Hoje, o mercado de ouro é caracterizado por uma grande variedade de instrumentos de investimento com diferentes graus de risco e finalidade.
Alguns veículos de investimento são para investimento de longo prazo, enquanto outros são para especulação ou negociação de curto prazo. Portanto, os investidores devem considerar as seguintes principais opções de investimento ao decidir investir em ouro:
- investir em ouro físico (barras e moedas de ouro, certificados de ouro, joias);
- investir em títulos vinculados a ouro (ações, fundos de investimento, ETFs);
- Investir em derivativos relacionados ao ouro (futuros, opções, CFDs de ouro).
Investir em ouro físico
Você também pode adquirir certificados de ouro, confiando assim a segurança do seu investimento a uma empresa de comércio de ouro. Em alguns casos, as joias podem ser uma boa alternativa às barras e moedas de ouro. Os investimentos em ouro físico são geralmente considerados investimentos de longo prazo, cujo prazo deve ser de pelo menos 5 a 10 anos. É muito importante usar apenas revendedores respeitáveis ao comprar ouro, pois produtos falsificados podem ser apresentados no mercado.
Ao investir em ouro físico, também é importante considerar os custos adicionais de armazenamento e transporte. Investidores experientes geralmente armazenam seus investimentos em ouro em cofres de bancos alugados ou em cofres de empresas de comércio de ouro. Muitas das empresas de comércio de ouro mais respeitáveis também fornecem serviços de armazenamento de ouro para seus clientes, o que pode resultar em economias significativas no custo de envio e armazenamento de ouro.
As tecnologias modernas tornaram possível transferir muitos processos de compra e venda de ouro para a Internet. Por exemplo, BullionVault, uma das maiores plataformas de investimento em ouro online do mundo, não apenas armazena seu próprio ouro, mas também possibilita a compra de uma pequena fração das Good Delivery Bars (GODBs) padrão de 400 onças troy, permitindo que ele ofereça seus mais de 85.000 clientes, talvez o melhor preço do mercado de ouro de investimento.
Investimento em barras e moedas de ouro
Em termos de peso, preço e liquidez, a melhor escolha seriam barras de ouro de investimento de 100g, que são as mais populares entre todos os investidores. Para maior segurança, cada barra de ouro é marcada com um número de série exclusivo do fabricante, certificado e embalado em embalagem lacrada. Ao comprar barras de ouro, recomenda-se escolher apenas produtos certificados de fabricantes respeitáveis.
As empresas mais famosas neste mercado são aquelas que são reconhecidas em todo o mundo:
- PAMP SA (Suíça)
- Valcambi SA (Suíça)
- Perth Mint (Austrália)
- Heraeus (Alemanha)
Outra maneira conveniente para os pequenos investidores investirem em ouro físico é através de moedas de ouro. O preço das moedas de ouro geralmente é um pouco mais alto do que as barras de ouro, mas as moedas geralmente são mais líquidas do que as barras de ouro e são mais fáceis de vender quando necessário. As moedas de ouro mais comuns são denominações de uma onça troy.
No comércio, você pode encontrar moedas cunhadas em diferentes países, mas as mais populares entre os investidores são:
- Krugerrand da África do Sul
- Soberano Britânico
- Águia Dourada dos EUA
- Canguru australiano
- Folha de bordo dourada canadense
Como as moedas de ouro mais populares são cunhadas pelas casas da moeda do governo, elas têm sua própria denominação. Claro, essa denominação é bastante simbólica, pois a quantidade de ouro contida em uma moeda sempre vale muito mais do que a denominação indicada nela. Algumas moedas também têm um valor numismático baseado não em seu conteúdo de ouro puro, mas em seu valor histórico e colecionável adicional. No entanto, pessoas que não são colecionadores de moedas devem evitar moedas numismáticas, pois apenas especialistas na área podem determinar com precisão o valor de tais itens. É recomendável que você compre apenas moedas de ouro de investimento padrão de empresas respeitáveis e devidamente licenciadas.
