اليوم ، يتميز سوق الذهب بمجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار بدرجات متفاوتة من المخاطر والغرض.
بعض أدوات الاستثمار مخصصة للاستثمار طويل الأجل ، في حين أن البعض الآخر مخصص للمضاربة أو التداول على المدى القصير. لذلك ، يجب على المستثمرين النظر في خيارات الاستثمار الرئيسية التالية عند اتخاذ قرار الاستثمار في الذهب:
- الاستثمار في الذهب المادي (سبائك الذهب والعملات المعدنية وشهادات الذهب والمجوهرات) ؛
- الاستثمار في الأوراق المالية المرتبطة بالذهب (الأسهم ، صناديق الاستثمار ، صناديق الاستثمار المتداولة) ؛
- الاستثمار في المشتقات المرتبطة بالذهب (العقود الآجلة والخيارات وعقود الفروقات على الذهب).
الاستثمار في الذهب المادي
يمكنك أيضًا شراء شهادات الذهب ، وبالتالي تفويض ضمان استثمارك لشركة تجارة الذهب. في بعض الحالات ، يمكن أن تكون المجوهرات بديلاً جيدًا للقضبان والعملات الذهبية. تعتبر الاستثمارات في الذهب المادي عادةً استثمارات طويلة الأجل ، يجب أن تكون مدتها من 5 إلى 10 سنوات على الأقل. من المهم جدًا استخدام التجار ذوي السمعة الطيبة فقط عند شراء الذهب ، حيث يمكن عرض المنتجات المقلدة في السوق.
عند الاستثمار في الذهب المادي ، من المهم أيضًا مراعاة التكاليف الإضافية لتخزينه ونقله. عادة ما يقوم المستثمرون المتمرسون بتخزين استثماراتهم في الذهب في خزائن البنوك المستأجرة أو في خزائن شركات تداول الذهب. تقدم العديد من شركات تجارة الذهب الأكثر شهرة أيضًا خدمات تخزين الذهب لعملائها ، مما قد يؤدي إلى توفير كبير في تكلفة شحن الذهب وتخزينه.
جعلت التقنيات الحديثة من الممكن نقل العديد من عمليات شراء وبيع الذهب إلى الإنترنت. على سبيل المثال ، لا تخزن BullionVault ، أحد أكبر منصات الاستثمار في الذهب عبر الإنترنت في العالم ، الذهب الخاص بها فحسب ، بل تتيح أيضًا شراء جزء صغير من ألواح التوصيل الجيدة (GODBs) القياسية 400 أونصة تروي ، مما يتيح لها تقديم أكثر من 85000 عميل ، وربما يكون هذا هو أفضل سعر في سوق الذهب الاستثماري.
استثمار سبائك الذهب والعملات المعدنية
من حيث الوزن والسعر والسيولة ، سيكون الخيار الأفضل هو سبائك الذهب الاستثمارية 100 جرام ، وهي الأكثر شعبية بين جميع المستثمرين. لمزيد من الأمان ، يتم تمييز كل سبيكة من الذهب برقم تسلسلي فريد من قبل الشركة المصنعة ، ومعتمدة ومعبأة في عبوة مختومة. عند شراء سبائك الذهب ، يوصى باختيار المنتجات المعتمدة فقط من الشركات المصنعة ذات السمعة الطيبة.
أشهر الشركات في هذا السوق هي تلك المعترف بها في جميع أنحاء العالم:
- PAMP SA (سويسرا)
- Valcambi SA (سويسرا)
- بيرث مينت (أستراليا)
- هيرايوس (ألمانيا)
طريقة أخرى مناسبة لصغار المستثمرين للاستثمار في الذهب المادي هي من خلال العملات الذهبية. عادة ما يكون سعر العملات الذهبية أعلى بقليل من سبائك الذهب ، لكن العملات المعدنية عادة ما تكون أكثر سيولة من سبائك الذهب ويسهل بيعها عند الحاجة. العملات الذهبية الأكثر شيوعًا هي فئات الأوقية الواحدة.
