anleger können Aktien mit Verlust verkaufen.
In der Öffentlichkeit können Informationen enthalten sein, die nicht der Realität und dem Stand der Dinge entsprechen. Das Risiko von Auswahlfehlern ist sehr hoch. Um Risiken zu vermeiden, diversifizieren Anleger ihr Portfolio nach dem üblichen Schema. Verluste werden minimiert, indem so viele Prozent der Vermögenswerte verkauft werden, um die Kosten ihres Kaufs wieder hereinzuholen. Lassen Sie den anderen Teil im Portfolio verbleiben. Sie ist es, die einen Nettogewinn erzielen kann. Aber es ist nicht immer der Fall. Unvorhergesehene Risiken sind der größte gefährliche Faktor beim Verkauf und der Beibehaltung von Vermögenswerten.
Wenn sich der Preis verdoppelt, kann der Nettogewinn 100 % erreichen. Aber eine rigorose Marktanalyse ist erforderlich. Bei liquiden Aktien ist das Konkursrisiko leider nicht auszuschließen. Der Emittent kann in Konkurs gehen, und der Aktionär erhält keine Entschädigung. Der Gläubiger nach den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation hat Vorrang. Seine Forderungen werden in der Reihenfolge erster Priorität befriedigt. Minderheitsaktionäre können nur dann eine Entschädigung erhalten, wenn nach der Rückzahlung von Schuldverpflichtungen noch Beträge übrig sind.
Es ist einfacher, mit liquiden Aktien Geld zu verdienen als mit wenig liquiden. Aber auch hier gilt es, die Risiken und Verluste zu kalkulieren. Die Vorteile der ersteren sind ihre garantierte Stabilität und ihr Einkommen. Gleichzeitig gibt es immer potenzielle Nachfrage und Gewinn.