Certificados de ouro
Muitas grandes empresas de mineração de ouro comercializam certificados de ouro. Esses certificados estão associados a itens de ouro de investimento específicos armazenados nos cofres, para que o cliente possa trocar o certificado por ouro físico a qualquer momento. A maior desvantagem dessa maneira de investir em ouro são as taxas adicionais de envio e manuseio que você terá que pagar para enviar o ouro físico. Ao adquirir um certificado de ouro, certifique-se de que ele esteja realmente vinculado a unidades físicas de ouro, e não a outros instrumentos financeiros!
Jóias de ouro
Outra forma de investir em ouro físico é através de joias. No entanto, neste caso, você não deve investir em joias produzidas em massa, que muitas vezes são apenas douradas, mas em itens únicos de fabricantes conhecidos ou com valor histórico. Obviamente, tal investimento será muito caro, e grande parte do preço será baseado no valor artístico ou colecionável da joia, não na quantidade de ouro puro.
Deve-se notar também que o teor de ouro fino das joias geralmente é muito menor do que as barras ou moedas de ouro de investimento. Esta não é uma desvantagem significativa das joias, porque, em primeiro lugar, os itens de ouro de pureza mais baixa custam menos e, em segundo lugar, se as impurezas certas forem usadas, os itens de ouro serão muito mais resistentes ao desgaste. No entanto, para quem investe em ouro, isso significa que investir em joias de ouro é muito mais caro do que apenas comprar ouro para investimento.
Investir em títulos vinculados a ouro
Os investimentos em ouro podem ser feitos não apenas na forma física. Hoje, o mercado de ações pode oferecer aos investidores várias maneiras eficazes de investir em ouro. As opções mais acessíveis para investidores iniciantes são: fundos mútuos, ETFs e ações de empresas associadas ao mercado de ouro. Como todos os veículos de investimento, os títulos têm suas próprias vantagens e desvantagens que devem ser consideradas ao considerar se deve ou não investir em ouro dessa maneira.
Deve-se notar que investir em títulos vinculados ao ouro é considerado por alguns especialistas em investimentos como mais eficaz do que investir em ouro físico. Em primeiro lugar, porque neste caso o investidor não suporta quaisquer custos de armazenamento, transporte e seguro. Também protege contra o roubo de ouro físico. Além disso, os títulos não têm as propriedades de economia de valor do ouro físico. Portanto, ao investir em títulos relacionados ao ouro, é recomendável sempre considerar e levar em consideração as vantagens e desvantagens desses instrumentos.
Fundos de investimento em ouro
Investir em títulos emitidos por fundos de investimento é provavelmente uma das maneiras mais fáceis de investir em ouro disponível para investidores comuns. Esses fundos de investimento são administrados por gestores de fundos profissionais que investem dinheiro de acordo com uma estratégia pré-determinada. É muito importante para um investidor descobrir exatamente como os fundos investem em ouro.
Alguns fundos compram apenas ouro físico e o armazenam em cofres seguros, enquanto outros adicionam futuros de ouro ou ações de mineração de ouro às suas carteiras de investimento. Os fundos de investimento em ouro são muito benéficos para pessoas com pequenas quantias para investir, pois permitem diversificar bem seus investimentos em ouro, mesmo que não tenham muito capital.
Por outro lado, os gestores profissionais de fundos de investimento não trabalham de graça e cobram uma taxa por seus serviços, o que reduz o retorno global do fundo. Lembre-se também que não há 100% de garantia de que o fundo que você escolher será lucrativo. Muitas vezes acontece que mesmo os gestores de fundos profissionais enfrentam perdas de maior ou menor valor. Portanto, certifique-se de ler o prospecto do fundo e verificar as disposições dos gestores do fundo em relação à gestão e outras remunerações.
ETFs que investem em ouro
Outra maneira de investir em ouro disponível para investidores iniciantes são os ETFs de ouro (fundos negociados em bolsa). Esses fundos são muito fáceis de negociar, pois são comprados e vendidos na bolsa de valores, assim como ações ou títulos regulares. Os ETFs procuram reproduzir o mais próximo possível as mudanças no valor de uma commodity ou índice de commodities selecionado e, portanto, normalmente investem em contratos futuros, bem como nas próprias commodities físicas. Em outras palavras, os ETFs que investem em ouro permitem reproduzir com muita precisão o movimento do preço do ouro na bolsa, sem investir no próprio ouro físico.