في التجارة ، يمكنك العثور على عملات معدنية مسكوكة في بلدان مختلفة ، ولكن الأكثر شيوعًا بين المستثمرين هي:
- كروجراند الجنوب أفريقي
- السيادية البريطانية
- النسر الذهبي الأمريكي
- الكنغر الاسترالي
- ورقة القيقب الذهبية الكندية
نظرًا لأن العملات الذهبية الأكثر شيوعًا يتم سكها بواسطة دار سك العملة الحكومية ، فلديها طائفتها الخاصة. بالطبع ، هذه التسمية رمزية إلى حد ما ، لأن كمية الذهب الموجودة في العملة المعدنية تساوي دائمًا أكثر بكثير من القيمة المشار إليها عليها. تحتوي بعض العملات أيضًا على قيمة نقود لا تعتمد على محتواها من الذهب الخالص ، ولكن على قيمتها التاريخية الإضافية وقيمتها القابلة للتحصيل. ومع ذلك ، يجب على الأشخاص الذين ليسوا من هواة جمع العملات المعدنية تجنب العملات المعدنية ، حيث يمكن للخبراء في هذا المجال فقط تحديد قيمة هذه العناصر بدقة. من المستحسن أن تشتري فقط عملات ذهبية استثمارية قياسية من شركات حسنة السمعة ومرخصة بشكل صحيح.
الشهادات الذهبية
تتداول العديد من شركات تعدين الذهب الكبرى في شهادات الذهب. ترتبط هذه الشهادات بعناصر ذهب استثمارية محددة مخزنة في الخزائن ، بحيث يمكن للعميل استبدال الشهادة بالذهب الفعلي في أي وقت. أكبر عيب لهذه الطريقة في الاستثمار في الذهب هو رسوم الشحن والمعالجة الإضافية التي سيتعين عليك دفعها لشحن الذهب المادي. عند شراء شهادة ذهبية ، تأكد من أنها مرتبطة حقًا بوحدات مادية من الذهب ، وليس بأدوات مالية أخرى!
مجوهرات ذهبية
طريقة أخرى للاستثمار في الذهب المادي هي من خلال المجوهرات. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، لا يجب أن تستثمر في المجوهرات ذات الإنتاج الضخم ، والتي غالبًا ما تكون مذهبًا فقط ، ولكن في عناصر فردية من مصنّعين معروفين أو ذات قيمة تاريخية. من الواضح أن مثل هذا الاستثمار سيكون مكلفًا للغاية ، وسيعتمد جزء كبير من السعر على القيمة الفنية أو القيمة القابلة للتحصيل للمجوهرات ، وليس كمية الذهب الخالص.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن محتوى الذهب الجيد في المجوهرات عادة ما يكون أقل بكثير من سبائك الذهب أو العملات المعدنية الاستثمارية. هذا ليس عيبًا كبيرًا في المجوهرات ، لأن العناصر الذهبية الأقل نقاءًا تكلف ، أولاً ، أقل تكلفة ، وثانيًا ، إذا تم استخدام الشوائب الصحيحة ، فستكون العناصر الذهبية أكثر مقاومة للتآكل. ومع ذلك ، بالنسبة لأولئك الذين يستثمرون في الذهب ، فإن هذا يعني أن الاستثمار في المجوهرات الذهبية أغلى بكثير من مجرد شراء الذهب للاستثمار.
الاستثمار في الأوراق المالية المرتبطة بالذهب
لا يمكن الاستثمار في الذهب في شكل مادي فقط. اليوم ، يمكن لسوق الأسهم أن يقدم للمستثمرين عدة طرق فعالة للاستثمار في الذهب. أكثر الخيارات التي يمكن الوصول إليها للمستثمرين المبتدئين هي: الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة وأسهم الشركات المرتبطة بسوق الذهب. مثل جميع أدوات الاستثمار ، للأوراق المالية مزاياها وعيوبها التي يجب أخذها في الاعتبار عند التفكير في الاستثمار في الذهب بهذه الطريقة أم لا.
وتجدر الإشارة إلى أن الاستثمار في الأوراق المالية المرتبطة بالذهب يعتبر من قبل بعض خبراء الاستثمار أكثر فاعلية من الاستثمار في الذهب المادي. بادئ ذي بدء ، لأنه في هذه الحالة لا يتحمل المستثمر أي تكاليف للتخزين والنقل والتأمين. كما أنه يحمي من سرقة الذهب المادي. بالإضافة إلى ذلك ، لا تتمتع الأوراق المالية بخصائص توفير القيمة للذهب المادي. لذلك ، عند الاستثمار في الأوراق المالية المتعلقة بالذهب ، يوصى دائمًا بمراعاة مزايا وعيوب هذه الأدوات ومراعاتها.
صناديق استثمار الذهب
ربما يكون الاستثمار في الأوراق المالية التي تصدرها صناديق الاستثمار من أسهل الطرق للاستثمار في الذهب المتاح للمستثمرين العاديين. تتم إدارة هذه الصناديق الاستثمارية من قبل مديري الصناديق المحترفين الذين يستثمرون الأموال وفقًا لاستراتيجية محددة مسبقًا. من المهم جدًا للمستثمر أن يكتشف بالضبط كيف تستثمر الأموال في الذهب.
