للوهلة الأولى ، يصعب التمييز بين المستثمر والمضارب. على أي حال ، يجب أن يتم بيع وشراء الأسهم بعد إجراء تحليل أولي للسوق. ومع ذلك ، فهي مختلفة جدا.
حتى قبل أن نبدأ في التعرف على سوق الأوراق المالية ، فإن الأمر يستحق فهم الفرق بين الاستثمار والمضاربة. يوجد في البورصة كل يوم تبادل: يتم تداول الأسهم ، مما يؤدي إلى تقلبات ثابتة في الأسعار. وراء كل معاملة شخص مختلف ودافع مختلف واستراتيجية مختلفة وقواعد مختلفة. كلهم لديهم نفس الهدف – لكسب المال. ومع ذلك ، تختلف أساليبهم – فبعضهم يستثمر والبعض الآخر يتكهن.
دعونا نتحقق من الاختلافات. من هو المستثمر؟
الاستثمار هو شراء أسهم الشركات بقيمتها مع توقع نمو طويل الأجل للشركة ، تليها الأرباح. كما يوحي التعريف ، يجب أن تتحلى بالصبر ، لأنه لا توجد شركة تنمو من أسبوع لآخر. هنا يتم إنشاء محافظ الأوراق المالية للشركات لسنوات عديدة. يمكن للمستثمر أيضًا أن يكسب بطريقة مختلفة قليلاً عن مجرد نمو الأسعار. يصبح مشتري الأسهم مالكًا مشاركًا للشركة. كمساهم ، يمكنه الذهاب إلى اجتماع عام تنظمه الشركة والاستفادة مما يسمى توزيعات الأرباح.
توزيعات الأرباح هي جزء من الأرباح التي تشاركها الشركة مع المستثمرين الذين يمتلكون الأسهم. وبالتالي ، سوف يحصل المستثمر على راتب كل عام.
يتطلب الاستثمار تحليلاً جيدًا للشركة التي تريد شراء أسهمها. بعد كل شيء ، الهدف هو زيادة قيمة الأصول المكتسبة على المدى الطويل. لتقييم احتمالات هذا القطاع من الاقتصاد والشركة نفسها ، تحتاج إلى معرفة كيفية قراءة التوصيات والتعليقات ، والاطلاع على معلومات السوق ومعرفة كيفية الجمع بين الحقائق. يمكن للمستثمر الكفء إنشاء محافظ تدر عوائد منتظمة سنة بعد أخرى.
من هو المضارب؟ الشيء الرئيسي لمثل هذا الشخص هو الربح. لا يهم ما تفعله الشركة التي يشتريها وكيف تتطور أعمالها. الشيء الرئيسي هو ارتفاع تقلبات الأسعار التي يمكنك من خلالها جني الأرباح. غالبًا ما يكون اتجاه الحركة غير مهم ، لأن المضاربين يستفيدون أيضًا من انخفاض الأسعار باستخدام أدوات مثل العقود. عندما تنخفض أسعار الأسهم ، يحقق المضارب ربحًا.
إذا اشترى المضارب أسهمًا بهدف إعادة بيعها بسرعة لتحقيق الربح. وخير مثال على المضاربة هو رد فعل شركات التأجير على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. مع انخفاض الأسهم بعد إعلان نتائج الاستفتاء في المملكة المتحدة ، تمكن المضاربون من شراء الأسهم بثمن بخس. انتعشت معظم الأسهم مرة أخرى خلال الأيام القليلة المقبلة. كان للخوف أعين كبيرة ، وفي غضون أيام قليلة كان من الممكن أن يكسب حتى بضع عشرات في المائة على أرخص الشركات.
يعتبر الرسم البياني أكثر أهمية للمضاربة – الأداء المالي للشركة أو حالة الاقتصاد نفسه لا يهم كثيرًا. الأهم من ذلك بكثير هي المشاعر في السوق ، مثل الخوف الناجم عن أزمة مالية محتملة أو التغييرات التي تصاحب الانتخابات في بلدان مثل الولايات المتحدة. إذا تمكنت من تحقيق ربح سريعًا من تقلبات الأسعار الكبيرة ، فسيكون هناك مجال للمضاربة. ومع ذلك ، لا تنس أن التقلبات الكبيرة في الأسعار تسبب الكثير من التوتر والمخاطر العالية.