Portanto, os ETFs de ouro podem oferecer aos investidores um acesso relativamente fácil ao mercado de ouro, mas é importante lembrar ao escolher esse tipo de fundo que os ETFs geralmente visam rastrear o preço do ouro. O rendimento esperado do ETF de ouro não excede a média do mercado. De referir ainda que a partir de 2018, com a entrada em vigor da chamada diretiva MIFID II, os investidores da União Europeia já não podem comprar ETFs negociados nos EUA que não cumpram os requisitos para fundos na União Europeia. No entanto, embora a Diretiva tenha limitado significativamente a escolha dos investidores europeus, ainda há uma quantidade significativa de ETFs de ouro no mercado.
Os maiores ETFs de ouro negociados na Europa são:
- iShares Physical Gold ETC
- Xetra Gold
- Invesco Physical Gold A
- Ouro Físico do WisdomTree
Ações de empresas do setor de mineração de ouro
Você também pode investir em ouro comprando ações de empresas que operam nesse setor. Em essência, é um investimento indireto em ouro quando você investe em títulos de empresas de mineração ou mineração de ouro. Um dos maiores benefícios dessa forma de investir em ouro é a renda adicional dos dividendos pagos pelas empresas. Também é relativamente fácil comprar, manter e, se necessário, vender ações.
As maiores empresas de mineração e mineração de ouro atualmente no mercado são:
- “Newmont”
- “Barrick”
- AngloGold Ashanti
- “Ouro Kinross”
- Oxo
- Transiberiana
- Oculto
Claro, também existem muitas pequenas empresas regionais que operam no mercado de ouro.
Por outro lado, investir em ouro comprando ações de empresas também apresenta algumas desvantagens. Em primeiro lugar, muitas das maiores empresas de mineração estão envolvidas não apenas na extração de ouro, mas também de outros metais preciosos ou mesmo pedras preciosas. As ações de ouro podem representar apenas uma parte muito pequena do balanço dessas empresas, portanto, para investir especificamente em ouro, você precisa ter muito cuidado ao escolher empresas que melhor reflitam as mudanças no preço do ouro. Para fazer isso, você precisa estudar cuidadosamente as atividades das empresas, suas demonstrações financeiras e comprar apenas ações de organizações que trabalham ativamente no mercado de ouro.
Deve-se notar também que o preço das ações de uma empresa não depende apenas do preço do ouro ou de outras commodities na bolsa de valores. O desempenho das empresas, seus lucros, o ambiente competitivo, a qualidade da gestão e muitos outros fatores também têm um impacto significativo no preço das ações. As empresas também estão frequentemente expostas a riscos completamente alheios ao ouro, como flutuações cambiais, greves de trabalhadores, ambientes políticos e assim por diante. Em essência, comprar ações de empresas que operam no setor de ouro é um investimento tanto em ações quanto no próprio ouro, portanto, ao escolher esse tipo de investimento, você precisa pesar as vantagens e desvantagens do ouro e das ações.
Investir em derivativos vinculados ao ouro
Esses produtos financeiros foram desenvolvidos inicialmente para ajudar os investidores a compensar os movimentos adversos do mercado contra seus investimentos, mas hoje em dia a maioria dos derivativos é usada principalmente para especulação de mercado de ações de curto prazo. Deve-se notar que os derivativos discutidos abaixo não apenas têm potencial para altos retornos, mas também carregam um nível relativamente alto de risco, portanto, eles devem ser usados apenas por investidores muito experientes e profissionais.
Futuros de ouro
Os futuros de ouro são, de longe, os derivativos relacionados ao ouro mais populares. Um contrato de futuros é um acordo juridicamente vinculativo entre um comprador e um vendedor para comprar em um momento pré-acordado e a um preço acordado de uma quantidade acordada de ouro para o comprador e uma quantia acordada para o vendedor. Essas transações são padronizadas, de modo que a quantidade e a qualidade do ouro, bem como a duração da transação, são determinadas com precisão antes de serem concluídas. Normalmente, apenas o valor da transação muda, pois não se sabe qual será o preço do ouro na bolsa no momento da transação.
O principal objetivo dos futuros de ouro é gerenciar o risco de mudanças no preço do ouro na bolsa. Os participantes do mercado que desejam se proteger celebram contratos futuros de ouro, o que é contrário ao seu core business. Assim, se uma situação desfavorável se desenvolver no mercado e ocorrerem perdas na atividade principal, elas podem ser compensadas por receitas futuras.