تشتري بعض الصناديق الذهب المادي فقط وتخزنه في خزائن آمنة ، بينما يضيف البعض الآخر عقود الذهب الآجلة أو أسهم تعدين الذهب إلى محافظهم الاستثمارية. تعتبر صناديق الاستثمار في الذهب مفيدة جدًا للأشخاص الذين لديهم مبالغ صغيرة للاستثمار ، حيث تتيح لهم تنويع استثماراتهم في الذهب جيدًا ، حتى لو لم يكن لديهم الكثير من رأس المال.
من ناحية أخرى ، لا يعمل مديرو صناديق الاستثمار المحترفون مجانًا ويتقاضون رسومًا مقابل خدماتهم ، مما يقلل من العائد الإجمالي للصندوق. تذكر أيضًا أنه لا يوجد ضمان بنسبة 100٪ على أن الصندوق الذي تختاره سيكون مربحًا. يحدث غالبًا أنه حتى مديري الصناديق المحترفين يواجهون خسائر بمبالغ أكبر أو أقل. لذلك ، تأكد من قراءة نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق والتحقق من ترتيبات مديري الصندوق فيما يتعلق بالإدارة والمكافآت الأخرى.
صناديق الاستثمار المتداولة تستثمر في الذهب
هناك طريقة أخرى للاستثمار في الذهب المتاح للمستثمرين المبتدئين وهي صناديق الذهب المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة). من السهل جدًا تداول هذه الأموال حيث يتم شراؤها وبيعها في البورصة تمامًا مثل الأسهم أو السندات العادية. تسعى صناديق الاستثمار المتداولة إلى إعادة إنتاج أكبر قدر ممكن من التغييرات في قيمة سلعة أو مؤشر سلعة محدد ، وبالتالي تستثمر عادةً في العقود الآجلة وكذلك في السلع المادية نفسها. بعبارة أخرى ، تتيح لك صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في الذهب إعادة إنتاج حركة سعر الذهب في البورصة بدقة شديدة ، دون الاستثمار في الذهب المادي نفسه.
لذلك ، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أن توفر للمستثمرين وصولاً سهلاً نسبيًا إلى سوق الذهب ، ولكن من المهم أن نتذكر عند اختيار هذا النوع من الصناديق أن صناديق الاستثمار المتداولة تهدف عادةً إلى تتبع سعر الذهب. العائد المتوقع لصناديق الذهب المتداولة لا يتجاوز متوسط السوق. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه اعتبارًا من عام 2018 ، مع دخول ما يسمى بتوجيه MIFID II حيز التنفيذ ، لم يعد بإمكان مستثمري الاتحاد الأوروبي شراء صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة في الولايات المتحدة والتي لا تفي بمتطلبات الأموال في الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك ، في حين أن التوجيه قد حد بشكل كبير من اختيار المستثمرين الأوروبيين ، لا يزال هناك قدر كبير من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في السوق.
أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المتداولة في أوروبا هي:
- iShares Physical Gold ETC
- Xetra Gold
- Invesco Physical Gold A
- الذهب المادي لشجرة الحكمة
أسهم الشركات في قطاع تعدين الذهب
يمكنك أيضًا الاستثمار في الذهب عن طريق شراء أسهم الشركات العاملة في هذا القطاع. في جوهره ، هو استثمار غير مباشر في الذهب عندما تستثمر في الأوراق المالية لشركات التعدين أو تعدين الذهب. واحدة من أكبر فوائد هذه الطريقة للاستثمار في الذهب هو الدخل الإضافي من الأرباح الموزعة من قبل الشركات. من السهل نسبيًا أيضًا شراء الأسهم والاحتفاظ بها وبيعها إذا لزم الأمر.
أكبر شركات التعدين وتعدين الذهب الموجودة حاليًا في السوق هي:
- “نيومونت”
- “باريك”
- AngloGold Ashanti
- “كينروس جولد”
- Oxus
- عبر سيبيريا
- Hidefield
بالطبع ، هناك أيضًا العديد من الشركات الإقليمية الصغيرة العاملة في سوق الذهب.