الوقت هو الجوهر
يبدو أن عامل الوقت هو أبسط معيار يمكن من خلاله التمييز بين المتداول والمضارب. إذا كنا نستثمر في الأسهم مع توقع المزيد من التطوير للشركة ، ونتائج مالية أعلى وربما توزيعات أرباح ، فإننا ننصح بالصبر – قد يستغرق تطوير الشركة سنوات. يظهر تاريخ العديد من الشركات أن الأمر يستحق الانتظار بضع سنوات للحصول على مكاسب ببضع مئات في المائة ، قبل أدوات مثل الصناديق.
تتطلب المضاربة فهماً جيداً لمعنويات سوق الأوراق المالية على المدى القصير والتفكير. يجب أن تتفاعل بسرعة مع التغيرات في سوق الأسهم ، لأن أفضل المضاربة غالبًا ما تكون تغيرات الأسعار لمدة تصل إلى عدة أيام – عمليات بيع قوية وعودة محتملة إلى سعر البداية. غالبًا ما ينتظر المضارب الناجح وقتًا طويلاً للحصول على فرصة ويراقب السوق فعليًا بالنقد في محفظته ، بينما يحتفظ المستثمر بمعظم أمواله في الأوراق المالية لفترة طويلة.
تكمن مفارقة المضاربة تحديدًا في الوقت المستغرق: المضاربة قصيرة جدًا ، لكن المضارب نفسه يقضي وقتًا أطول بكثير أمام الرسوم البيانية من المتداول الذي يحتفظ ببساطة بمركز مفتوح.
أحدهما لا يستبعد الآخر
من الناحية النظرية ، لا يتعين عليك الاختيار مرة واحدة وإلى الأبد بين المستثمر والمضارب. ومع ذلك ، فإن دمج محفظة الأسهم مع محفظة المضاربة أمر صعب للغاية ، ويتطلب الكثير من الخبرة ويستغرق وقتًا طويلاً.
من الجدير أيضًا أن نتذكر أن المضاربة أكثر خطورة من الاستثمار. يمكن للمستثمر المتمرس بناء محفظة مضاربة صغيرة بمرور الوقت ، مع الحفاظ على المبدأ القائل بأن معظم الأموال تنفق على الاستثمار في الأسهم ، وأقل على فرصة استخدام أساليب المضاربة. تزيد محفظة الأسهم بانتظام من رأس المال ، في حين أن الجزء المضارب يمكن أن يجلب مبلغ “مكافأة” إذا ظهرت فرصة في السوق.
ينام المستثمر بشكل أفضل
بينما يكافح المضارب مع السوق ، في محاولة لانتزاع بعض الأرباح لنفسه من تقلبات الأسعار اليومية ، يختار المستثمر الأسهم للمحفظة وينتظر بهدوء ، متحكمًا في المخاطر. يتيح لك هذا الأسلوب التركيز على العمل أو إدارة الأعمال التجارية ، بينما تحقق المدخرات المستثمرة الربح من خلال زيادة رأس المال. أفضل مثال على الاستثمار في الشركات القيمة هو استراتيجية المستثمر الشهير وارن بافيت.
قام ببناء محافظ على مر السنين ، واختيار أسهم الشركات الموثوقة التي طالما تقاسمت الأرباح مع المساهمين ، ودفع ما يسمى توزيعات الأرباح. هذه الإستراتيجية البسيطة ، التي تم استخدامها لعقود من الزمن ، تتفوق في الأداء على المضاربين العدوانيين في صناديق الاستثمار المشترك.
يعتمد النجاح في الاستثمار على ما يعرفه المستثمر وظروف السوق. لا أحد يؤثر على العامل الثاني ، لكن العامل الأول يعتمد فقط على الخبرة التي يكتسبها المستثمر مع كل معاملة لاحقة. الاستثمار هو عملية وعندما يتم اكتساب الخبرة ، ستأتي النتائج.