Por exemplo, se um joalheiro acredita que o preço do ouro aumentará no futuro, ele pode investir em um contrato futuro de ouro para garantir um determinado preço do ouro no futuro. Se os preços do ouro subirem no futuro, o joalheiro obviamente terá que pagar mais pelo ouro por suas joias, mas suas posições compradas no mercado futuro permitirão que ele tenha lucro, compensando assim as perdas incorridas como resultado de pagar mais para o ouro físico. Por outro lado, se os preços do ouro caírem, o joalheiro terá prejuízo no mercado futuro, mas pagará menos pelo ouro físico. Em qualquer caso, o joalheiro segurou contra mudanças no preço do ouro na bolsa de valores.
No entanto, hoje em dia, os futuros de ouro são mais frequentemente usados para especulação de curto prazo e não para proteger o investimento. A maioria dos futuros de ouro nunca atinge o vencimento porque os investidores os fecham cedo. Normalmente, os investidores que especulam em futuros não vão comprar ouro ou outra mercadoria fornecida por um contrato, mas liquidar uma posição longa em um contrato abrindo uma posição curta no mesmo contrato quando for a hora certa. Isso reflete o lucro ou perda no contrato.
Opções de ouro
Uma opção sobre ouro é o direito de um investidor comprar ou vender uma quantidade predeterminada de ouro em uma data específica a um preço predeterminado. Em outras palavras, ao contrário de um contrato futuro de ouro, uma opção é apenas uma escolha do investidor, não uma obrigação de comprar ou vender ouro. As opções de ouro permitem que os investidores ganhem dinheiro quando o preço do ouro sobe e desce.
Por exemplo, se um investidor acredita que o preço do ouro aumentará no futuro, ele pode entrar em uma opção de compra de ouro. Dá ao investidor o direito de comprar uma quantidade fixa de ouro em um tempo fixo a um preço predeterminado. Se no futuro, antes do vencimento da opção, o preço do ouro subir acima do preço especificado na opção, o investidor lucrará com a diferença entre o preço do ouro na bolsa e o preço fixado na opção. No entanto, se o preço do ouro cair abaixo do preço acordado no momento em que a opção expirar, o investidor sofrerá uma perda. A perda incorrida pelo investidor será igual ao preço pago ao entrar em uma opção de compra de ouro.
Por outro lado, se um investidor acredita que o preço do ouro deve cair no futuro, ele pode entrar em uma opção de venda. Dá ao investidor o direito de vender uma quantidade fixa de ouro em um tempo fixo a um preço predeterminado. Assim, se o preço do ouro cair abaixo do preço estipulado no contrato antes do vencimento da opção de venda, o investidor terá lucro. Se o preço do ouro subir acima do preço acordado no momento do vencimento da opção, o investidor incorrerá em perdas. Tal como acontece com uma opção de compra, a perda do investidor será limitada ao preço pago quando a opção foi contratada.
Negociação de CFDs de Ouro
A última maneira de investir em ouro é negociar contratos de ouro CFD (Contrato por Diferença) ou contratos por diferença. Em essência, um CFD sobre ouro é uma espécie de acordo entre um investidor e um corretor de sua escolha para pagar a diferença entre o preço do ouro no momento da celebração do contrato e o preço do ouro no final do contrato .
Assim, ao comprar CFDs sobre ouro, o investidor não compra ouro em si, mas simplesmente “aposta” com um corretor na diferença dos preços do ouro. Por exemplo, se um investidor acredita que o preço do ouro aumentará no futuro, ele pode entrar em um CFD com seu corretor. Se o preço do ouro subir no final da negociação, o corretor pagará ao investidor o lucro resultante, mas se o preço do ouro cair, o corretor terá lucro e o investidor perderá.
Os CFDs de ouro também podem ser alavancados para que, mesmo com um depósito relativamente pequeno, um investidor possa controlar posições de ouro bastante grandes. Obviamente, grandes posições significam não apenas lucros potencialmente grandes, mas também grandes perdas, por isso é recomendável que iniciantes e investidores inexperientes abram primeiro uma conta “demo” de teste com um corretor e desenvolvam suas habilidades de negociação.