من ناحية أخرى ، فإن الاستثمار في الذهب عن طريق شراء أسهم الشركة له أيضًا بعض العيوب. أولاً ، تعمل العديد من أكبر شركات التعدين ليس فقط في استخراج الذهب ، ولكن أيضًا في المعادن الثمينة الأخرى أو حتى الأحجار الكريمة. قد لا تمثل الأسهم الذهبية سوى جزء صغير جدًا من الميزانية العمومية لهذه الشركات ، لذلك من أجل الاستثمار في الذهب على وجه التحديد ، يجب أن تكون حريصًا للغاية في اختيار الشركات التي تعكس بشكل أفضل التغيرات في أسعار الذهب. للقيام بذلك ، تحتاج إلى دراسة أنشطة الشركات وبياناتها المالية بعناية وشراء حصص المؤسسات التي تعمل بنشاط في سوق الذهب فقط.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن سعر أسهم الشركة لا يعتمد فقط على سعر الذهب أو السلع الأخرى في البورصة. إن أداء الشركات وأرباحها والبيئة التنافسية وجودة الإدارة والعديد من العوامل الأخرى لها أيضًا تأثير كبير على أسعار الأسهم. غالبًا ما تتعرض الشركات أيضًا لمخاطر لا علاقة لها تمامًا بالذهب ، مثل تقلبات العملة ، وإضرابات العمال ، والبيئات السياسية ، وما إلى ذلك. في الأساس ، يعد شراء أسهم الشركات العاملة في قطاع الذهب استثمارًا في كل من الأسهم والذهب نفسه ، لذلك عند اختيار هذا النوع من الاستثمار ، تحتاج إلى الموازنة بين مزايا وعيوب كل من الذهب والأسهم.
الاستثمار في المشتقات المرتبطة بالذهب
تم تطوير هذه المنتجات المالية لأول مرة لمساعدة المستثمرين على تعويض تحركات السوق المعاكسة ضد استثماراتهم ، ولكن في الوقت الحاضر تستخدم معظم المشتقات بشكل أساسي في المضاربة قصيرة الأجل في سوق الأسهم. وتجدر الإشارة إلى أن المشتقات التي تمت مناقشتها أدناه لا تتمتع فقط بإمكانية تحقيق عوائد عالية ، ولكنها تحمل أيضًا مستوى مرتفعًا نسبيًا من المخاطر ، لذلك يجب استخدامها فقط من قبل المستثمرين المحترفين وذوي الخبرة.
عقود الذهب الآجلة
تعتبر العقود الآجلة للذهب إلى حد بعيد أكثر المشتقات المرتبطة بالذهب شيوعًا. العقد الآجل هو اتفاق ملزم قانونًا بين المشتري والبائع للشراء في وقت متفق عليه مسبقًا وبسعر متفق عليه لمبلغ متفق عليه من الذهب للمشتري ومبلغ متفق عليه للبائع. يتم توحيد هذه المعاملات ، وبالتالي يتم تحديد كمية ونوعية الذهب ، وكذلك مدة المعاملة ، بدقة قبل إبرامها. عادةً ما تتغير قيمة الصفقة فقط ، حيث لا يُعرف سعر الذهب في البورصة وقت إجراء المعاملة.
الغرض الرئيسي من العقود الآجلة للذهب هو إدارة مخاطر التغيرات في سعر الذهب في البورصة. يدخل المشاركون في السوق الذين يرغبون في حماية أنفسهم في عقود آجلة للذهب ، وهو ما يتعارض مع أعمالهم الأساسية. وبالتالي ، إذا تطور وضع غير موات في السوق وحدثت خسائر في النشاط الرئيسي ، فيمكن تعويضها عن طريق الدخل المستقبلي.
على سبيل المثال ، إذا اعتقد صائغ أن سعر الذهب سيرتفع في المستقبل ، فقد يستثمر في عقد آجل للذهب لتثبيت سعر ذهب معين في المستقبل. إذا ارتفعت أسعار الذهب في المستقبل ، فمن الواضح أن الصائغ سيضطر إلى دفع المزيد مقابل الذهب مقابل مجوهراته ، لكن مراكزه الطويلة في سوق العقود الآجلة ستسمح له بتحقيق ربح ، وبالتالي تعويض الخسائر المتكبدة نتيجة دفع المزيد للذهب المادي. على العكس من ذلك ، إذا انخفضت أسعار الذهب ، فسوف يتكبد الصائغ خسارة في سوق العقود الآجلة ولكنه يدفع أقل مقابل الذهب المادي. على أي حال ، فإن الجواهري مؤمن ضد التغيرات في سعر الذهب في البورصة.
