Heute werden wir versuchen herauszufinden, wie man Aktien vor dem Kauf analysiert und welche Aktien besser zu kaufen sind.
Wie viele bereits wissen, sollte das ideale Anlageportfolio festverzinsliche Instrumente (hauptsächlich Anleihen, für die Sie einen stabilen und vorhersehbaren Coupon erhalten) und variabel verzinsliche Instrumente (das sind Aktien mit Wachstumspotenzial) enthalten. Die Anteile dieser Instrumente im Portfolio hängen von Ihrer spezifischen Situation ab. Die Frage, die die meisten unerfahrenen Anleger beschäftigt, lautet natürlich: Wie analysieren und wählen Sie genau die Aktien aus, die in Ihr Portfolio aufgenommen werden können?
Leider wird es hier kein allgemeingültiges Rezept geben, da jeder Mensch auf seinen Anlagezielen aufbauen muss. Sie könnten sagen: „Was könnte der Zweck sein? Ich möchte Aktien kaufen und verdienen“. Aber eine solche Fragestellung ist sehr gefährlich und grundsätzlich falsch. Behandeln Sie die Finanzmärkte nicht wie einen magischen Knopf, der Geld für Sie druckt. Sie müssen die Tools sorgfältig auswählen und auf Ihrer Situation aufbauen. Die Anlageziele hängen ab von: dem Zeitrahmen, für den Sie bereit sind zu investieren; aus der Anlagesumme; auf Ihre Risikoeinstellung und vieles mehr.
Es gibt drei Gruppen von Anlagezielen
Das erste Ziel ist es, einen stabilen Cashflow zu erhalten. In der Regel beziehen sich solche Papiere auf den Telekommunikationssektor, die Elektrizitätsindustrie, Immobilienfonds-Razzien auf dem US-Markt. Hier können Sie mit nachvollziehbaren, planbaren und stabilen Dividenden rechnen und erhalten dementsprechend die gleichen Mieteinnahmen.
Die zweite Gruppe von Zielen ist das nachhaltige Wachstum der Aktien und der Schutz des Kapitals. Dies sind Anleger mit relativ geringer Risikobereitschaft. Sie sind nicht bereit, in Unternehmen zu investieren, die vom Aussterben bedroht sind. Solche Anleger eignen sich für die liquidesten Aktien mit etwas moderateren Drawdowns. Dazu gehören Aktien der Kategorie FMCG. Und es müssen keine Dividendenaktien sein. Wenn es um nachhaltiges Wachstum und Schutz geht, zahlt ein Unternehmen möglicherweise keine oder nur sehr wenig Dividenden. Aber hier ist die Hauptanforderung ein nachhaltiges Geschäft, das die Märkte mögen. Auf dieser Grundlage erwarten wir, dass unser Kapital geschützt ist und die Aktien langsam und reibungslos wachsen.
Die dritte Gruppe von Zielen ist eine aggressive Kapitalerhöhung. Dies ist eine Person, die bereit ist, Risiken einzugehen und für dieses Risiko eine hohe Rendite erhalten möchte. Ein solcher Investor kann Unternehmen in Betracht ziehen, die überhaupt keine Dividenden zahlen und dies auch nicht planen, sich aber in einer Phase des frühen und schnellen Wachstums befinden. Im Grunde handelt es sich dabei um Aktien der ersten Staffel. Hier müssen Sie die Risiken für sich selbst verstehen und akzeptieren. Ein Beispiel sind Tesla und Yandex, die in den letzten Monaten in die Höhe geschossen sind. Diese Unternehmen befinden sich in der Entwicklungsphase.
Es ist klar, dass es im Markt keine klaren Grenzen geben kann, die nicht überschritten werden können. Der Aufbau eines Portfolios ist immer eine sehr kreative Geschichte. Wenn Sie das Portfolio jedoch selbst verwalten, lohnt es sich, zwei getrennte Depots zu führen. Auf der einen haben Sie Papiere, die keinem großen Risiko ausgesetzt sind. Andererseits gibt es Spielraum für aggressive Wertpapiere und für die Möglichkeit, die Rendite Ihres Portfolios zu steigern. Nach Festlegung des Ziels kann bereits zur Auswahl konkreter Aktien übergegangen werden.
Bevor Sie einige Ticker auswählen und Ihrem Portfolio hinzufügen, müssen Sie eine qualitative Analyse durchführen. Dazu müssen Sie verstehen, welche Trends in den Märkten derzeit existieren, abhängig von Ihren Zielen, über die wir gerade gesprochen haben. Es ist auch notwendig, Finanznachrichten und Expertenblogs zu lesen. Sie können die von Investmenthäusern und Maklerunternehmen bereitgestellten Analysen verwenden.
Aber das bedeutet nicht, die Antwort auf die Frage zu finden: „Was soll ich heute tun? Soll ich eine Aktie kaufen oder nicht?“. Und um im Nachrichtenfluss zu sein und zu verstehen, welche Trends sich jetzt bilden, und zu versuchen, sie vorherzusagen. So bilden Sie sich bestimmte Argumente, auf deren Grundlage Sie diese oder jene Aktie kaufen werden. Anlageberater nennen dies die Geschichte hinter dem Vermögenswert in Ihrem Portfolio. Sie müssen sich selbst erklären, warum diese Aktie Ihnen gehören sollte. Dies ist eine qualitative Aktienanalyse.
Nachdem Sie die Trends studiert, den Stand der Dinge in verschiedenen Wirtschaftssektoren verstanden und für sich erfolgsversprechende identifiziert haben, beginnen Sie mit der Auswahl geeigneter Unternehmen innerhalb dieser Kriterien.