ومع ذلك ، في هذه الأيام ، غالبًا ما تستخدم العقود الآجلة للذهب للمضاربة على المدى القصير وليس لحماية الاستثمار. معظم العقود الآجلة للذهب لا تنتهي صلاحيتها أبدًا لأن المستثمرين يغلقونها مبكرًا. عادةً ، لن يقوم المستثمرون الذين يضاربون في العقود الآجلة حتى بشراء الذهب أو أي سلعة أخرى يتم توفيرها بموجب عقد ، ولكنهم يقومون بتصفية مركز طويل في عقد عن طريق فتح مركز قصير في نفس العقد عندما يكون الوقت مناسبًا. هذا يعكس الربح أو الخسارة في العقد.
خيارات الذهب
خيار الذهب هو حق المستثمر في شراء أو بيع كمية محددة مسبقًا من الذهب في تاريخ محدد بسعر محدد مسبقًا. بعبارة أخرى ، على عكس عقد الذهب الآجل ، فإن الخيار ليس سوى اختيار المستثمر ، وليس التزامًا بشراء أو بيع الذهب. تتيح خيارات الذهب للمستثمرين كسب المال عند ارتفاع سعر الذهب وهبوطه.
على سبيل المثال ، إذا اعتقد المستثمر أن سعر الذهب سيرتفع في المستقبل ، فقد يدخل في خيار شراء على الذهب. يمنح المستثمر الحق في شراء كمية ثابتة من الذهب في وقت محدد بسعر محدد مسبقًا. إذا ارتفع سعر الذهب في المستقبل ، قبل انتهاء صلاحية الخيار ، عن السعر المحدد في الخيار ، فسوف يربح المستثمر من الفرق بين سعر الذهب في البورصة والسعر المحدد في الخيار. ومع ذلك ، إذا انخفض سعر الذهب عن السعر المتفق عليه في وقت انتهاء صلاحية الخيار ، فسوف يتكبد المستثمر خسارة. ستكون الخسارة التي يتكبدها المستثمر مساوية للسعر المدفوع عند الدخول في خيار شراء على الذهب.
من ناحية أخرى ، إذا كان المستثمر يعتقد أن سعر الذهب يجب أن ينخفض في المستقبل ، فيمكنه الدخول في خيار البيع. يمنح المستثمر الحق في بيع كمية ثابتة من الذهب في وقت محدد بسعر محدد مسبقًا. وبالتالي ، إذا انخفض سعر الذهب عن السعر المنصوص عليه في العقد قبل انتهاء خيار البيع ، فإن المستثمر سيحقق ربحًا. إذا ارتفع سعر الذهب عن السعر المتفق عليه في وقت انتهاء صلاحية الخيار ، سيتكبد المستثمر خسائر. كما هو الحال مع المكالمة ، ستقتصر خسارة المستثمر على السعر المدفوع عند الدخول في الخيار.
تداول الذهب عبر العقود مقابل الفروقات
الطريقة الأخيرة للاستثمار في الذهب هي تداول عقود الذهب عبر العقود مقابل الفروقات (العقود مقابل الفروقات) أو العقود مقابل الفروقات. من حيث الجوهر ، فإن العقود مقابل الفروقات على الذهب هي نوع من الاتفاق بين المستثمر والوسيط الذي يختارونه لدفع الفرق بين سعر الذهب في وقت إبرام العقد وسعر الذهب في نهاية العقد .
وبالتالي ، عند شراء العقود مقابل الفروقات على الذهب ، لا يشتري المستثمر الذهب نفسه ، ولكن ببساطة “يراهن” مع وسيط على الفرق في أسعار الذهب. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يعتقد أن سعر الذهب سيرتفع في المستقبل ، فيمكنه الدخول في عقد فروقات مع وسيطه. إذا ارتفع سعر الذهب في نهاية التداول ، سيدفع الوسيط للمستثمر الربح الناتج ، ولكن إذا انخفض سعر الذهب ، فإن الوسيط سيحقق ربحًا وسيخسر المستثمر.
يمكن أيضًا الاستفادة من عقود CFD على الذهب بحيث يمكن للمستثمر ، حتى مع إيداع صغير نسبيًا ، التحكم في صفقات الذهب الكبيرة نسبيًا. بالطبع ، لا تعني المراكز الكبيرة أرباحًا كبيرة محتملة فحسب ، بل تعني أيضًا خسائر كبيرة ، لذلك يوصى للمستثمرين المبتدئين وعديمي الخبرة بفتح حساب “تجريبي” أولاً مع وسيط وتطوير مهاراتهم في التداول عليه.