Wie finde ich es heraus? Tatsächlich gibt es viele Optionen, aber es gibt mehrere Möglichkeiten, die Sie verwenden können.
Erstens gibt es Aktien-Screener. Darin können Sie Aktien nach einem bestimmten Kriterium (Branche, Branche) filtern und bereits innerhalb der Branche verschiedene Filter einrichten.
Auf dem russischen Markt ist ETF im Gegensatz zu Amerika kein sehr entwickeltes Instrument. Um sich Unternehmen anzusehen, die in eine enge Richtung operieren, können Sie daher zum ETF-Screener gehen und dort bereits nach ETFs in einer bestimmten Richtung suchen. Und für bestimmte ETFs haben Sie eine Holding-Registerkarte. Wenn Sie darauf klicken, sehen Sie eine Liste der Unternehmen, die in dieser Richtung ausgewählt wurden.
Das Fundament ist natürlich wichtig, aber Sie müssen verstehen, dass es kurzfristig nicht gut funktioniert.
Worauf Sie achten sollten
Erstens, wenn wir über Finanzindikatoren sprechen, lohnt es sich, sie dynamisch zu betrachten. Idealerweise 5 Jahre für jedes Unternehmen. Denn ohne vergleichende Analyse macht es keinen Sinn. Vergessen Sie nicht IPS – Gewinn pro Aktie, denn dies ist einer der wichtigsten Indikatoren des Unternehmens. Es ist auch wünschenswert, es 5 Jahre lang in der Dynamik zu verfolgen. Wenn IPS seit mehreren Jahren wächst, dann ist dies ein Indikator für ein gutes Unternehmen.
Auch ein Blick auf die Cashflows lohnt sich, da der Gewinn des Unternehmens „abgezogen“ werden kann (was Elon Musk heutzutage verdächtigt wird). Ein stetig wachsender Cashflow ist die positivste Geschichte, auf die Anleger hoffen können. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, Geld in der Bilanz anzusammeln, Aktien zurückzukaufen und großzügige Dividenden zu zahlen.
Das Einkommen des Unternehmens ist gut und gut, wenn es eine positive Dynamik gibt, aber vergessen Sie nicht die Rentabilität, um zu verstehen, wie effizient das Unternehmen arbeitet. Hier müssen Sie sich die Gesamtkapitalrendite, das Eigenkapital, den Umsatz, das Verhältnis des Jahresüberschusses zum Buchwert des Kapitals ansehen.
Der nächste wichtige Punkt, auf den Sie immer achten sollten, ist die Schuldenlast – das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital. Je höher es ist, desto größer sind die Risiken; es zeigt die Schuldenlast des Unternehmens. Vergessen Sie nicht, dass eine zu geringe Verschuldung nicht immer gut ist, denn manchmal leiht niemand einem Unternehmen Geld und dies lässt es nicht zu, sich zu entwickeln.
Ein weiterer Indikator – Nettoverschuldung – Schulden abzüglich Barmittel und deren Äquivalente in der Bilanz des Unternehmens. In gewisser Weise ist dieser Multiplikator aufschlussreicher. Da gibt es Unternehmen, die zwar reichlich Geld haben, aber aus bestimmten Gründen Fremdkapital anziehen (Ortsbanden), und das ist nicht immer schlecht.
Sie müssen auch etwas über die Dividendenrendite und die absolute Auszahlung wissen. Wir müssen uns ansehen, wie lange das Unternehmen Dividenden zahlt, wie stabil sie sind und ob es in der Lage ist, die Dividendenzahlungen zu erhöhen. Es gibt jedoch außergewöhnliche Situationen, wie die Krise von 2020 oder 2008, in denen viele verantwortungsbewusste Unternehmen gezwungen waren, die Dividenden zu kürzen.
Es lohnt sich, auf Prognosen zukünftiger Dividendenzahlungen des Unternehmens selbst oder von Analysten zu achten, aber andererseits sind Dividenden nicht der einzige Faktor, auf den Sie sich verlassen können, wenn Ihre Ziele nicht rein passives Einkommen sind.
Es gibt auch Unternehmen, die nach langer Zeit am Markt keine Dividenden zahlen (Facebook), aber gleichzeitig aktiv investieren und Startups kaufen.
Die nächste Frage, die Sie stellen können, lautet „Soll ich mir ein Diagramm ansehen und technische Analysen verwenden?“. Hier ist es jedem selbst überlassen. Sie können sich den Chart ansehen, Sie können sich bestimmte Niveaus ansehen, Sie können Trendlinien bilden, aber viele Anleger halten die Verwendung verschiedener Indikatoren für unangemessen. Auf den Charts sollten Sie sich Umkehrmuster ansehen.
Eine solche Tabelle kann einfach in Excel hinterlassen werden, Sie können Aktien-Screener verwenden, da viele von ihnen uns die Möglichkeit bieten, eine vergleichende Analyse nach Unternehmen durchzuführen.
Genau so sieht eine theoretische Ausbildung zur Fundamentalanalyse von Aktien und deren Auswahl in einem Portfolio aus. Es stellte sich nicht sehr kurz heraus, aber jetzt haben sich die Hauptrichtungen herausgestellt.
Ein paar Tipps
Beeil dich nicht. Beeilen Sie sich zunächst nicht, sich auf Anraten einer anderen Person einen bestimmten Multiplikator anzusehen. Diese Strategie ist sehr oberflächlich und der Markt mag solche Oberflächlichkeit nicht und wird oft dafür bestraft.
